Jak vypočítat míru návratnosti investic

Co přesně je míra návratnosti?

Výpočet míry návratnosti (RoR) lze použít k měření nárůstu nebo poklesu ceny jakéhokoli aktiva během určitého časového období, pokud se předpokládá, že dané aktivum v budoucnu poskytne nějaký peněžní tok (tj. prodej aktiva).

Na nejzákladnější úrovni můžete vypočítat míru návratnosti porovnáním aktuální hodnoty aktiva s počáteční hodnotou tohoto aktiva, když jste jej poprvé koupili. Tímto způsobem můžete zjistit přesnou procentní hodnotu, která ukazuje, o kolik hodnota aktiva vzrostla nebo klesla od doby, kdy jste investici nakoupili.

Toto procento vám ukazuje čistou ztrátu nebo čistý zisk z vašeho aktiva. Každý investor chápe, že konečným cílem jakékoli činnosti při budování portfolia je pečlivě vybrat aktiva, která nabídnou silnou, pozitivní míru návratnosti. Proto je běžné, že investoři před obchodem vyhledávají odhadované míry návratnosti různých aktiv.

Takové odhady nikdy nejsou jisté, ale často jsou založeny na současných tržních podmínkách a předpokládaných údajích o růstu konkrétního trhu s aktivy. Porozuměním míře návratnosti můžete lépe sledovat výkonnost svého portfolia a vybírat aktiva, která nabízejí nejlepší šanci dosáhnout zisků v budoucnu.

Jak vypadá vzorec pro výpočet míry návratnosti v praxi?

Projděme si standardní výpočet míry návratnosti: v tomto základním příkladu se nebudeme zabývat faktory, jako jsou dividendy, makléřské poplatky a inflace, přestože tyto mají významný dopad na skutečné výnosy z investic.

Začněme tím, že předpokládáme, že jste v roce 2012 zaplatili 10 000 USD za obraz. Letos plánujete obraz prodat. Nechali jste jej ocenit a bylo vám řečeno, že nyní má hodnotu 15 000 USD, protože umělec, který jej namaloval, je nyní velmi žádaný. K výpočtu základní míry návratnosti vašeho obrazu můžeme použít následující výpočet:

Míra návratnosti = (aktuální hodnota aktiva - počáteční hodnota aktiva) ÷ počáteční hodnota aktiva × 100

Takže pro výpočet míry návratnosti u vašeho obrazu by to bylo 15 000 - 10 000 (5 000), děleno 10 000 (0,5) × 100 = +50% návratnost investice. Docela dobré.

Jaké jsou různé typy výpočtů míry návratnosti?

Je samozřejmé, že přímá změna ceny nám ne vždy řekne vše, co potřebujeme vědět o míře návratnosti. Je také důležité vzít v úvahu veškeré náklady, které investor vynaložil při získání a držení aktiva, stejně jako jakékoli dodatečné zisky z tohoto aktiva během doby držení, jako jsou dividendy. Abychom tyto faktory zohlednili, musí být k původnímu výpočtu míry návratnosti přidány další vstupy.

Pojďme si projít další příklad, abychom ukázali, jak to funguje:

• Řekněme, že jste si na začátku loňského roku koupili akcie v hodnotě 10 000 USD pomocí svého obchodního účtu. Nyní řekněme, že tyto akcie měly na konci roku hodnotu 14 000 USD.
• Navíc společnost, ve které držíte tyto akcie, vám na konci druhého čtvrtletí vyplatila dividendu ve výši 500 USD. Mezitím jste zaplatili svému brokerovi 150 USD na poplatcích za nákup akcií vaším jménem.
• V tomto případě by míra návratnosti byla rovna čistému nárůstu ceny akcií + dividendy - makléřské poplatky ÷ počáteční nákupní cena akcií.
• Prvním krokem by bylo tyto položky rozložit, abychom získali čistý zisk z vaší investice. Takže by to bylo 14 000 USD - 10 000 USD + 500 USD - 150 USD = 4350 USD.
• Nyní můžeme tuto hodnotu čistého zisku použít k získání procenta míry návratnosti, jednoduše tak, že ji vydělíme počátečními náklady vaší investice do těchto akcií, takto:
• Míra návratnosti = 4350 USD ÷ 10 000 USD = 0,435 × 100 = 43,5 %. Toto konečné číslo je procento, o které vaše investice vzrostla, neboli vaše celková návratnost investice.

