30cryptoM

Dodatkowy dochód i zakupy z dyskontem: Zabezpieczone opcje call i gotówkowe opcje put na Palantir

Options 10 min na przeczytanie
MicrosoftTeams-image (3)
Koen Hoorelbeke

Strateg do spraw inwestycji i opcji

Ten materiał jest treścią marketingową

Uzyskiwanie dodatkowego dochodu i kupowanie z dyskontem: Zabezpieczone opcje call i gotówkowo zabezpieczone opcje put na Palantir

Wprowadzenie

Palantir ponownie znalazł się w nagłówkach po tym, jak Armia Stanów Zjednoczonych podniosła pułap swojego kontraktu na Maven Smart System do 795 milionów dolarów obowiązującego do 21 maja 2025 roku, podkreślając pogłębiającą się rolę firmy w federalnych projektach dotyczących danych i sztucznej inteligencji. Obserwatorzy rynku zauważyli gwałtowny wzrost ceny akcji po tych wiadomościach, gdy inwestorzy rozważyli długoterminowy potencjał przychodów wynikający z rozszerzonej umowy.


Dlaczego Palantir?

Palantir (PLTR) to dobrze znana spółka technologiczna z aktywnym rynkiem opcji. Ta kombinacja świeżego impetu rządowego i korzystnych premii opcyjnych czyni ją idealnym studium przypadku dla dwóch strategii przyjaznych dla początkujących: zabezpieczonej opcji call i gotówkowo zabezpieczonej opcji put. Obie są odpowiednie dla inwestorów, którzy już posiadają akcje lub mają gotówkę na zakup kolejnych.

2025-06-02-00-PLTR-Chart
Wykres tygodniowy Palantir (PLTR) pokazujący wzrost cen do czerwca 2025 – Saxo

Szybkie wprowadzenie do podstaw opcji

Zanim zaczniemy, oto kilka terminów, które pojawią się w tekście:

  • Opcja: Kontrakt dający nabywcy prawo, ale nie obowiązek, zakupu lub sprzedaży akcji po ustalonej cenie (cenie wykonania) do określonej daty (wygaśnięcia).
  • Cena wykonania: Cena, po której możesz kupić (call) lub sprzedać (put) instrument bazowy.
  • Premia: Dochód, który otrzymujesz za sprzedaż opcji.
  • Wygaśnięcie: Ostatnia data, do której opcja może zostać wykonana.

Ważna uwaga: Strategie i przykłady przedstawione w tym artykule służą wyłącznie celom edukacyjnym. Mają one na celu pomóc w kształtowaniu Twojego sposobu myślenia i nie powinny być powielane lub wdrażane bez dokładnego rozważenia. Każdy inwestor lub trader musi przeprowadzić własną analizę i wziąć pod uwagę swoją unikalną sytuację finansową, tolerancję ryzyka i cele inwestycyjne przed podjęciem jakichkolwiek decyzji. Pamiętaj, inwestowanie na giełdzie wiąże się z ryzykiem, dlatego ważne jest podejmowanie świadomych decyzji.


1. Zabezpieczona opcja call: Uzyskuj dodatkowy dochód z posiadanych akcji

Scenariusz: Posiadasz 100 akcji PLTR, obecnie notowanych w okolicach 130 USD za akcję.

Krok po kroku: Jak sprzedać zabezpieczoną opcję call

  1. Wybierz cenę wykonania i datę wygaśnięcia
    W tym przykładzie sprzedajesz opcję call z ceną wykonania 145 USD, wygasającą za około dwa i pół tygodnia (20 czerwca 2025).
  2. Otrzymaj premię
    Otrzymujesz 2,28 USD za akcję (łącznie 228 USD za 1 kontrakt na 100 akcji).

2025-06-02-01-PLTR-CoveredCall_OptionChain
Łańcuch opcji Palantir pokazujący zabezpieczoną opcję call z 20 czerwca 2025 o cenie wykonania 145 USD. — Saxo

Co może się wydarzyć przy wygaśnięciu?

  • Jeśli PLTR pozostanie poniżej 145 USD:
    Zachowujesz swoje 100 akcji oraz premię w wysokości 228 USD.
  • Jeśli PLTR wzrośnie powyżej 145 USD:
    Twoje akcje zostaną sprzedane po 145 USD za sztukę. Zachowujesz premię oraz zysk cenowy do 145 USD.

