Za pomocą jednego rachunku Saxo można korzystać z obu naszych platform.
Jak używać zabezpieczonych gotówką opcji sprzedaży do zakupu akcji UBS (lub zarabiania dochodu w czasie oczekiwania)
Options 10 min na przeczytanie
Koen Hoorelbeke
Strateg do spraw inwestycji i opcji
Ten materiał jest treścią marketingową
Jak używać zabezpieczonych gotówką opcji sprzedaży do zakupu akcji UBS (lub zarabiania dochodu w czasie oczekiwania)
Jeśli jesteś zainteresowany zakupem akcji UBS - ale tylko po lepszej cenie - istnieje prosta, konserwatywna strategia, która pozwala Ci „zarabiać, czekając”. Nazywa się to zabezpieczoną gotówką opcją sprzedaży i może być najbardziej praktycznym sposobem dla długoterminowych inwestorów na zakup UBS z rabatem lub zarobienie dodatkowego dochodu, jeśli akcje nie stanieją
Czym jest zabezpieczona gotówką opcja sprzedaży?
Uprośćmy to:
- Zgadzasz się kupić akcje UBS po cenie, którą wybierzesz („cena wykonania”), jeśli akcje spadną do tego poziomu do określonej daty.
- W zamian za tę obietnicę otrzymujesz z góry płatność gotówkową („premia”). Jest ona Twoja, niezależnie od tego, co się stanie później.
- Musisz mieć wystarczającą ilość gotówki na koncie, aby kupić akcje, jeśli zajdzie taka potrzeba. Dlatego nazywa się to „zabezpieczoną gotówką”.
W prostych słowach:
To sposób na próbę zakupu akcji UBS z rabatem — lub otrzymanie zapłaty, jeśli tego nie zrobisz.
Ważna uwaga: Strategie i przykłady przedstawione w tym artykule są wyłącznie w celach edukacyjnych. Mają na celu pomoc w kształtowaniu procesu myślowego i nie powinny być powielane ani wdrażane bez dokładnego rozważenia. Każdy inwestor lub trader musi przeprowadzić własną analizę i wziąć pod uwagę swoją unikalną sytuację finansową, tolerancję ryzyka i cele inwestycyjne przed podjęciem jakichkolwiek decyzji. Pamiętaj, inwestowanie na giełdzie wiąże się z ryzykiem, dlatego ważne jest podejmowanie świadomych decyzji.
Rzeczywisty przykład z UBS
UBS obecnie notowane jest na poziomie około 26 € (zobacz wykres poniżej).
Załóżmy, że byłbyś zadowolony z zakupu akcji UBS, ale tylko jeśli spadną do 25 €.
Możesz sprzedać opcję sprzedaży z ceną wykonania 25 €, wygasającą 20 czerwca 2025 roku.
- Otrzymujesz płatność: na przykład 43 CHF (około 44 €) z góry za sprzedaż tej opcji.
- Odkładasz 2 500 € na swoim koncie (wystarczająco, aby kupić 100 akcji po 25 € każda).
- Jeśli cena nigdy nie spadnie do 25 €, zatrzymujesz 44 € jako dodatkowy dochód.
Jak to się może skończyć?
| W momencie wygaśnięcia opcji | Cena UBS | Co się dzieje | Wynik |
|---|---|---|---|
Pozostaje powyżej €25 | np. 26,10 € | Zachowujesz €44 premia, nie kupujesz akcje. | Zysk 44 € (1,76% zwrotu z 2 500 €)* |
Poniżej 25 € (przypisane) | np.24,50 € | Musisz kupić 100 akcji po 25 € każda. | Akcje kosztują 25 € minus 0,44 € = 24,56 € za sztukę. |
Spada znacznie niżej | np.22,00 € | Kupujesz po 25 €, ale akcje są warte 22 €. Strata na papierze. | Strata na papierze zrekompensowana premią 44 €. |
*Przybliżony zwrot, przed opłatami lub podatkami.
- Jeśli UBS pozostaje powyżej 25 €:
Po prostu zatrzymujesz 44 €. To jak zarabianie trochę odsetek na gotówce, która „czekała na inwestycję”. - Jeśli UBS spadnie poniżej 25 €:
Kupujesz po 25 €, ale ponieważ otrzymałeś 0,44 € premii za akcję, Twój efektywny koszt wynosi 24,56 € za akcję. To taniej niż dzisiejsza cena. - Jeśli UBS spadnie znacznie dalej:
Wciąż kupujesz po 25 €. Jak przy każdym zakupie akcji, masz stratę, jeśli cena spadnie, ale otrzymałeś 44 € za podjęcie ryzyka.
Jakie są ryzyka?
- Możesz musieć kupić akcje, nawet jeśli cena nadal spada:
Najgorszy scenariusz jest taki sam jak przy bezpośrednim zakupie akcji po uzgodnionej cenie, minus premia. - Twoja gotówka jest zablokowana:
Twoje 2 500 € jest zarezerwowane do momentu wygaśnięcia opcji. Nie możesz jej użyć na inne inwestycje w międzyczasie.
Dlaczego może to przemawiać do ostrożnego, długoterminowego inwestora?
- Wybierasz cenę, którą jesteś gotów zapłacić.
- Otrzymujesz zapłatę (premię) za czekanie.
- Ryzyko jest jasne: możesz skończyć z posiadaniem UBS po wybranej cenie, i tylko jeśli cena spadnie.
Kluczowe definicje
- Opcja sprzedaży: Kontrakt, w którym zgadzasz się kupić akcje po ustalonej cenie, jeśli zostanie przypisany. (Jesteś sprzedawcą, więc musisz kupić, jeśli opcja zostanie wykonana.)
- Cena wykonania: Cena, po której zgadzasz się kupić akcje.
- Premia: Płatność gotówkowa, którą otrzymujesz za sprzedaż opcji.
- Przypisane: Jeśli UBS spadnie poniżej ceny wykonania, musisz kupić akcje.
- Data wygaśnięcia: Data, kiedy kończy się ta umowa.
Często zadawane pytania (FAQ)
P: Czy stracę pieniądze, jeśli UBS mocno spadnie?
O: Tak. Podobnie jak przy posiadaniu akcji, będziesz mieć stratę, jeśli cena spadnie znacznie poniżej Twojej netto ceny zakupu (cena wykonania minus premia). Ale otrzymujesz zapłatę z góry za podjęcie ryzyka.
P: Czy mogę zmienić zdanie przed wygaśnięciem?
O: Tak, możesz zamknąć (odkupić) opcję sprzedaży przed wygaśnięciem, ale cena, którą zapłacisz, będzie zależeć od ceny akcji UBS w tym czasie.
P: Czy wymagana jest minimalna kwota?
O: Każdy kontrakt opcji sprzedaży obejmuje 100 akcji, więc upewnij się, że masz wystarczającą ilość gotówki na pełną kwotę.