Sådan vælger du en ETF: vigtige nøgletal og praktiske tips

Med tusindvis af tilgængelige ETF'er på globale børser kan det føles overvældende at vælge de rigtige til din portefølje. Her er nogle vigtige overvejelser, du bør have i tankerne, når du vurderer ETF'er.

Tjekliste til at vælge ETF'er

1. Omkostningsprocent: gebyrfaktoren

Omkostningsprocenten (expense ratio) angiver de årlige omkostninger ved at eje en ETF, udtrykt som en procentdel af din investering. Dette løbende gebyr påvirker direkte dit afkast over tid.

Praktisk tip: For brede markedsindeks-ETF'er bør du kigge efter omkostningsprocenter under 0,20%. Specialiserede ETF’er har ofte højere omkostninger, men det er vigtigt at sammenligne lignende fonde, så du undgår at betale for meget. For eksempel vil en forskel på blot 0,30% på en investering på 100.000 EUR svarer til 300 EUR om året – penge, der i stedet kunne have vokset i din portefølje.

2. Afvigelse fra indeks: præcisionbetyder noget

Afvigelse fra indeks (tracking error) måler, hvor tæt en ETF følger sit benchmark-indeks. En lavere afvigelse indikerer, at fonden effektivt replikerer det ønskede indeks.

Praktisk tip: Sammenlign ETF'ens kursudvikling med dens benchmark over 1-3 år. Vedvarende underpræstation, som ikke kan forklares af omkostningsprocenten, kan tyde på dårlig forvaltning eller strukturelle problemer.

3. Likviditet: kan du trække dig ud, når det er nødvendigt?

Likviditet påvirker, hvor nemt du kan købe eller sælge en ETF til en rimelig pris. Højere likviditet betyder som regel mindre forskel mellem købs- og salgspris (bid-ask spread) og mindre prisudsving, når du handler.

Praktisk tip: Tjek ETF'ens gennemsnitlige daglige handelsvolume og forvaltede aktiver (AUM). For Saxo Bank-kunder, der investerer regelmæssigt, giver ETF'er med mindst 100 mio. EUR i aktiver og en gennemsnitlig daglig volume på 50.000+ aktier normalt tilstrækkelig likviditet.

4. Fondens størrelse: større kan være bedre

Større ETF'er (målt på forvaltede aktiver) drager ofte fordel af stordriftsfordele, hvilket potentielt kan give lavere omkostningsprocenter og bedre likviditet. De har også en mindre risiko for at blive lukket.

Praktisk tip: Vær opmærksom på ETF'er, der har under 50 mio. EUR i forvaltede aktiver, især hvis det er en central del af din portefølje. Mindre fonde kan have højere handelsomkostninger og større risiko for at blive afviklet, hvis de ikke tiltrækker nok interesse fra investorer.

5. KID: din uundværlige guide

Europæiske regler kræver, at alle ETF'er har et standardiseret key information document (KID), som beskriver risici, omkostninger og mulige afkastscenarier.

Praktisk tip: Gennemgå altid KID'et, før du investerer. Vær særlig opmærksom på risikovurderingen (skala fra 1-7), afkastscenarier og fordelingen af omkostninger. Dokumentet gør det lettere at sammenligne ETF'er på et ensartet grundlag.

Udover tallene: yderligere overvejelser

Noteringer på flere børser

Mange ETF'er er noteret på flere børser i forskellige valutaer. Dette kan påvirke dit afkast gennem handelsomkostninger og valutaeksponering.

Praktisk tip: Hvis muligt vælg ETF'er, der er noteret i din basisvaluta, for at undgå unødvendige omkostninger ved veksling af valuta. Investerer du i en USD-noteret ETF fra en eurokonto, bør du overveje, om du ønsker valutaeksponeringen, eller om en euroafdækket version ville være mere hensigtsmæssig.

Underliggende aktiver

Det er afgørende at forstå, hvilke aktiver din ETF egentlig indeholder, især for sektor- eller tematiske ETF'er, hvor sammensætningen kan variere betydeligt mellem fonde, der ellers virker ens.

Praktisk tip: Gennemgå ETF'ens top 10-beholdninger og sektorfordeling.  En teknologi-ETF kan for eksempel være tungt vægtet mod nogle få store selskaber eller være mere jævnt fordelt på tværs af undersektorer – en forskel, der kan have stor betydning for afkastet.

Ved systematisk at vurdere disse nøgletal og overvejelser kan Saxo Bank-kunder vælge ETF'er, der matcher deres investeringsmål og samtidig undgå de mest almindelige faldgruber.