Jak covered call na AMD generuje dodatkowy dochód dla inwestorów długoterminowych

Jak strategia covered call na AMD generuje dodatkowy dochód dla inwestorów długoterminowych

Wyobraź sobie, że jesteś inwestorem długoterminowym, który posiada 100 akcji AMD, obecnie notowanych po $112,46. Wierzysz w długoterminowe perspektywy AMD, ale chcesz również wygenerować dodatkowy dochód, trzymając akcje. Jednym ze sposobów, aby to zrobić w sposób konserwatywny, jest zastosowanie strategii covered call.

Czym jest covered call?

Covered call oznacza, że sprzedajesz opcję kupna na akcje, które już posiadasz. Opcja kupna daje innemu inwestorowi prawo (ale nie obowiązek) kupienia Twoich akcji po ustalonej cenie (zwanej ceną wykonania) przed określoną datą (datą wygaśnięcia). W zamian otrzymujesz zapłatę zwaną premią.

Przykład

W tym przykładzie sprzedajesz opcję kupna z ceną wykonania $128, wygasającą za 31 dni (13 czerwca). Otrzymujesz premię w wysokości $130. Nabywca opcji otrzymuje prawo do zakupu Twoich akcji po $128, jeśli AMD będzie notowane powyżej tego poziomu w dniu wygaśnięcia.

Jak to działa dla Ciebie?

1. Akcje pozostają poniżej $128 w dniu wygaśnięcia
   Zachowujesz swoje akcje, a premia $130 pozostaje u Ciebie. Ten dodatkowy dochód zwiększa Twój zwrot, nawet jeśli cena akcji pozostaje bez zmian lub nieznacznie spada.
2. Akcje rosną powyżej $128 w dniu wygaśnięcia
   Jesteś zobowiązany do sprzedania swoich akcji po $128. Twój całkowity zysk wyniesie:

• Zysk z akcji: ($128 - $112,46) × 100 akcji = $1 554
• Premia ze sprzedaży opcji: $130
• Łączny zysk: $1 684

To oznacza krótkoterminowy zwrot około 15% w ciągu 31 dni.

Co się dzieje, jeśli cena akcji spadnie?

Główne ryzyko pochodzi od samej akcji. Jeśli cena AMD spadnie, premia $130 tylko częściowo zrekompensuje Twoją stratę. Twój punkt rentowności to:

• Cena zakupu akcji: $112,46
• Minus premia z opcji: $1,30 za akcję (lub $130 łącznie)
• Cena akcji przy progu rentowności: $111,16

Zapewnia to niewielką poduszkę bezpieczeństwa w wysokości około 1,2%.

Dlaczego niektórzy inwestorzy lubią strategię covered call

• Dodatkowy dochód: Premia $130 działa jak forma „dochodu z wynajmu” Twoich akcji.
• Umiarkowanie pozytywny scenariusz: Jeśli oczekujesz, że AMD pozostanie na tym samym poziomie lub wzrośnie umiarkowanie, ta strategia pozwala Ci zarobić dodatkowy dochód.
• Strategia wyjścia: Jeśli akcje zostaną sprzedane po $128, zabezpieczasz zyski i możesz zdecydować, czy i kiedy ponownie kupić akcje.