Za pomocą jednego rachunku Saxo można korzystać z obu naszych platform.
Jak covered call na AMD generuje dodatkowy dochód dla inwestorów długoterminowych
Options 10 min na przeczytanie
Koen Hoorelbeke
Strateg do spraw inwestycji i opcji
Podsumowanie: Inwestorzy długoterminowi posiadający akcje AMD mogą wykorzystać strategię covered call, aby wygenerować dodatkowy dochód, jednocześnie ograniczając dodatkowe ryzyko. Sprzedając opcję call na akcje, które już posiadają, inwestorzy zbierają premię i potencjalnie zabezpieczają zyski, jeśli akcje zostaną odkupione po wyższej cenie.
Ten materiał jest treścią marketingową
Jak strategia covered call na AMD generuje dodatkowy dochód dla inwestorów długoterminowych
Wyobraź sobie, że jesteś inwestorem długoterminowym, który posiada 100 akcji AMD, obecnie notowanych po $112,46. Wierzysz w długoterminowe perspektywy AMD, ale chcesz również wygenerować dodatkowy dochód, trzymając akcje. Jednym ze sposobów, aby to zrobić w sposób konserwatywny, jest zastosowanie strategii covered call.
Czym jest covered call?
Covered call oznacza, że sprzedajesz opcję kupna na akcje, które już posiadasz. Opcja kupna daje innemu inwestorowi prawo (ale nie obowiązek) kupienia Twoich akcji po ustalonej cenie (zwanej ceną wykonania) przed określoną datą (datą wygaśnięcia). W zamian otrzymujesz zapłatę zwaną premią.
Przykład
W tym przykładzie sprzedajesz opcję kupna z ceną wykonania $128, wygasającą za 31 dni (13 czerwca). Otrzymujesz premię w wysokości $130. Nabywca opcji otrzymuje prawo do zakupu Twoich akcji po $128, jeśli AMD będzie notowane powyżej tego poziomu w dniu wygaśnięcia.
Jak to działa dla Ciebie?
- Akcje pozostają poniżej $128 w dniu wygaśnięcia
Zachowujesz swoje akcje, a premia $130 pozostaje u Ciebie. Ten dodatkowy dochód zwiększa Twój zwrot, nawet jeśli cena akcji pozostaje bez zmian lub nieznacznie spada. - Akcje rosną powyżej $128 w dniu wygaśnięcia
Jesteś zobowiązany do sprzedania swoich akcji po $128. Twój całkowity zysk wyniesie:
- Zysk z akcji: ($128 - $112,46) × 100 akcji = $1 554
- Premia ze sprzedaży opcji: $130
- Łączny zysk: $1 684
To oznacza krótkoterminowy zwrot około 15% w ciągu 31 dni.
Co się dzieje, jeśli cena akcji spadnie?
Główne ryzyko pochodzi od samej akcji. Jeśli cena AMD spadnie, premia $130 tylko częściowo zrekompensuje Twoją stratę. Twój punkt rentowności to:
- Cena zakupu akcji: $112,46
- Minus premia z opcji: $1,30 za akcję (lub $130 łącznie)
- Cena akcji przy progu rentowności: $111,16
Zapewnia to niewielką poduszkę bezpieczeństwa w wysokości około 1,2%.
Dlaczego niektórzy inwestorzy lubią strategię covered call
- Dodatkowy dochód: Premia $130 działa jak forma „dochodu z wynajmu” Twoich akcji.
- Umiarkowanie pozytywny scenariusz: Jeśli oczekujesz, że AMD pozostanie na tym samym poziomie lub wzrośnie umiarkowanie, ta strategia pozwala Ci zarobić dodatkowy dochód.
- Strategia wyjścia: Jeśli akcje zostaną sprzedane po $128, zabezpieczasz zyski i możesz zdecydować, czy i kiedy ponownie kupić akcje.
Najczęściej zadawane pytania (FAQ)
- P: Czy stracę swoje akcje, jeśli cena AMD wzrośnie powyżej 128 USD?
O: Tak, Twoje akcje zostaną sprzedane po cenie 128 USD. Zachowujesz premię 130 USD oraz zysk z wzrostu ceny akcji.
Niektórzy inwestorzy mogą wtedy rozważyć użycie zabezpieczonych gotówką opcji sprzedaży „in the money” (cash secured puts), aby potencjalnie odkupić akcje po niższej cenie, jednocześnie generując dodatkowy dochód.
- P: Czy mogę to zrobić, mając mniej niż 100 akcji?
O: Nie, musisz posiadać co najmniej 100 akcji, aby sprzedać standardową opcję covered call.
- P: Co się stanie, jeśli cena akcji gwałtownie spadnie?
O: Nadal posiadasz akcje. Premia 130 USD pomaga nieznacznie, ale jesteś narażony na większość spadku ceny AMD.
Ważna uwaga
Strategie i przykłady przedstawione w tym artykule służą wyłącznie celom edukacyjnym. Mają pomóc w kształtowaniu Twojego sposobu myślenia i nie powinny być powielane lub wdrażane bez dokładnego rozważenia. Każdy inwestor lub trader musi przeprowadzić własną analizę i wziąć pod uwagę swoją unikalną sytuację finansową, tolerancję ryzyka oraz cele inwestycyjne przed podjęciem jakichkolwiek decyzji. Pamiętaj, że inwestowanie na rynku akcji wiąże się z ryzykiem i ważne jest podejmowanie świadomych decyzji.
Kluczowe wnioski
- Strategia covered call to konserwatywny sposób generowania dodatkowego dochodu.
- Najlepiej działa dla inwestorów, którzy akceptują możliwość sprzedaży swoich akcji po cenie wykonania.
- Zawsze rozumiej zarówno ograniczony potencjał wzrostu, jak i ciągłe ryzyko związane z posiadaniem akcji.
Dla długoterminowych inwestorów posiadających akcje AMD, strategia covered call oferuje praktyczny sposób na zwiększenie dochodów przy umiarkowanym dodatkowym ryzyku.