Jak zarobić dodatkowy dochód z akcji Nestlé – nie podejmując zbędnego ryzyka

Jeśli inwestujesz w Nestlé SA od lat i planujesz trzymać swoje akcje w długim terminie, możesz zastanawiać się, czy istnieje sposób, aby wycisnąć więcej z inwestycji bez podejmowania dużego ryzyka lub utraty spokoju ducha. Strategia wystawiania pokrytych opcji call to praktyczna, konserwatywna metoda generowania dodatkowego dochodu z akcji, które już posiadasz. Oto jak to działa—wyjaśnione dla długoterminowych inwestorów, którzy chcą jasności, a nie żargonu.

Najpierw, co to jest „pokryta opcja call”?

Pokryta opcja call to rodzaj strategii opcyjnej. Ale czym jest opcja?

• Opcja: Kontrakt finansowy dający komuś prawo, ale nie obowiązek, kupna lub sprzedaży akcji po określonej cenie przed określoną datą.
• Opcja call: Daje nabywcy prawo do kupna Twoich akcji po ustalonej cenie (zwanej „ceną wykonania”) przed datą wygaśnięcia opcji.

Kiedy sprzedajesz opcję call na posiadane akcje, otrzymujesz z góry płatność pieniężną (zwaną „premią”). W zamian zgadzasz się, że jeśli cena akcji wzrośnie powyżej ceny wykonania, możesz być zobowiązany do sprzedaży swoich akcji po tej cenie.

Nazywa się to „pokrytą”, ponieważ już posiadasz akcje. Nie pożyczasz akcji ani nie spekulujesz na depozycie zabezpieczającym.

Dlaczego długoterminowy inwestor miałby użyć pokrytej opcji call?

Wyobraź sobie, że posiadasz 100 akcji Nestlé i planujesz trzymać je przez lata. Jeśli cena akcji utrzymuje się na tym samym poziomie lub rośnie powoli, możesz zarobić dodatkowy dochód, sprzedając opcję call.
Ta strategia jest najbardziej atrakcyjna, gdy:

• Nie oczekujesz znacznego wzrostu ceny akcji w krótkim terminie.
• Jesteś gotów sprzedać swoje akcje po nieco wyższej cenie, jeśli zajdzie taka potrzeba.

Praktyczny przykład: sprzedaż pokrytej opcji call na Nestlé

Ważna uwaga: strategie i przykłady przedstawione w tym artykule mają charakter wyłącznie edukacyjny. Mają pomóc w kształtowaniu sposobu myślenia i nie powinny być powielane lub wdrażane bez dokładnego rozważenia. Każdy inwestor lub trader musi przeprowadzić własną analizę i wziąć pod uwagę swoją unikalną sytuację finansową, tolerancję ryzyka oraz cele inwestycyjne przed podjęciem jakichkolwiek decyzji. Pamiętaj, że inwestowanie na giełdzie wiąże się z ryzykiem i kluczowe jest podejmowanie świadomych decyzji.

Przeanalizujmy konkretny przykład, z wszystkimi liczbami:

• Posiadane akcje: 100 akcji Nestlé (NESN)
• Obecna cena akcji: około 87,50 CHF (koniec maja 2025)
• Opcja call, którą sprzedajesz: Cena wykonania 89,00 CHF, wygaśnięcie 20 czerwca 2025 (za 23 dni)
• Otrzymana premia: 0,75 CHF za akcję (czyli łącznie 75 CHF)

Co to dla Ciebie oznacza?

Co może się wydarzyć? Scenariusze

Przykład kalkulacji krok po kroku

Załóżmy, że pierwotnie kupiłeś akcje Nestlé po 87,50 CHF.

Scenariusz A: Cena wynosi 88,50 CHF w dniu wygaśnięcia

• Opcja wygasa bez wykonania, zachowujesz akcje
• Zachowujesz 75 CHF premii
• Twoje akcje są warte nieco więcej niż wcześniej

Scenariusz B: Cena skacze do 91,00 CHF w dniu wygaśnięcia

• Musisz sprzedać akcje po 89,00 CHF
• Zachowujesz 75 CHF premii
• Twoja całkowita wartość sprzedaży to 89,00 + 0,75 = 89,75 CHF za akcję
• Tracisz potencjalne dodatkowe zyski powyżej 89,75 CHF

Scenariusz C: Cena spada do 85,00 CHF w dniu wygaśnięcia

• Opcja wygasa bez wykonania, zachowujesz akcje
• Premia łagodzi Twoją stratę papierową:
• Strata na akcję: 87,50 - 85,00 = 2,50 CHF
• Po uwzględnieniu premii: 2,50 - 0,75 = 1,75 CHF straty netto na akcję

Czy są jakieś haczyki? Ważne ryzyka do zrozumienia

• Twój zysk jest ograniczony. Jeśli cena Nestlé gwałtownie wzrośnie, nie osiągniesz zysków powyżej ceny wykonania (plus premia).
• Nadal ponosisz większość ryzyka spadku. Premia trochę pomaga, jeśli akcje spadną, ale nie chroni przed dużymi spadkami.
• Możesz zostać zmuszony do sprzedaży akcji. Jeśli cena akcji wzrośnie powyżej 89,00 CHF, będziesz musiał sprzedać swoje akcje po 89,00 CHF.

Ile to kosztuje? Jaki jest zwrot z inwestycji (ROI)?

• Zwykle nie ma dodatkowych opłat za sprzedaż opcji call (poza standardowymi prowizjami za handel).
• Przykład ROI:
• Premia 0,75 CHF na akcji o wartości 87,50 CHF to zwrot około 0,86% za 23 dni.
• Jeśli powtarzane kilkakrotnie w ciągu roku, może to się sumować, ale wyniki mogą się różnić.

Najczęściej zadawane pytania

Co jeśli jednak nie chcę sprzedawać swoich akcji?
Możesz odkupić opcję call przed wygaśnięciem, zwykle po wyższej lub niższej cenie, w zależności od tego, gdzie znajduje się cena akcji.

Czy to jest ryzykowne?
Główne ryzyko polega na utracie potencjalnych zysków, jeśli cena akcji znacznie wzrośnie. Premia pomaga przy niewielkich spadkach, ale nie chroni przed większymi.

Czy mogę ciągle powtarzać tę strategię?
Tak, dopóki posiadasz co najmniej 100 akcji, możesz kontynuować sprzedaż opcji call dla dodatkowego dochodu. Niektórzy inwestorzy używają tego podejścia jako stałego, konserwatywnego źródła dochodu.

Wniosek: Czy warto to rozważyć?

Strategia pokrytej opcji call nie jest sposobem na szybkie wzbogacenie się. Zamiast tego jest to praktyczne narzędzie dla długoterminowych inwestorów, którzy chcą zarobić dodatkowy dochód z akcji, które już planują trzymać, akceptując jednocześnie ograniczenie potencjalnych zysków.

Przed użyciem tej strategii upewnij się, że jesteś gotów na możliwość sprzedaży swoich akcji — i że rozumiesz związane z tym ryzyka.