W ostatnim czasie kurs akcji ustabilizował się w okolicach 45–50 USD, czyli w strefie, która działała jako krótkoterminowe wsparcie. Dla inwestorów, którzy nadal wierzą w potencjał Novo, ale wolą bardziej przemyślany moment wejścia, ciekawą opcją jest strategia opcji put zabezpieczonych gotówką – uporządkowane i finansowo zdyscyplinowane podejście.

Ten artykuł skupia się na mechanice tej strategii. Jeśli chcesz szerzej poznać fundamenty spółki, zajrzyj do porównania Novo Nordisk i Eli Lilly przygotowanego przez naszego kolegę (linki znajdziesz poniżej).

Na czym polega strategia opcji put zabezpieczonych gotówką?

To konserwatywna strategia opcyjna dla inwestorów, którzy są gotowi kupić akcje po z góry ustalonej cenie. Sprzedajesz opcję PUT na poziomie, przy którym czujesz się komfortowo zostać akcjonariuszem, i odkładasz odpowiednią ilość gotówki, aby w razie potrzeby sfinansować zakup.

Możliwe są dwa scenariusze:

• Cena akcji pozostaje powyżej poziomu wykonania do dnia wygaśnięcia – opcja wygasa bez wartości, a Ty zatrzymujesz otrzymaną premię. 
• Cena spada poniżej poziomu wykonania – musisz kupić akcje po ustalonej cenie, wykorzystując odłożoną gotówkę. 

Dla inwestorów długoterminowych działa to jak zlecenie z limitem, które dodatkowo wypłaca Ci premię za cierpliwe czekanie.

Przykład z Novo: sprzedaż opcji PUT z poziomem 45 USD (grudzień)

Ważna uwaga: Strategie i przykłady w tym artykule mają charakter edukacyjny. Nie należy ich kopiować bez dokładnej analizy. Każdy inwestor powinien przeprowadzić własne badania i uwzględnić swoją sytuację finansową, tolerancję ryzyka oraz cele inwestycyjne. Pamiętaj – inwestowanie na giełdzie wiąże się z ryzykiem, dlatego kluczowe jest podejmowanie świadomych decyzji.

Poniżej znajduje się przykładowa konfiguracja oparta na aktualnych warunkach rynkowych.

• Instrument bazowy: Novo Nordisk (NVO:xnys)
• Aktualna cena akcji:: ok. 49 USD 
• Opcja: sprzedaż PUT z poziomem 45 USD 
• Data wygaśnięcia: 19 grudnia 2025 
• Premia: ok. 1,40 USD za akcję 
• Wielkość kontraktu: 100 akcji

Kluczowe liczby dla tej strategii:

• Zarezerwowana gotówka : 4 500 USD na kontrakt 
• Otrzymana premia: 140 USD 
• Efektywna cena wejścia, jeśli została przypisana: 43,60 USD
• Zwrot z premii w okresie: ok. 3,1% za około 37 dni (tylko do porównania)

Strategia pozostaje prosta i przejrzysta. Inwestor odkłada pełną wartość wykonania i ocenia transakcję tak, jakby składał zlecenie kupna po 45 USD.

Dlaczego poziom 45 USD jest istotny?

Poziom 45 USD pokrywa się z krótkoterminowym wsparciem widocznym na wykresach. Dla wielu inwestorów długoterminowych to bardziej komfortowy punkt wejścia niż zakup po obecnej cenie.

Istnieje również znaczne otwarte zainteresowanie na 45 cena docelowa, jak pokazano w łańcuchu opcji. Otwarte pozycje reprezentują liczbę pozostających w obrocie kontraktów. Wysokie stężenia mogą zachowywać się jak strefy tarcia, gdzie uczestnicy rynku zabezpieczają i korygują pozycje. Nie jest to sygnał prognostyczny, ale poziom, który wielu traderów obserwuje.

Trzy możliwe scenariusze na dzień wygaśnięcia

Proste liczby pomagają zobrazować, jak może wyglądać każdy wariant:

1. Novo utrzymuje się powyżej 45 USD

Jeśli cena akcji pozostanie powyżej 45 USD, opcja wygasa bez wartości. Zatrzymujesz premię 140 USD. Zwrot z zarezerwowanych 4 500 USD to ok. 3,1% w tym okresie. Nie kupujesz akcji, więc jeśli rynek mocno wzrośnie, tracisz ten potencjał. Możesz jednak powtórzyć strategię, jeśli nadal chcesz mieć ekspozycję.