Przykład kalkulacji

  • Twoje akcje: Kupione po 130 USD, sprzedane po 145 USD = zysk 1 500 USD
  • Dodaj premię 228 USD = łącznie 1 728 USD

Jakie są główne korzyści?

  • Generujesz dochód z posiadanych akcji.
  • Ustalasz cenę sprzedaży, która Ci odpowiada.
  • Zyskujesz zabezpieczenie, jeśli cena akcji pozostanie bez zmian lub nieznacznie spadnie.

Jakie są główne ryzyka?

  • Jeśli cena akcji wzrośnie znacznie powyżej 145 USD, tracisz dodatkowe zyski powyżej ceny wykonania.
  • Nadal ponosisz ryzyko spadku, jeśli PLTR spadnie poniżej Twojej pierwotnej ceny zakupu, choć premia łagodzi stratę.

2. Gotówkowo zabezpieczona opcja put: Otrzymuj zapłatę za zakup po niższej cenie

Scenariusz: Masz odłożoną gotówkę i chcesz kupić więcej PLTR, ale tylko po niższej cenie.

Krok po kroku: Jak sprzedać gotówkowo zabezpieczoną opcję put

  1. Wybierz cenę wykonania i datę wygaśnięcia
    Sprzedajesz opcję put z ceną wykonania 115 USD, wygasającą 20 czerwca 2025.
  2. Odłóż gotówkę
    Miej 11 500 USD gotowe na koncie (wystarczająco, by kupić 100 akcji po 115 USD).
  3. Otrzymaj premię
    Otrzymujesz 1,96 USD za akcję (łącznie 196 USD za 1 kontrakt).
2025-06-02-04-PLTR-CashSecuredPut_Strategy
Strategia gotówkowo zabezpieczonej opcji put na Palantir z ceną wykonania 115 USD pokazująca maksymalne ryzyko i punkt rentowności. ? Saxo

Co może się wydarzyć przy wygaśnięciu?

  • Jeśli PLTR pozostanie powyżej 115 USD:
    Opcja put wygaśnie bez wartości; zachowujesz premię 196 USD i swoją gotówkę.
  • Jeśli PLTR spadnie poniżej 115 USD:
    Jesteś zobowiązany kupić 100 akcji po 115 USD, ale twój koszt netto jest obniżony o premię (113,04 USD za akcję).

Przykład kalkulacji

  • Akcje przydzielone po 115 USD
  • Odejmij premię 1,96 USD = netto cena zakupu 113,04 USD za akcję

Jakie są główne korzyści?

  • Otrzymujesz zapłatę za oczekiwanie na ewentualny spadek.
  • Albo kupujesz akcje po niższej efektywnej cenie, albo zachowujesz premię jako dodatkowy zysk.

Jakie są główne ryzyka?

  • Jeśli akcje gwałtownie spadną poniżej 115 USD, musisz je kupić po 115 USD.
  • Twoja gotówka pozostaje niewykorzystana, jeśli akcje pozostaną znacznie powyżej 115 USD.

Łączenie obu strategii

Długoterminowy inwestor może użyć jednocześnie zabezpieczonej opcji call i gotówkowo zabezpieczonej opcji put:

  • Sprzedaj zabezpieczoną opcję call, aby generować dochód z posiadanych akcji i ustalić docelową cenę sprzedaży.
  • Sprzedaj gotówkowo zabezpieczoną opcję put, aby spróbować kupić więcej akcji po niższej cenie lub po prostu zarobić dodatkowy dochód, jeśli akcje nie spadną.

Podsumowanie: Możliwe wyniki

Cena akcji przy wygaśnięciuWynik zabezpieczonej opcji callWynik gotówkowo zabezpieczonej opcji putOgólny efekt
Powyżej 145 USDAkcje sprzedane po 145 USD + premia 228 USDZachowujesz premię 196 USDZysk z akcji plus premie
115–145 USDZachowujesz akcje + premia 228 USDZachowujesz premię 196 USDZachowujesz akcje, zarabiasz obie premie
Poniżej 115 USDZachowujesz premię 228 USD (akcje tracą na wartości)Kupujesz więcej akcji po 113,04 USDPosiadasz więcej akcji z dyskontem, zarabiasz premie
 

Często zadawane pytania

Co jeśli cena akcji przy wygaśnięciu jest równa cenie wykonania?
Zazwyczaj opcja jest wykonywana, jeśli jest na poziomie lub powyżej ceny wykonania dla opcji call, lub na poziomie lub poniżej dla opcji put. Bądź przygotowany na sprzedaż lub zakup akcji w takim przypadku.

