Za pomocą jednego rachunku Saxo można korzystać z obu naszych platform.
Posiadasz już akcje Logitech – lub planujesz zakup? W obu sytuacjach istnieje mądrzejszy sposób inwestowania.
Options 10 min na przeczytanie
Koen Hoorelbeke
Strateg do spraw inwestycji i opcji
Ten materiał jest treścią marketingową
Posiadasz już akcje Logitech – lub planujesz zakup? W obu sytuacjach istnieje mądrzejszy sposób inwestowania.
Praktyczny przewodnik po konserwatywnych strategiach opcyjnych na przykładzie Logitech.
Jeśli jesteś długoterminowym inwestorem posiadającym akcje Logitech — lub myślisz o ich zakupie — to może być dobry moment, aby poznać dwa proste sposoby na wygenerowanie dodatkowego dochodu lub zakup akcji ze zniżką: opcje covered call i zabezpieczone gotówką opcje put
Są to dwie z najbardziej przyjaznych dla początkujących strategii w świecie opcji. Działają najlepiej, gdy akcje, którymi jesteś zainteresowany, są stosunkowo stabilne, co ma obecnie miejsce w przypadku spółki Logitech. Od czasu ogłoszenia wyników w kwietniu cena akcji Logitech porusza się bokiem, bez większych niespodzianek na horyzoncie. To czyni ją praktycznym przykładem pokazującym, jak opcje mogą wspierać Twoje cele inwestycyjne — nawet jeśli nigdy wcześniej ich nie używałeś.
Ten artykuł omawia:
- Jak działa wystawianie opcji covered call i zabezpieczonych gotówką opcji put
- Kiedy warto wybrać jedną z nich
- Różnicę między opcjami Logitech notowanymi na giełdzie szwajcarskiej a amerykańskiej
- Na co zwrócić uwagę w łańcuchu opcji
Zacznijmy od dwóch podstawowych strategii.
Strategia 1: Sprzedaż opcji covered call na akcje Logitech notowane na giełdzie szwajcarskiej (LOGN)
Na czym to polega
Jeśli już posiadasz co najmniej 100 akcji Logitech na giełdzie szwajcarskiej, możesz sprzedać opcję call na te akcje. W ten sposób zgadzasz się sprzedać je po określonej cenie (cenie wykonania), jeśli cena akcji Logitech wzrośnie powyżej tego poziomu przed wygaśnięciem opcji.
W zamian otrzymujesz dzisiaj premię — gotówkę wpłaconą na Twoje konto. Jeśli cena akcji pozostanie poniżej ceny wykonania, zachowujesz zarówno premię, jak i akcje. Jeśli cena wzrośnie powyżej ceny wykonania, możesz być zobowiązany do sprzedaży swoich akcji po tej cenie.
Przykład
Logitech jest notowany w okolicach 70 CHF. Sprzedajesz opcję call na lipiec 2025 z ceną wykonania 76 CHF i otrzymujesz 0,72 CHF premii.
- Daje to około 1% dochodu na 31 dni
- Nadal korzystasz z potencjalnego wzrostu ceny akcji do 8% przed wykonaniem opcji
Rzeczy do rozważenia
- Opcje szwajcarskie na Eurex często wykazują szerokie spready kupna/sprzedaży
- Ze względu na niskie zainteresowanie otwarte, realizacja zleceń może być wolniejsza—zawsze używaj zleceń z limitem
- Ta strategia jest najlepiej dostosowana do inwestorów, którzy planują trzymać swoje akcje długoterminowo, ale chcą zarobić dodatkowy dochód w międzyczasie.
Strategia 2: Sprzedaż zabezpieczonej gotówką opcji put na akcje Logitech notowane w USA (LOGI)
Na czym to polega
Jeśli jeszcze nie posiadasz akcji, ale nie miałbyś nic przeciwko zakupowi ich po niższej cenie, możesz sprzedać opcję put. Oznacza to, że zgadzasz się kupić akcje po określonej cenie, jeśli cena akcji Logitech spadnie poniżej tego poziomu przed wygaśnięciem opcji. W zamian otrzymujesz teraz premię. Jest to znane jako zabezpieczona gotówką opcja put, ponieważ trzymasz wystarczającą ilość gotówki na swoim koncie, aby kupić akcje, jeśli będzie to potrzebne.
Przykład
Logitech jest notowany w okolicach 87$. Sprzedajesz opcję put na lipiec 2025 o cenie wykonania 82,50$ i otrzymujesz 1,25$ za akcję (125$ łącznie).
