Generowanie dochodu z ETF: od wzrostu do przepływu gotówki

W miarę zbliżania się inwestorów do emerytury lub poszukiwania dodatkowych źródeł dochodu, uwaga często przechodzi z aprecjacji kapitału na generowanie niezawodnych przepływów pieniężnych. Fundusze ETF oferują kilka skutecznych strategii tworzenia strumieni dochodu bez rezygnacji z dywersyfikacji i niskich kosztów, które czynią je atrakcyjnymi produktami inwestycyjnymi.

Dywidendowe ETF: dochód z rynków akcji

Fundusze ETF skupione na dywidendach koncentrują się na spółkach z historią regularnej lub rosnącej wypłaty dywidend, zapewniając stały dochód przy jednoczesnym zachowaniu ekspozycji na rynki akcji.

Rodzaje dywidendowych ETF:

• ETF-y dywidendowe o wysokiej stopie zwrotu (high-yield dividend ETFs) koncentrują się na spółkach oferujących wyższe niż przeciętne stopy dywidend, często w sektorach takich jak energetyka, telekomunikacja i branża dóbr konsumpcyjnych.
• ETF-y wzrostu dywidend (dividend growth ETFs) skupiają się na spółkach z historią regularnego podwyższania dywidend w czasie, co zwykle wskazuje na solidną kondycję finansową i zrównoważone wskaźniki wypłat.

Przykład z życia wzięty:
Klient Saxo Banku inwestujący 100 000 EUR w europejski ETF o wysokiej dywidendzie z 4% rentownością mógłby generować około 4000 EUR rocznego dochodu, jednocześnie zachowując potencjał wzrostu wartości kapitału. W przeciwieństwie do pojedynczych akcji dywidendowych, ten ETF zapewnia dywersyfikację w dziesiątkach lub setkach spółek wypłacających dywidendy.

Obligacyjne ETF: fundamenty stałego dochodu

Fundusze ETF na obligacje zawierają portfele obligacji, zapewniając regularne wypłaty odsetek, zwykle dystrybuowane co miesiąc do inwestorów.

Kluczowe kategorie obligacyjnych ETF nastawione na dochód:

• ETF-y obligacji rządowych oferują niższą rentowność, ale wyższe bezpieczeństwo, dzięki czemu są odpowiednie dla konserwatywnych inwestorów nastawionych na dochód.
• ETF-y obligacji korporacyjnych zapewniają wyższe stopy zwrotu w zamian za większe ryzyko kredytowe, oferując wybór od obligacji klasy inwestycyjnej po tzw. high-yield (obligacje śmieciowe).
• ETF-y obligacji agregacyjnych łączą obligacje skarbowe i korporacyjne, oferując zrównoważone podejście do inwestycji w segmencie instrumentów stałego dochodu.

Przykład z życia wzięty:
Emeryt poszukujący comiesięcznego dochodu mógłby zainwestować w obligacyjny ETF korporacyjny, który wypłaca odsetki co miesiąc. W przeciwieństwie do pojedynczych obligacji, które zazwyczaj wypłacają odsetki raz na pół roku, te fundusze ETF oferują częstsze wypłaty dzięki posiadaniu obligacji o różnych harmonogramach płatności.

Fundusze REIT (Real Estate Investment Trust): dochód z nieruchomości bez zarządzania

Fundusze REIT ETF inwestują w spółki, które posiadają, zarządzają lub finansują nieruchomości generujące dochód w różnych sektorach, takich jak nieruchomości mieszkaniowe, komercyjne, opieki zdrowotnej czy centra danych.

Korzyść z dochodów:
W przypadku REIT wymaga się wypłaty co najmniej 90% dochodu podlegającego opodatkowaniu akcjonariuszom, co zwykle przekłada się na wyższe stopy zwrotu niż w przypadku wielu innych inwestycji w akcje.

Przykład z życia wzięty:
Inwestor poszukujący ekspozycji na rynek nieruchomości bez złożoności związanej z bezpośrednim posiadaniem majątku mógłby zainwestować w ETF typu REIT, generujący 3–5% rocznie. Zapewnia to regularny dochód pochodzący z czynszów i dzierżaw, w ramach zdywersyfikowanego portfela aktywów związanych z nieruchomościami.

ETF na akcje uprzywilejowane: hybrydowe instrumenty dochodowe

Fundusze ETF na akcje uprzywilejowane inwestują w akcje uprzywilejowane, które łączą cechy zarówno akcji zwykłych, jak i obligacji, zwykle oferując wyższe stopy zwrotu niż akcje zwykłe czy obligacje korporacyjne.

Charakterystyka dochodu:
Akcje uprzywilejowane wypłacają stałe dywidendy, które muszą zostać wypłacone przed dywidendami z akcji zwykłych, zapewniając bardziej przewidywalny dochód niż akcje zwykłe, jednak przy mniejszym potencjale wzrostu dywidend.

Przykład z życia wzięty:
Inwestor nastawiony na generowanie dochodu może przeznaczyć część swojego portfela na ETF z akcjami uprzywilejowanymi, oferujący 4–6% rentowności, stanowiąc tym samym wyżej oprocentowane uzupełnienie tradycyjnych obligacji.

Tworzenie portfela ETF nastawionego na dochód

Dla klientów Saxo Bank, którzy przechodzą z fazy wzrostu na fazę dochodu, warto rozważyć poniższe ramy przy budowie zdywersyfikowanego portfela nastawionego na dochód:

• Podstawa dochodu (50–60%). Obligacyjne ETF typu aggregate oraz ETF nastawione na wzrost dywidend, zapewniające stabilny, niezawodny dochód z pewną ochroną przed inflacją
• Wzmacniacze rentowności (20–30%). Bardziej dochodowe instrumenty, takie jak obligacyjne ETF o wysokiej rentowności (high-yield), ETF typu REIT oraz ETF na akcje uprzywilejowane, aby zwiększyć ogólną rentowność portfela
• Element wzrostu (10–20%). Szerokorynkowe ETF na akcje, które zapewniają pewien potencjał wzrostu i pomagają zabezpieczyć się przed inflacją w dłuższej perspektywie

Praktyczne rozważania:

• Częstotliwość dystrybucji. Sprawdź, czy ETF wypłaca dywidendy co miesiąc, kwartalnie czy rocznie, w zależności od potrzeb związanych z przepływem gotówki
• Efektywność podatkowa. Rozważ utrzymywanie ETF nastawionych na dochód, które są mniej korzystne podatkowo, w kontach o preferencyjnym opodatkowaniu, jeśli to możliwe
• Perspektywa całkowitego zwrotu. Pamiętaj, że dywidenda to tylko jeden składnik zwrotu; stabilność kapitału jest kluczowa dla utrzymania dochodu w dłuższej perspektywie

Dzięki przemyślanemu łączeniu różnych rodzajów ETF generujących dochód inwestorzy mogą tworzyć zdywersyfikowane portfele zapewniające regularny przepływ gotówki, zachowując jednocześnie potencjał do pewnego wzrostu oraz ochronę przed inflacją.