Generování příjmů s ETF: od růstu k peněžním tokům

Když se investoři blíží k odchodu do důchodu nebo hledají způsoby, jak si přilepšit nad rámec svých příjmů, často se zaměřují více na vytváření spolehlivého peněžního toku než na zhodnocování kapitálu. ETF nabízejí několik účinných strategií, jak budovat cash-flow, aniž by bylo nutné vzdát se diverzifikace a nízkých nákladů, které z nich dělají atraktivní investiční instrumenty.

Dividendová ETF: příjem z akciových trhů

Dividendová ETF se zaměřují na společnosti s historií pravidelně vyplácených nebo rostoucích dividend, čímž poskytují stabilní příjem a zároveň zachovávají expozici na akciových trzích.

Typy dividendových ETF:

• High-yield dividend ETF cílí na firmy nabízející nadprůměrný dividendový výnos, často v odvětvích, jako jsou utility, telekomunikace a spotřební zboží.
• Dividend growth ETF se zaměřují na společnosti, které dlouhodobě zvyšují své dividendy, což obvykle naznačuje finanční sílu a udržitelný výplatní poměr.

Praktický příklad:
Klient Saxo Bank, který investuje 100 000 EUR do evropského ETF s vysokým dividendovým výnosem 4 %, by mohl získat přibližně 4000 EUR ročně, přičemž by si zachoval i potenciál pro růst kapitálu. Na rozdíl od jednotlivých dividendových akcií poskytuje toto ETF diverzifikaci napříč desítkami či stovkami firem, které vyplácející dividendu.

Dluhopisová ETF: pilíře s pevným výnosem

Dluhopisová ETF drží portfolia dluhopisů, které vyplácejí pravidelné úrokové platby (obvykle distribuované na měsíční bázi).

Hlavní kategorie dluhopisových ETF:

• Státní dluhopisová ETF nabízejí nižší výnos, zato však vyšší bezpečnost, a hodí se pro konzervativní investory zaměřené na příjem.
• Korporátní dluhopisová ETF přinášejí vyšší výnos coby kompenzaci za větší úvěrové riziko, přičemž se pohybují od investičního stupně až po vysoce rizikové (junk) dluhopisy.
• Agregátní dluhopisová ETF kombinují vládní (státní) i korporátní dluhopisy a nabízejí vyváženou formu investic do dluhopisů.

Praktický příklad:
Důchodce, který chce generovat měsíční příjem, může investovat do korporátního dluhopisového ETF, jež vyplácí úroky každý měsíc. Na rozdíl od jednotlivých dluhopisů, které typicky vyplácejí úroky dvakrát ročně, tato ETF zajišťují častější distribuce díky dluhopisům s různými termíny plateb.

REIT ETF: příjem z nemovitostí bez správy nemovitostí

REIT (Real estate investment trust; Realitní investiční fond) ETF investují do společností, které vlastní, provozují nebo financují nemovitosti generující příjem, a to v různých segmentech, jako jsou rezidenční, komerční, zdravotnické nemovitosti či datová centra.

Výhoda příjmu:
REITy musí svým akcionářům rozdělit nejméně 90 % svého zdanitelného příjmu, což obvykle vede k vyšším výnosům než u mnoha jiných akciových investic.

Praktický příklad:
Investor, který chce mít expozici na nemovitostech bez složitostí spojených s přímým vlastnictvím, by mohl investovat do REIT ETF s výnosem 3–5 % ročně. Získá tak pravidelný příjem z nájemného a pronájmu různých realitních aktiv v diverzifikovaném portfoliu.

ETF prioritních akcií: hybridní nástroje pro příjem

"Preferred stock ETF" investují do prioritních akcií, které kombinují vlastnosti akcií a dluhopisů a zpravidla nabízejí vyšší výnos než běžné akcie či korporátní dluhopisy.

Charakteristika příjmu:
Prioritní akcie vyplácejí pevnou dividendu, která musí být vyplacena dříve než dividenda z kmenových akcií, což znamená spolehlivější příjem, avšak s menším potenciálem růstu dividend.

Praktický příklad:
Investor zaměřený na příjem může část svého portfolia alokovat do prioritních akcií prostřednictvím ETF s výnosem 4–6 %. Tyto prostředky pak mohou doplnit tradiční dluhopisové pozice o vyšší výnos.

Vytvoření ETF portfolia zaměřeného na příjem

Pro klienty Saxo Bank, kteří se přesouvají z růstového do příjmového zaměření, může dobře posloužit následující rámec pro tvorbu diverzifikovaného příjmového portfolia:

• Základní příjem (50–60 %). Agregátní dluhopisová ETF a dividendová růstová ETF zajišťující stabilní, spolehlivý příjem s určitým proti-inflačním zajištěním
• Posilovače výnosu (20–30 %). High-yield dluhopisové ETF, REIT ETF a ETF s prioritními akciemi mohou celkově zvýšit výnos portfolia
• Růstová složka (10–20 %). Široké tržní akciové ETF, které pomáhají zachovat jistý růstový potenciál a vyrovnat se s inflací v průběhu času

Praktické aspekty:

• Frekvence distribucí. Zkontrolujte, zda ETF vyplácejí dividendy měsíčně, čtvrtletně či ročně, podle vaší potřeby peněžních toků
• Daňová efektivita. Pokud je to možné, zvažte umístění daňově neefektivních příjmových ETF do daňově zvýhodněných účtů
• Celková návratnost. Pamatujte, že výnos je jen jednou složkou výnosu; stabilita jistiny je důležitá pro udržitelný příjem

Díky promyšlené kombinaci různých typů ETF zaměřených na příjem mohou investoři vytvořit diverzifikovaná portfolia, která poskytují pravidelný peněžní tok a zároveň nabízí potenciál pro určitý růst i ochranu proti inflaci.