Za pomocą jednego rachunku Saxo można korzystać z obu naszych platform.
Istnieje inny sposób na zakup SAP - taki, który przynosi zyski.
Opcje 10 min na przeczytanie
Koen Hoorelbeke
Strateg do spraw inwestycji i opcji
Uwaga: Ten materiał jest treścią marketingową.
Istnieje inny sposób na zakup SAP - taki, który przynosi zyski.
Co jeśli mógłbyś zarobić pieniądze z góry - tylko za zgodę na zakup akcji SAP po niższej cenie?
Przy SAP SE notowanym w okolicach 255 EUR i raporcie o wynikach zaplanowanym na 22 lipca, możesz skorzystać z metod, które pozwalają określić punkt wejścia, jednocześnie generując dochód.
Dlaczego SAP i dlaczego teraz?
SAP SE odnotował znaczący wzrost ceny akcji w ostatnich latach. Po osiągnięciu rekordowych poziomów powyżej 275 EUR w maju, cena akcji spadła do 255,50 EUR na dzień 24 czerwca.
Ten spadek nastąpił przed nadchodzącym raportem o wynikach finansowych firmy, który ma się ukazać 22 lipca. W takich okresach premie opcyjne zazwyczaj rosną, zwłaszcza gdy zwiększa się zmienność, co tworzy sytuację, w której niektóre strategie mogą generować wyższy dochód przy tym samym poziomie zaangażowania.
Inny sposób inwestowania
Aby zrozumieć strategię opisaną w tym artykule, warto zacząć od podstaw.
Opcja to kontrakt, który daje komuś prawo—ale nie obowiązek—kupna lub sprzedaży akcji po ustalonej cenie przed określoną datą.
- Opcja kupna (call option) daje prawo do zakupu akcji.
- Opcja sprzedaży (put option) daje prawo do sprzedaży akcji.
W tym przypadku nie kupujesz opcji a sprzedajesz opcję sprzedaży (put option) komuś innemu. Oznacza to, że oferujesz zakup akcji SAP po określonej cenie (np. 250 EUR), jeśli kupujący zdecyduje się skorzystać ze swojego prawa w momencie wygaśnięcia opcji.
W zamian otrzymujesz z góry płatność gotówkową, nazywaną premią. Zabezpieczasz wcześniej niezbędne środki pieniężne na wypadek, gdybyś został zobligowany do zakupu akcji. Dlatego określa się to mianem strategii zabezpieczonej gotówką.
W praktyce mówisz:
„Jestem gotów kupić akcje SAP po niższej cenie niż dzisiejsza—jeśli do tego dojdzie w momencie wygaśnięcia opcji, w porządku. Jeśli nie, nadal zachowuję uzyskany dochód.”
Przykład transakcji: sprzedaż opcji sprzedaży Mini za 250 EUR
Oto jak może wyglądać transakcja na podstawie ostatnich cen rynkowych.
- Produkt: SAP Mini (10) put
- Cena wykonania (strike price): 250 EUR
- Wygaśnięcie: 18 lipca 2025 r.
- premia: EUR 3.76 za akcję
- Całkowity dochód: EUR 37.60 (10 akcji × EUR 3.76)
- Gotówka do zabezpieczenia: 2 500 EUR
Poziom rentowności przy realizacji opcji w momencie wygaśnięcia: 250 EUR – 3,76 EUR = 246,24 EUR
Szacowany zysk (jeśli opcja wygaśnie bez realizacji):
EUR 37.60 / EUR 2,500 ≈ 1,5% w ciągu 24 dni
Jest to prosty zwrot, który nie uwzględnia opłat, podatków ani kapitalizacji.
Dlaczego opcje Mini mogą obniżyć barierę wejścia
Opcje Mini na SAP obejmują 10 akcji na kontrakt, zamiast standardowych 100. To znacząco obniża wymagany kapitał.
W przypadku tej transakcji musiałbyś zabezpieczyć 2 500 EUR zamiast 25 000 EUR, co sprawia, że strategia jest bardziej dostępna dla indywidualnych inwestorów.
Te kontrakty zostały niedawno wprowadzone na wybrane europejskie akcje, w tym SAP, aby umożliwić szerszy dostęp do strategii opcyjnych notowanych na giełdzie.
Co może się wydarzyć w dniu wygaśnięcia:
| Cena akcji SAP w dniu wygaśnięcia (18 lipca 2025) | Rezultat | Wynik |
|---|---|---|
| Powyżej EUR 250 | Opcja wygasa nieużyta | Zachowujesz pełne EUR 37.60. |
| Blisko EUR 246 | Opcja jest realizowana | Kupujesz 10 akcji po efektywnej cenie wejścia 246,24 EUR. |
| Poniżej EUR 246 | Akcje są przypisane | Posiadasz akcje po niższej cenie zakupu, ale możesz ponieść niezrealizowaną stratę, w zależności od ceny akcji w dniu wygaśnięcia. |
Ryzyka i kwestie do rozważenia:
- Przypisanie może nastąpić tylko w momencie wygaśnięcia. Jeśli cena akcji SAP zamknie się poniżej 250 EUR w dniu 18 lipca 2025, możesz być zobowiązany do zakupu akcji po tej cenie
- Cena akcji może dalej spadać. Jeśli zostanie przypisany, a cena będzie nadal spadać, będziesz trzymać akcje z potencjalną niezrealizowaną stratą
- Wyniki finansowe mogą zwiększyć zmienność. SAP ma zaplanowane ogłoszenie wyników finansowych po wygaśnięciu tej opcji
- Strategia ta nie jest wolna od ryzyka. Chociaż generujesz przychód, ryzyko spadku jest podobne jak przy posiadaniu akcji od poziomu 250 EUR
Co się dzieje, jeśli opcja zostanie zrealizowana?
Jeśli SAP zamknie się poniżej EUR 250 w momencie wygaśnięcia i zostaniesz przydzielony, kupisz 10 akcje po EUR 250 każdy. Następnie jedną z możliwości jest sprzedaż pokrytego opcje call na akcje, który obecnie posiadasz, co może zapewnić dodatkowy dochód.
Zależy to jednak od Twojej indywidualnej sytuacji i nie stanowi rekomendacji
Podsumowanie listy kontrolnej
- Posiadasz EUR 2,500 dostępnej gotówki
- Czujesz się komfortowo z posiadaniem akcji SAP po cenie 250 EUR
- Rozumiesz, że rozliczenie opcji nastąpi w dniu wygaśnięcia (18 lipca 2025)
- Przeanalizowałeś koszty, kwestie podatkowe oraz potencjalne rezultaty
Wyjaśnienie kluczowych terminów
- Opcja: Kontrakt dający prawo — ale nie obowiązek — do kupna lub sprzedaży akcji po ustalonej cenie
- Opcja sprzedaży (put): Daje prawo do sprzedaży akcji
- Premia: Płatność otrzymana przy sprzedaży opcji
- Realizacja opcji: Sytuacja, gdy nabywca opcji decyduje się na jej wykonanie w dniu wygaśnięcia.
- Cena wykonania (strike price): Cena, po której akcje mogą być kupione (jeśli opcja zostanie wykonana)
- Opcja mini: Obejmuje 10 akcji zamiast 100
Ważna uwaga: Ten artykuł ma charakter edukacyjny i nie stanowi porady inwestycyjnej. Opcje wiążą się z ryzykiem i nie są odpowiednie dla wszystkich inwestorów. Upewnij się, że rozumiesz ryzyka i zapoznaj się z odpowiednią dokumentacją lub skonsultuj się z wykwalifikowanym specjalistą przed podjęciem decyzji inwestycyjnych.