ETF strategie pro začátečníky: sestavení diverzifikovaného portfolia

Sestavení úspěšného ETF portfolia nevyžaduje složité strategie ani neustálé obchodování. Pro každého, kdo s investováním do ETF začíná, mohou tyto jednoduché přístupy pomoci vybudovat odolné portfolio navržené pro dlouhodobý růst.

Dollar-cost averaging: důslednost vítězí nad časováním

Dollar-cost averaging znamená investovat pevnou částku v pravidelných intervalech bez ohledu na vývoj trhu. Tento disciplinovaný přístup odstraňuje stres z pokusů o načasování maxim a minim cen.

Jak to funguje v praxi:
Klient Saxo Bank, který investuje 500 EUR měsíčně do globálního akciového ETF, nakupuje více podílů, když je cena nízká, a méně podílů, když je vysoká. V průběhu času to obvykle vede k nižším průměrným nákladům na jeden podíl, než kdyby se snažil trefit ten nejlepší moment pro vstup na trh.

Skutečný příklad z praxe:
Během tržní volatility v roce 2020 investoři, kteří pravidelně posílali 500 EUR do globálního ETF, automaticky nakupovali více podílů během březnových propadů a méně při prosincových nárůstech—aniž by museli činit emotivní rozhodnutí v nejistých časech.

Strategie jádra a satelitů: vyvážení stability a příležitostí

Přístup "core-satellite" rozděluje vaše portfolio na dvě části: stabilní „jádro“ tvořené široce diverzifikovanými ETF a menší „satelitní“ pozice v specializovaných ETF.

Struktura portfolia:

• Core (70-80 %): nízkonákladové, široce diverzifikované ETF sledující hlavní indexy
• Satelity (20-30 %): specializovaná ETF zaměřená na konkrétní sektory, témata nebo regiony s růstovým potenciálem

Skutečný příklad z praxe:
Začínající investor může alokovat 75 % svého portfolia do kombinace globálních akciových a dluhopisových ETF (jádro), zatímco zbývajících 25 % vyhradí na cílenou expozici např. v technologii, zdravotnictví nebo rozvíjejících se trzích (satelity).

Portfolio 60/40: osvědčená rovnováha

Klasické portfolio 60/40—60 % akcií a 40 % dluhopisů—je již po desetiletí základním alokačním přístupem, nabízejícím rovnováhu mezi potenciálem růstu a stabilitou.

Moderní zavedení pomocí ETF:

• 60 % v akciových ETF (lze rozdělit mezi globální, regionální nebo sektorové ETF)
• 40 % v dluhopisových ETF (vládní, korporátní, případně mix dle vaší ochoty podstupovat riziko)

Skutečný příklad z praxe:
Klient Saxo Bank, který se blíží k důchodu, může tuto strategii uplatnit tak, že investuje 60 % do globálního akciového ETF a 40 % do vysoce kvalitního korporátního dluhopisového ETF, čímž vznikne portfolio, které zvládne různé tržní podmínky a stále nabízí potenciál růstu.

Třísložkové portfolio: jednoduchost v nejlepší podobě

Pokud dáváte přednost naprosté jednoduchosti, můžete použít tzv. třísložkové portfolio. To sestává pouze ze tří široce zaměřených ETF a nabízí globální diverzifikaci v rámci několika málo pozic.

Klíčové složky portfolia:

• ETF pokrývající celý domácí akciový trh (např. zaměřené na vaši domovskou zemi či region)
• ETF zaměřené na zahraniční akcie (vyspělých i rozvíjejících se trhů mimo vaši domovskou oblast)
• ETF zahrnující celý dluhopisový trh (zajišťující expozici ve fixed income)

Skutečný příklad z praxe:
Evropský investor může rozdělit své prostředky tak, že 40 % vloží do ETF sledujícího STOXX Europe 600, 30 % do ETF sledujícího MSCI World ex-Europe a 30 % do ETF zaměřeného na evropské agregované dluhopisy—získá tím širokou globální expozici jen ve třech titulech.

Alokace aktiv založená na věku: přizpůsobení vašemu časovému horizontu

Tato strategie upravuje poměr akcií a dluhopisů podle vašeho věku, aby se portfolio postupně stávalo konzervativnějším, zatímco se postupně přibližujete ke splnění svých investičních cílů.

Klasický vzorec:
Vaše procento alokace do akcií získáte tak, že od čísla 100 odečtete svůj věk (zbytek pak náleží dluhopisům)

Moderní úprava:
Mnozí finanční odborníci dnes navrhují odčítat od 110 či 120 namísto 100, a to kvůli delší očekávané délce života a potřebě vyššího růstu.

Skutečný příklad z praxe:
Třicetiletý investor by podle tohoto přístupu mohl mít 80–90 % v akciových ETF a 10–20 % v dluhopisových ETF, přičemž by každý rok posouval poměr ve prospěch dluhopisů.

Nejdůležitější strategií pro začátečníky je ta, kterou budete schopni dlouhodobě dodržovat. Vyberte si přístup, jenž odpovídá vaší povaze a časovým možnostem, a držte se ho i v průběhu tržních výkyvů, abyste maximalizovali své dlouhodobé výsledky.