Aktualizace COT: Konflikt na Blízkém východě je příčinou stlačení dolaru a širokého nákupu komodit

Komoditní index Bloomberg vzrostl ve sledovaném týdnu do 10. března o 4,1 %, přičemž zisky byly zaznamenány ve všech hlavních sektorech. Energetika vedla k pokroku v souvislosti s pokračující eskalací na Blízkém východě, která způsobila největší narušení globálních toků ropy a rafinovaných produktů za poslední desetiletí. Poptávka po bezpečném přístavu rovněž podpořila drahé kovy, zatímco průmyslové kovy byly podpořeny růstem cen hliníku v souvislosti s rizikem přerušení dodávek z Perského zálivu. Souvislost biopaliv a etanolu s rostoucími cenami energií podpořila růst cen obilovin a sójových bobů i cukru, zatímco obavy o bezpečnost potravin podpořily poptávku po pšenici.

V oblasti energií vzrostl kombinovaný čistý long na ropu WTI a Brent o 83 tis. kontraktů na 15měsíční maximum 466 tis., přičemž obchodníci zjevně nevidí žádnou okamžitou úlevu z bezprecedentního uvolnění zásob organizovaného Mezinárodní energetickou agenturou. K nárůstu přispělo především přidání nových dlouhých pozic a zároveň snížení krátkých pozic. Prudký růst cen pohonných hmot a rostoucí volatilita zároveň vyvolaly určité snížení pozic fondů zajištění, přičemž došlo ke snížení dlouhých i krátkých pozic v kontraktech na benzin a naftu.

Obchodníci i přes silné zisky nadále váhali s přidáváním délky u drahých kovů, přičemž většina čistého nárůstu byla způsobena spíše pokrýváním krátkých pozic než novými dlouhými pozicemi, což poukazuje na trhy, které zůstávají v konsolidačním režimu po celoročním růstu, který výrazně zvedl ceny. Čistý prodej mědi se prodloužil na jedenáctý týden, i když zpomalil, protože zásoby sledované třemi hlavními burzami nadále silně rostly a dosáhly několikaletého maxima.

Silné nákupy napříč celým sektorem obilovin zvýšily kombinovanou čistou dlouhou pozici šesti kontraktů na červnové maximum pro rok 2022 ve výši 592 tis. kontraktů, přičemž nová meziroční maxima byla zaznamenána u sójových bobů, kukuřice a pšenice KCBT. Navzdory posledním nákupům, které podpořily silný a pokračující odraz od podpory 5 USD za bušl, si kontrakt CBOT na pšenici udržel celkovou čistou krátkou pozici po bezprecedentních 178 týdnů v řadě od října 2022. Mezitím souvislost s etanolem podpořila také krytí krátkých pozic u cukru, zatímco 14% odraz kakaa z tříletého minima vyvolal významné množství krátkých pozic.