Czy mogę zamknąć opcję wcześniej?
Tak, możesz odkupić opcję przed wygaśnięciem, aby zrealizować zysk lub uniknąć przydziału.

Czy powinienem używać tych strategii, jeśli nigdy nie chcę sprzedać swoich akcji lub kupić więcej?
Nie — używaj zabezpieczonych opcji call tylko wtedy, gdy jesteś gotów sprzedać powyżej swojej ceny wykonania, i używaj gotówkowo zabezpieczonych opcji put tylko wtedy, gdy jesteś zadowolony z posiadania więcej akcji po wybranej cenie.


Podsumowanie

Zabezpieczone opcje call i gotówkowo zabezpieczone opcje put oferują praktyczne, mniej ryzykowne sposoby dla długoterminowych inwestorów na generowanie dochodu lub zakup akcji z dyskontem. Wymagają one dyscypliny i gotowości do realizacji sprzedaży lub zakupu akcji w przypadku przydziału. Dla cierpliwych inwestorów, którzy chcą uzyskać więcej ze swojego portfela akcji, te strategie mogą dodać dodatkową warstwę kontroli i potencjalnego zwrotu.

Zastrzeżenie dotyczące treści

Żadna z informacji podanych na tej stronie nie stanowi oferty, zachęty ani rekomendacji do kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego, ani nie jest poradą finansową, inwestycyjną ani handlową. Saxo Bank A/S i jego podmioty należące do Grupy Saxo Bank świadczą usługi wyłącznie w zakresie realizacji zleceń, a wszystkie transakcje i inwestycje opierają się na samodzielnych decyzjach. Analizy, badania i treści edukacyjne służą wyłącznie celom informacyjnym i nie powinny być traktowane jako porady ani rekomendacje.

Treści Saxo Banku mogą odzwierciedlać osobiste poglądy autora, które mogą ulec zmianie bez powiadomienia. Wzmianki o konkretnych produktach finansowych służą wyłącznie celom ilustracyjnym i mogą służyć do wyjaśnienia tematów związanych z wiedzą finansową. Treści klasyfikowane jako badania inwestycyjne są materiałami marketingowymi i nie spełniają wymogów prawnych dotyczących niezależnych badań.

Przed podjęciem jakichkolwiek decyzji inwestycyjnych należy ocenić własną sytuację finansową, potrzeby i cele oraz rozważyć skorzystanie z niezależnej profesjonalnej porady. Saxo Bank nie gwarantuje dokładności ani kompletności jakichkolwiek podanych informacji i nie ponosi odpowiedzialności za jakiekolwiek błędy, pominięcia, straty lub szkody wynikające z wykorzystania tych informacji.

Szczegółowe informacje znajdziesz w Pełnej wersji zastrzeżeń oraz Powiadomieniu dotyczącym analiz inwestycyjnych, które nie są niezależne.


Philip Heymans Alle 15
2900 Hellerup
Dania

Skontaktuj się z Saxo

Wybierz region

Polska
Polska

Wszelkie działania związane z handlem i inwestowaniem wiążą się z ryzykiem, w tym, ale nie tylko, z możliwością utraty całej zainwestowanej kwoty.

Informacje na naszej międzynarodowej stronie internetowej (wybranej z rozwijanego menu globu) są dostępne na całym świecie i odnoszą się do Saxo Bank A/S jako spółki macierzystej Grupy Saxo Bank. Wszelkie wzmianki o Grupie Saxo Bank odnoszą się do całej organizacji, w tym do spółek zależnych i oddziałów pod Saxo Bank A/S. Umowy z klientami są zawierane z odpowiednim podmiotem Saxo w oparciu o kraj zamieszkania i są regulowane przez obowiązujące przepisy prawa jurysdykcji tego podmiotu.

Apple i logo Apple są znakami towarowymi Apple Inc., zarejestrowanymi w USA i innych krajach. App Store jest znakiem usługowym Apple Inc. Google Play i logo Google Play są znakami towarowymi Google LLC.