- Jeśli cena akcji pozostanie powyżej 82,50$, opcja wygaśnie bez wartości, a Ty zachowasz premię
- Jeśli cena akcji spadnie poniżej 82,50$, kupujesz akcje—po efektywnym koszcie 81,25$
Dlaczego warto tego używać?
- Otrzymujesz zapłatę za czekanie na lepszą cenę
- Premia zapewnia małą ochronę przed spadkiem ceny
- Idealne dla cierpliwych inwestorów, którzy lubią akcje konkretnej spółki , ale nie chcą gonić za obecną ceną
LOGI vs. LOGN: zrozumienie obu notowań
Logitech to spółka notowana na dwóch giełdach. Oznacza to, że akcje są handlowane w:
- CHF jako LOGN na giełdzie szwajcarskiej
- USD jako LOGI na giełdzie Nasdaq w USA
Każda wersja ma własne kontrakty opcyjne.
| Szwajcarskie notowanie (LOGN) | Amerykańskie notowanie (LOGI) | |
|---|---|---|
| Waluta | CHF | USD |
| Giełda opcji | Eurex | Nasdaq (OCC) |
| Spready Bid/Ask | Szerokie | Węższe |
| Otwarte pozycje | Niskie | Wyższe |
| Najlepiej pasuje do... | Inwestorów, którzy już posiadają akcje szwajcarskie | Inwestorów zaczynających od gotówki i szukających płynności |
Krótko mówiąc:
- Jeśli już posiadasz akcje szwajcarskie → użyj opcji Eurex (LOGN) do wystawiania covered call
- Jeśli chcesz potencjalnie kupić akcje → użyj opcji LOGI notowanych w USA do wystawiania zabezpieczonych gotówką opcji put
Tabela podsumowująca
| Strategia | Kiedy ją zastosować | Przykład | Premia | Co jeśli cena akcji pozostanie bez zmian? | Co jeśli cena akcji wzrośnie? | Co jeśli cena akcji spadnie? |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Covered Call (LOGN) | Posiadasz 100 akcji szwajcarskich | Sprzedaj Call CHF 76 | CHF 0,72 | Zachowujesz akcje + premię | Akcje mogą zostać odebrane | Zachowujesz akcje, ponosisz stratę pomniejszoną o premię |
| Zabezpieczona gotówką opcja put (LOGI) | Chcesz kupić akcje taniej | Sprzedaj Put $82,50 | $1,25 | Zachowujesz premię, nie kupujesz akcji | Zachowujesz premię | Kupujesz akcje po $82,50 (próg rentowności: $81,25) |
Często zadawane pytania
Czy mogę handlować opcjami w USA ze Szwajcarii?
Tak, jeśli Twoje konto Saxo jest skonfigurowane do obsługi rynków USA, możesz handlować opcjami notowanymi na LOGI.
Czy stracę swoje akcje przy wystawieniu covered call?
Tylko jeśli cena Logitech wzrośnie powyżej Twojej ceny wykonania. Wtedy sprzedasz swoje akcje na tym poziomie—ale nadal zachowujesz premię i zyski do tej ceny.
Czy istnieje ryzyko wcześniejszego przydzielenia?
Tak, szczególnie jeśli Logitech jest notowany powyżej ceny wykonania tuż przed datą ex-dywidendy. Jest to powszechne w przypadku opcji call głęboko w pieniądzu.
Co jeśli zmienię zdanie?
Zawsze możesz zamknąć swoją pozycję opcyjną przed wygaśnięciem, odkupując ją.
Podsumowanie
Nie chodzi tu o spekulację. Chodzi o wykorzystanie prostych, konserwatywnych strategii do generowania dochodu lub obniżenia kosztów wejścia—przy jednoczesnym zachowaniu zgodności z Twoim długoterminowym podejściem inwestycyjnym.
Logitech daje nam jasny, rzeczywisty przykład:
- Jest notowany na dwóch giełdach, co czyni porównanie między nimi praktycznym
- Jego boczny ruch cenowy i płynność oferują dobrą wartość edukacyjną
- Kompromisy między dochodem z premii, ceną zakupu i ryzykiem są łatwe do zrozumienia
Zacznij od małych kroków, daj sobie czas i wykorzystaj takie sytuacje, aby zbudować pewność siebie w używaniu opcji jako użytecznego narzędzia—nie hazardu.
Wszystkie przykłady służą wyłącznie celom edukacyjnym i nie stanowią porady inwestycyjnej.
| Więcej od autora |
|---|