2. Novo kończy lekko poniżej 45 USD

Jeśli kurs spadnie w okolice ceny docelowej, np. do 44,50 USD, zostajesz przydzielony i kupujesz 100 akcji po 45 USD. Po uwzględnieniu premii Twój koszt to 43,60 USD. Zaczynasz inwestycję długoterminową z niewielką poduszką, mimo że akcje spadły w trakcie oczekiwania.

3. Novo spada mocno

Jeśli cena spadnie znacząco, np. do 35 USD, nadal musisz kupić po 45 USD. Efektywny koszt pozostaje 43,60 USD, a strata wygląda podobnie jak przy bezpośrednim zakupie po tej cenie. Strategia opcji put zabezpieczonych gotówką nie chroni przed ryzykiem spółki.

Ryzyka i kwestie do rozważenia

Strategia opcji put zabezpieczonych gotówką jest uznawana za konserwatywną, ale nadal niesie pełne ryzyko spadku wartości pojedynczej akcji. Długoterminowe perspektywy Novo zależą od czynników regulacyjnych, konkurencji i rozwoju nowych leków, wszystko to może wpływać na zachowanie ceny.

Warto też pamiętać o koszcie alternatywnym. Jeśli akcje szybko odbiją i nie wrócą do poziomu ceny docelowej, możesz przegapić wzrost. Ważny jest również rozmiar pozycji, zobowiązanie do zakupu 100 akcji powinno komfortowo mieścić się w Twoim portfelu.

Przed wdrożeniem strategii inwestorzy powinni uwzględnić kwestie podatkowe, wpływ walutowy oraz dopasowanie do własnej sytuacji.

Praktyczne kroki

Dla osób, które chcą zastosować strategię:

• Upewnij się, że masz wystarczającą ilość gotówki na pokrycie zobowiązania. 
• Znajdź Novo Nordisk (NVO:xnys) w platformie i otwórz łańcuch opcji. 
• Wybierz opcję PUT z poziomem 45 USD, wygasającą 19 grudnia 2025. 
• Złóż zlecenie sprzedaży opcji, najlepiej po cenie zbliżonej do bid lub mid. 
• Monitoruj pozycję i pamiętaj o dacie wygaśnięcia oraz kluczowych wydarzeniach dotyczących spółki. 

Strategia opcji put zabezpieczonych gotówką pozwala inwestorom długoterminowym dążyć do zakupu akcji po określonej cenie, jednocześnie generując dochód z odłożonej gotówki. To wyważony sposób na powrót do Novo po okresie zmienności, z jasnymi scenariuszami i przejrzystym ryzykiem.

FAQ

• Co jeśli chcę zamknąć pozycję wcześniej?

Możesz odkupić opcję w dowolnym momencie przed wygaśnięciem. Wynik może być zyskiem lub stratą, w zależności od aktualnej ceny opcji.

• Czy premia jest gwarantowana?

Premię otrzymujesz z góry, ale ostateczny wynik zależy od tego, co wydarzy się między datą transakcji a wygaśnięciem oraz czy nastąpi przydział akcji.

• Czy mogę powtarzać strategię, jeśli nie dostanę akcji?

Tak. Wielu inwestorów długoterminowych sprzedaje opcje PUT wielokrotnie, aż otrzyma przydział po cenie, która im odpowiada.

• Czy ta strategia chroni przed dużymi spadkami kursu Novo?

Nie. zabezpieczone gotówką opcje put dają tylko niewielką poduszkę w postaci otrzymanej premii. Gwałtowny spadek ceny akcji może nadal oznaczać duże straty.

• Co jeśli opcja wygaśnie bez wartości?

Zatrzymujesz całą premię i pozostajesz bez inwestycji. Możesz sprzedać kolejną opcję PUT lub przemyśleć inną strategię wejścia.

Niniejsza treść jest materiałem marketingowym i nie powinna być traktowana jako porada inwestycyjna. Handel instrumentami finansowymi wiąże się z ryzykiem, a historyczne wyniki nie stanowią gwarancji przyszłych wyników.
Autor ma prawo odczekać co najmniej 24 godziny od momentu publikacji, zanim handlować same instrumenty.
Instrumenty, o których mowa w niniejszej treści, mogą być emitowane przez partnera, od którego Saxo otrzymuje opłaty promocyjne, płatności lub retrocesje. Chociaż Saxo może otrzymywać wynagrodzenie z tytułu tych partnerstw, wszystkie treści są tworzone w celu dostarczania klientom cennych informacji i opcje.
Treść ta nie zostanie zmieniona ani poddana przeglądowi po publikacji.