Strateg do spraw inwestycji i opcji
Podsumowanie: Niedawny wzrost Oracle i wysokie premie opcje otwierają konserwatywnym inwestorom drzwi do generowania dodatkowego dochodu dzięki covered call. Ten artykuł wyjaśnia, w jaki sposób długoterminowi akcjonariusze mogą wykorzystać tę strategię, aby zarabiać na posiadaniu akcji, z jasnymi liczbami i rzeczywistymi scenariuszami.
9 września Oracle zaskoczył rynek wyjątkowo mocnymi wynikami kwartalnymi. Akcje firmy wzrosły o około 36% w ciągu jednego dnia, co jest niezwykłym wydarzeniem dla tak dużej, ugruntowanej spółki.
Pomimo niewielkiego spadku, akcje Oracle wciąż są notowane znacznie wyżej niż zaledwie kilka tygodni temu. Firma nie schodzi z nagłówków, między innymi z powodu spekulacji, że może odegrać rolę w reorganizacji TikToka przez rząd USA. Z uwagi na wzrastające zainteresowanie i zmiany cen, ceny opcji są nadal wysokie, co stwarza długoterminowym inwestorom możliwość zarobku na swoich akcjach.
Jedną ze strategii, którą mogą zastosować inwestorzy, jest strategia covered call.
Strategia covered call to konserwatywna strategia inwestycyjna, która pozwala inwestorom generować dodatkowy dochód z akcji, które już posiadają.
Oto jak to działa:
Pomyśl o tym jak o wynajmowaniu swoich akcji na miesiąc: jeśli nic się nie wydarzy, zatrzymujesz czynsz oraz swoje akcje.
Ważna uwaga: Opisane strategie i przykłady mają charakter wyłącznie edukacyjny. Mają na celu wsparcie w kształtowaniu sposobu myślenia i nie powinny być naśladowane ani wdrażane bez dokładnego rozważenia. Każdy inwestor powinien przeprowadzić własną analizę, uwzględniając swoją sytuację finansową, tolerancję ryzyka oraz cele inwestycyjne, zanim podejmie decyzje. Pamiętaj, że inwestowanie na rynku akcji wiąże się z ryzykiem, dlatego podejmuj świadome decyzje.
Załóżmy, że posiadasz już 100 akcji Oracle, które obecnie są notowane po 301,65 USD za akcję.
Sprzedajesz opcję kupna z ceną wykonania wynoszącą 360 USD, która wygasa 18 października 2025 roku (czyli za około miesiąc). W zamian za to otrzymujesz premię w wysokości 4,05 USD za akcję, co daje w sumie 405 USD.
Oto, co może się wydarzyć w dniu wygaśnięcia opcji:
| Scenariusz | Co się dzieje | Twoje zyski |
|---|---|---|
| Oracle poniżej 360 USD | Zatrzymujesz swoje akcje + 405 USD premii | Dochód 405 USD (~1,3% w ciągu miesiąca) |
| Oracle powyżej 360 USD | Sprzedajesz swoje akcje po 360 USD, a także zatrzymujesz premię 405 USD | Całkowita wartość sprzedaży: 364,05 USD za akcję → zysk około 20,7% |
Twój próg rentowności wynosi około 297,60 USD (obecna cena minus premia), co oznacza, że cena akcji może nieco spaść, a Ty wciąż wyjdziesz na zero.
Wzrost wartości akcji Oracle został spowodowany lepszymi niż oczekiwano zamówieniami na usługi w chmurze oraz umowami związanymi ze sztuczną inteligencją. Rynek opcji wciąż przewiduje wyższą niż zwykle zmienność, co oznacza, że możesz otrzymać większą premię z tytułu sprzedaży opcji.
Dlatego właśnie teraz jest idealny moment na zastosowanie konserwatywnej strategii dochodowej, takiej jak covered call.
Strategie covered call są mniej ryzykowne niż wiele innych strategii opcyjnych, ale nadal warto pamiętać o kilku istotnych sprawach:
Jeśli nie posiadasz jeszcze akcji Oracle, ale chcesz skorzystać z tego rodzaju strategii, istnieje bardziej zaawansowana wersja, zwana Poor Man's Covered Call (PMCC).
W tej strategii:
To obniża wymagany kapitał, ale wiąże się z większą złożonością, wymaganiami dotyczącymi marginesu oraz ryzykiem wcześniejszego wykonania. Nie jest rekomendowane dla początkujących, ale może być przydatne, gdy nabierzesz doświadczenia w handlu opcjami.
Niedawny wzrost ceny akcji Oracle po wynikach oraz ciągły napływ informacji zwiększył premie opcyjne. Dla inwestorów posiadających akcje Oracle, może to być dobry moment na rozważenie zakrytej opcji kupna w celu wygenerowania dodatkowego dochodu lub określenia poziomu wyjścia.
Jeśli cena akcji pozostanie stabilna lub nieco spadnie, zatrzymasz swoje akcje i dochód. Jeśli wzrośnie, nadal skorzystasz do poziomu ceny wykonania.
To konserwatywna, sprawdzona strategia — a gdy zmienność rynku jest wysoka, jak teraz, potencjalny dochód staje się jeszcze bardziej atrakcyjny.
| Więcej od autora |
|---|
Szokujące prognozy
VIP Relationship Manager
Szokujące prognozy
Główny strateg inwestycyjny
Szokujące prognozy
Dyrektor ds. strategii inwestycyjnych
Szokujące prognozy
Dyrektor ds. strategii inwestycyjnych
Szokujące prognozy
Główny strateg inwestycyjny
Szokujące prognozy
Dyrektor ds. analiz makroekonomicznych
Szokujące prognozy
Dyrektor ds. analiz makroekonomicznych
Szokujące prognozy
Dyrektor ds. analiz makroekonomicznych
Szokujące prognozy
Saxo Group
Szokujące prognozy
Investor Content Strategist