Comment sélectionner un ETF : indicateurs clés et conseils pratiques

Avec des milliers d'ETF disponibles sur les bourses mondiales, sélectionner les bons pour votre portefeuille peut sembler difficile. Voici quelques considérations clés à avoir en tête lors de l'évaluation des ETF.

La liste des éléments à contrôler

1. Ratio des coûts : frais courants

Le ratio des coûts représente le coût annuel de la détention d'un ETF, exprimé en pourcentage de votre investissement. Ce frais récurrent impacte directement vos rendements dans le temps.

Conseil pratique : Pour les ETF sur indices, recherchez des ratios de coûts inférieurs à 0,20%. Les ETF spécialisés ont généralement des frais courants plus élevés, mais comparez les fonds similaires pour vous assurer de ne pas payer trop cher. Une différence de seulement 0,30% sur un investissement de 100 000 € équivaut à 300 € par an, argent qui pourrait autrement aider à générer du rendement dans votre portefeuille.

2. Erreur de suivi (Tracking error) : la précision compte

Le Tracking error mesure à quel point un ETF réplique son indice de référence. Une erreur de suivi plus faible indique que le fonds reproduit efficacement son indice cible.

Conseil pratique : Comparez le graphique de performance de l'ETF avec son indice de référence sur 1 à 3 ans. Une sous-performance régulière au-delà de ce que le ratio des coûts expliquerait peut indiquer une mauvaise gestion du fonds ou des problèmes structurels.

3. Liquidité : pouvez-vous acheter et vendre quand vous le souhaitez ?

La liquidité affecte la facilité avec laquelle vous pouvez acheter ou vendre un ETF à un prix acceptable. Une liquidité plus élevée signifie généralement des écarts (spread) acheteur/vendeur plus serrés et moins d'impact sur le prix lors des transactions.

Conseil pratique : Vérifiez le volume moyen de négociation quotidien de l'ETF et les actifs sous gestion (AUM). Pour les clients de Saxo qui réalisent des investissements réguliers, les ETF avec au moins 100 millions d'euros d'actifs et un volume moyen quotidien de 50 000 transactions ou plus offrent généralement une liquidité adéquate.

4. Taille du fonds : plus grand peut être mieux

Les grands ETF (mesurés par les actifs sous gestion, AUM) bénéficient souvent d'économies d'échelle, offrant potentiellement des ratios de coûts plus bas et une meilleure liquidité. Ils ont également moins de risque d'être délistés.

Conseil pratique : Soyez prudent avec les ETF de moins de 50 millions d'euros d'actifs, surtout pour les placements centraux dans le portefeuille. Les fonds plus petits peuvent avoir des coûts de négociation plus élevés et un risque accru d'être liquidés s'ils n'attirent pas suffisamment d'intérêt de la part des investisseurs.

5. Le DIC (Document d'Informations Clés) : votre guide essentiel

Les réglementations européennes exigent que tous les émetteurs d'ETFs fournissent un document d'informations clés (DIC) standardisé qui décrit les risques, les coûts, et les scénarios de performance potentiels.

Conseil pratique : Consultez toujours le DIC avant d'investir. Faites attention à l'indicateur de risque (classé de 1 à 7), aux scénarios de performance, et à la répartition des coûts. Ce document vous aide à comparer les ETF de manière standardisée.

Au-delà des chiffres : considérations supplémentaires

Multiples cotations en bourse

De nombreux ETFs sont cotés sur plusieurs bourses dans différentes devises. Cela peut affecter vos rendements à cause des coûts de transaction et de l'exposition aux devises étrangères.

Conseil pratique : Lorsque cela est possible, choisissez des ETFs cotés dans votre devise locale pour éviter les coûts de conversion de devises inutiles. Si vous investissez dans un ETF libellé en USD à partir d'un compte en euros, réfléchissez au fait d'être exposé à d'autres devises ou à l'éventuelle pertinence d'une version listé en euros.

Actifs sous-jacents

Comprendre ce que votre ETF détient réellement est crucial, en particulier pour les ETFs sectoriels ou thématiques où la composition peut varier significativement entre des fonds apparemment similaires.

Conseil pratique : Examinez le top 10 des placements et allocations sectorielles de l'ETF. Un ETF technologique pourrait être fortement pondéré vers quelques grandes entreprises ou plus uniformément réparti entre les sous-secteurs, une distinction qui pourrait avoir un impact significatif sur la performance.

En évaluant systématiquement ces éléments et considérations clés, vous serez en mesure de sélectionner des ETFs qui s'alignent sur vos objectifs d'investissement tout en évitant les pièges le plus courants.