Jak vybrat ETF: klíčové ukazatele a praktické tipy

Na celosvětových burzách jsou k dispozici tisíce ETF, a vybrat ty pravé pro vaše portfolio může působit ohromujícím dojmem. Zde je několik klíčových faktorů, které je dobré mít na paměti při posuzování ETF.

Co sledovat při výběru ETF

1. Nákladový poměr (Expense ratio)

Expense ratio představuje roční náklady na držení ETF, vyjádřené jako procento z vaší investice. Tato průběžná platba přímo ovlivňuje vaše výnosy v čase.

Praktický tip: U širokých tržních indexových ETF hledejte expense ratio pod 0,20 %. Specializovanější ETF mají obvykle vyšší nákladovost, avšak porovnejte podobné fondy, abyste se ujistili, že nepřeplácíte. Rozdíl pouhých 0,30 % u investice 100 000 EUR odpovídá 300 EUR ročně—peníze, které by se jinak mohly zhodnocovat ve vašem portfoliu.

2. Tracking error: přesnost je důležitá

Tracking error neboli odchylka ve sledování indexu měří, jak přesně ETF kopíruje svůj referenční index. Nižší tracking error ukazuje, že fond efektivně replikuje cílový index.

Praktický tip: Porovnejte vývoj ceny ETF se svým referenčním indexem v horizontu 1–3 let. Konzistentní podvýkonnost přesahující to, co by vysvětlovalo expense ratio, může poukazovat na slabé řízení fondu nebo strukturální problémy.

3. Likvidita: můžete z trhu vystoupit, kdykoli potřebujete?

Likvidita ovlivňuje, jak snadno můžete ETF nakoupit nebo prodat za férovou cenu. Vyšší likvidita obvykle znamená užší rozpětí mezi nákupní a prodejní cenou a menší vliv na cenu při obchodování.

Praktický tip: Sledujte průměrný denní objem obchodování ETF a výši spravovaných aktiv (AUM). Pro klienty Saxo Bank, kteří investují pravidelně, mohou být vhodné ETF s alespoň 100 miliony EUR spravovaných aktiv a průměrným denním objemem 50 000+ akcií, aby byla zajištěna dostatečná likvidita.

4. Velikost fondu: někdy je větší opravdu lepší

Větší ETF (hodnocené podle objemu spravovaných aktiv) často těží z úspor z rozsahu, což může vést k nižším nákladům a lepší likviditě. Také u nich hrozí menší riziko uzavření.

Praktický tip: Buďte opatrní s ETF, která spravují méně než 50 milionů EUR, zejména pokud jde o hlavní složky portfolia. Menší fondy mohou mít vyšší náklady na obchodování a větší riziko likvidace, pokud nepřilákají dostatek zájmu investorů.

5. KID (Dokument s klíčovými informacemi): vaše základní příručka

Podle evropských předpisů musí všechny ETF nabízet standardizovaný dokument KID (Key Information Document), který popisuje rizika, náklady a možné scénáře výkonnosti.

Praktický tip: Před investicí do ETF si KID vždy pečlivě pročtěte. Zvláštní pozornost věnujte ukazateli rizika (hodnoceno 1–7), scénářům výkonnosti a rozpisu nákladů. Tento dokument vám umožňuje porovnávat ETF podle standardizovaných kritérií.

Další faktory ke zvážení

Více kótování na různých burzách

Mnoho ETF je kótováno na několika burzách v různých měnách. To může ovlivnit vaše výnosy prostřednictvím nákladů na obchodování a měnové expozice.

Praktický tip: Pokud je to možné, vybírejte ETF kótované ve vaší základní měně, abyste se vyhnuli zbytečným nákladům na měnovou konverzi. Pokud investujete do ETF denominovaného v USD z eurového účtu, zvažte, zda si přejete měnovou expozici, nebo zda by pro vás nebyla vhodnější eurová varianta.

Podkladová aktiva

Pochopení skladby portfolia ETF je zásadní, zejména u sektorových či tematických ETF, kde se složení může výrazně lišit mezi zdánlivě podobnými fondy.

Praktický tip: Projděte si hlavní desítku titulů a sektorové rozdělení ETF. Technologické ETF může být výrazně koncentrováno do několika velkých společností, nebo naopak rovnoměrně rozložené mezi více subsektorů—rozdíl, který může významně ovlivnit výkonnost.

Díky systematickému hodnocení těchto klíčových ukazatelů a aspektů mohou klienti Saxo Bank vybírat ETF, jež odpovídají jejich investičním cílům, a zároveň se vyhnout běžným nástrahám.