Použitím stejného přístupu můžete vypočítat skutečnou míru návratnosti investice při zohlednění faktorů, jako je inflace, daně, poplatky a další. Je vždy důležité mít přesný přehled o tom, jak si vaše portfolio vede, a proto by jakýkoli spolehlivý výpočet míry návratnosti měl zohlednit každý jednotlivý náklad a peněžní tok, který investice přinesla.

Jak vypočítat míru návratnosti pro různá aktiva?

Různá aktiva přinášejí zisky a způsobují ztráty různými způsoby. Proto je dobré mít na paměti vstupy, které budete potřebovat k výpočtu skutečné míry návratnosti u různých typů aktiv. Podívejme se na některé významné příklady.

Akcie

Již jsme viděli, že výpočet míry návratnosti (RoR) u akcií musí zahrnovat vstupy, jako jsou dividendy a poplatky, stejně jako celkovou změnu ceny v daném časovém období. Všechny tyto náklady musí být zohledněny během celého období držení, abyste přesně věděli, jak si aktivum vedlo od počáteční investice až do okamžiku, kdy se rozhodnete akcie prodat.

Dluhopisy

Výpočet míry návratnosti u dluhopisů je mírně odlišný, protože dluhopisy vyplácejí roční úrokový příjem, což není příliš odlišné od toho, jak fungují dividendy u akcií.

Řekněme, že jste si koupili kupónové dluhopisy za 500 USD s úrokem 5 %. To znamená, že během jednoho roku vám váš dluhopisový kupón vyplatil 25 USD na úrokovém příjmu.

Teď si představte, že se rozhodnete prodat dluhopis za 600 USD jako prémii. Váš zisk z dluhopisového kupónu je tedy 100 USD z prodeje plus 25 USD získaných na úrocích. Protože váš celkový zisk z dluhopisů je 125 USD, můžeme provést výpočet míry návratnosti a zjistit, že jste dosáhli 25% návratnosti investice.

Nemovitosti

Situace je složitější u nemovitostí, protože s vlastnictvím nemovitostí je spojeno mnoho nákladů, včetně údržby, různých daní a případných poplatků za služby, které mohou vzniknout. Pokud kupujete dům, který plánujete v budoucnu prodat a nebudete z této nemovitosti získávat příjem z pronájmu, pak byste potřebovali vypočítat počáteční náklady na dům a získat aktuální ocenění nemovitosti.

Předtím, než provedete výpočet míry návratnosti, by bylo nutné odečíst všechny náklady, které byly v průběhu let vynaloženy na údržbu domu, plus veškeré daně a poplatky. Pokud jste z nemovitosti získali příjem z pronájmu, můžete do svého výpočtu zahrnout celkovou částku vybranou během let, stejně jako byste zahrnuli dividendy z akcií.

Jaké jsou výhody používání výpočtu míry návratnosti?

• Velmi snadné na pochopení
• Rychlý výpočet
• Spolehlivé měřítko ziskovosti
• Lze použít pro srovnání výnosů a nákladů různých aktiv
• Lze použít pro výpočet dalších ukazatelů výkonnosti, jako jsou náklady na správu
• Užitečné pro účetní účely

Jaké jsou nevýhody používání výpočtu míry návratnosti?

• Obtížné definovat zisky a náklady (např. někteří lidé nezahrnují daně do míry návratnosti)
• Různí brokeři a společnosti používají různé metody výpočtu míry návratnosti, což ztěžuje srovnání
• ROI není jediným měřítkem hodnoty aktiva (např. stabilita, etické úvahy atd.)

Jak můžete dnes využít míru návratnosti k vybudování svého portfolia?

Schopnost vypočítat míru návratnosti je cenná dovednost, která vám umožní efektivně spravovat své portfolio v průběhu času. U Saxo si můžete vybrat z tisíců aktiv a vybudovat si odolné portfolio, které vám vyhovuje.