Za pomocą jednego rachunku Saxo można korzystać z obu naszych platform.
Jak akcjonariusze Amazona mogą zdobyć dodatkowy dochód przed ogłoszeniem wyników finansowych.
Opcje 10 min na przeczytanie
Koen Hoorelbeke
Strateg do spraw inwestycji i opcji
Podsumowanie: Nadchodzący raport finansowy Amazona spowodował wzrost premii opcyjnych, co stwarza potencjalną okazję dla akcjonariuszy do wygenerowania dodatkowego dochodu. Sprzedając opcje call na posiadane już akcje, inwestorzy mogą uzyskać dochód z premii, jednocześnie rozważając kompromisy, jeśli cena akcji gwałtownie zmieni się po publikacji wyników.
Jak akcjonariusze Amazona mogą zdobyć dodatkowy dochód przed ogłoszeniem wyników finansowych.
Amazon wchodzi w sezon wyników z silnym impetem. Cena jego akcji rośnie, ponieważ rozwój w obszarze chmury i reklamy nadal wspiera wyniki. Firma ogłosi swoje wyniki po zamknięciu rynku 31 lipca, a rynek opcji obecnie przewiduje większy niż zwykle ruch – około 4 do 5% – na dzień po ogłoszeniu wyników.
Dlaczego wyniki finansowe tworzą okazje?
Raporty dotyczące wyników finansowych często powodują większe wahania cen, ponieważ inwestorzy reagują na nowe informacje. Traderzy wykorzystują opcje, aby przygotować się na te ruchy, co powoduje wzrost premii opcyjnych w dniach poprzedzających ogłoszenie. Po ogłoszeniu wyników ceny opcji zazwyczaj szybko spadają, gdy znikają niepewności – zjawisko to znane jest jako "implied volatility crush" (spadek oczekiwanej zmienności).
Dla długoterminowych akcjonariuszy ten tymczasowy wzrost premii opcyjnych może być okazją do zdobycia dodatkowego dochodu poprzez sprzedaż opcji na posiadane już akcje.
Ważna uwaga: strategie i przykłady przedstawione w tym artykule mają wyłącznie charakter edukacyjny. Mają na celu wspomóc proces myślenia i nie powinny być odtwarzane ani wdrażane bez starannego rozważenia. Każdy inwestor lub trader musi przeprowadzić własną analizę i wziąć pod uwagę swoją unikalną sytuację finansową, tolerancję ryzyka oraz cele inwestycyjne przed podjęciem jakichkolwiek decyzji. Pamiętaj, że inwestowanie na rynku akcji wiąże się z ryzykiem, więc kluczowe jest podejmowanie świadomych decyzji.
Jak to działa?
Opcja call daje jej nabywcy prawo, ale nie obowiązek, do zakupu akcji po ustalonej cenie do określonej daty. Sprzedaż opcji call na posiadane akcje jest znana jako "covered call". Sprzedając opcję call, otrzymujesz premię z góry. W zamian zgadzasz się sprzedać swoje akcje po cenie wykonania, jeśli nabywca zdecyduje się skorzystać z opcji.
Załóżmy, że posiadasz 100 akcji Amazona, które obecnie są notowane na poziomie około 234 USD. Możesz sprzedać opcję call z datą wygaśnięcia 8 sierpnia 2025 roku, z ceną wykonania 245 USD (10 dni do wygaśnięcia) za około 2,65 USD za akcję. Dałoby to około 265 USD dochodu – około 1,1% ceny akcji na nieco ponad tydzień.
Możliwe scenariusze na dzień wygaśnięcia opcji
Cena akcji pozostaje poniżej 245 USD: zachowujesz swoje akcje i premię w wysokości 265 USD.
- Cena akcji wzrasta powyżej 245 USD: Twoje akcje mogą zostać sprzedane po 245 USD. Wliczając premię, Twój maksymalny zysk wyniósłby około 1 352 USD w porównaniu do braku działania.
- Cena akcji spada: premia zapewnia niewielką ochronę, obniżając próg rentowności do około 231,35 USD.
Dla inwestorów, którzy nie posiadają akcji Amazona
Inwestorzy, którzy nie są jeszcze akcjonariuszami, czasami rozważają strategie, które mogą zapewnić dochód, a jednocześnie potencjalnie prowadzić do przyszłego zakupu akcji po niższej efektywnej cenie. Jednym z przykładów jest strategia opcyjna, w której gotówka jest zarezerwowana na wypadek późniejszego zakupu akcji, ale dokładne ceny wykonania i daty wygaśnięcia zależą od indywidualnych preferencji i warunków rynkowych. Ta strategia nazywa się "sprzedażą zabezpieczonej gotówką opcji put". Czytelnicy powinni zapoznać się z zasadą działania zabezpieczonej gotówką opcji put i rozważyć dalsze zdobycie wiedzy, zanim zdecydują, czy jest to dla nich odpowiednie..
Punkty do zapamiętania:
- Silna pozytywna niespodzianka w wynikach finansowych może podnieść cenę akcji powyżej 245 USD, w takim przypadku nie skorzystasz z dodatkowego wzrostu ponad cenę wykonania.
- Rozczarowujący raport o wynikach może spowodować gwałtowny spadek cen, a premia z opcji pokryje jedynie część tej straty.
- Opcje są bardziej skomplikowane niż kupno lub sprzedaż akcji. Zawsze upewnij się, że rozumiesz, jak działają i jakie mogą być scenariusze.
Podsumowując
Sprzedaż opcji call na posiadane już akcje może być konserwatywnym sposobem na zdobycie dodatkowego dochodu. Przed ogłoszeniem wyników premie opcyjne są często wyższe, co czyni ten czas atrakcyjnym do rozważenia tej strategii – ale tylko jeśli jesteś gotów zaakceptować możliwość sprzedaży swoich akcji po ustalonej cenie wykonania.