Co się stanie w momencie wygaśnięcia opcji?

Oto, co może się zdarzyć, jeśli utrzymasz transakcję do momentu wygaśnięcia:

Dlaczego rozważyć tę strategię właśnie teraz?

• Podwyższona zmienność = wyższe premie. Obecne opcje Intela uwzględniają większe ruchy cen, co oznacza wyższe wynagrodzenie za podjęcie ryzyka.
• Nie gonisz za wzrostem. Ustalasz swoją cenę i albo zarabiasz, albo nabywasz akcje po niższej cenie.
• Twoje ryzyko jest zdefiniowane. Dokładnie określasz próg rentowności przed dokonaniem transakcji.

Jak zrealizować tę transakcję:

1. Odłóż $2,800 na każdy kontrakt put (wystarczająco, aby kupić 100 akcji po $28).
2. Wejdź na rynek opcji Intela.
3. Wybierz opcję z datą wygaśnięcia 17 października.
4. Wybierz put o cenie wykonania 28 USD.
5. Wprowadź limit ceny na poziomie 0.82 USD lub wyższą.
6. Potwierdź i zrealizuj zamówienie.

Zarządzanie pozycją

• Jeśli opcja szybko straci na wartości, możesz ją zamknąć i zarezerwować większość premii.
• Jeśli cena akcji zbliża się do $28 przed wygaśnięciem, możesz przesunąć put na późniejszą datę dla dodatkowej premii.
• Jeśli zostaniesz przypisany, posiadasz akcje Intela po $27.18 — a to cena, z którą czujesz się komfortowo — i możesz z tego poziomu sprzedawać opcje call.

Ryzyka i rozważania:

• Niepewność dotycząca terminu raportów finansowych. Intel zazwyczaj publikuje dane pod koniec października, ale wcześniejsza publikacja może wpłynąć na zmienność opcji put.
• Możliwe jest przypisanie wcześniej. Jeśli opcja jest mocno in-the-money blisko wygaśnięcia, przypisanie jest prawdopodobne.
• Może być konieczne posiadanie akcji. Bądź przygotowany na posiadanie akcji Intela i zachowaj cierpliwość w czasie zmienności.

Nie jesteś gotowy na zaangażowanie? Rozważ alternatywy:

• Chcesz większej ochrony przed spadkiem? Sprzedaj put o cenie 27 USD.
• Chcesz większego dochodu, nawet jeśli oznacza to wyższą cenę wejścia? Spróbuj put o cenie 29 USD.
• Chcesz być widoczny, ale nie chcesz kupować? Spójrz na zdefiniowane ryzyko bull put spread.

Najczęściej zadawane pytania

Co się stanie, jeśli Intel będzie dalej rosnąć?
Zachowujesz premię, ale nie kupujesz akcji. Możesz ponowić transakcję lub rozważyć inne możliwości inwestycyjne.

Co jeśli Intel gwałtownie spadnie?
Może dojść do przypisania akcji poniżej progu rentowności. Upewnij się, że jesteś komfortowy z posiadaniem akcji po cenie 27.18 USD.

Czy mogę zakończyć transakcję przed terminem wygaśnięcia?
Tak. Jeśli premia znacznie spadnie, możesz ją odkupić z zyskiem.

Ile kapitału jest wymagane?
2,800 USD na każdy kontrakt, przechowywane w gotówce przez 28 dni.

Podsumowanie

Ta strategia nie polega na przewidywaniu kolejnego przełomu. Chodzi o ustalenie planu, definiowanie swoich warunków i zarabianie, podczas gdy inni ulegają sensacjom w nagłówkach.

Jeśli Intel pasuje do twojego portfolio i jesteś zadowolony z zakupu po cenie 27.18 USD, „put” zabezpieczony gotówką może być mądrą decyzją, generującą dochód.