Hoe het rendement berekenen op investeringen

Wat is het rendement (RoR) precies?

De berekening van het rendement (RoR) kan worden gebruikt om de waardestijging of -daling van elk activum over een bepaalde periode te meten, op voorwaarde dat dit activum naar verwachting in de toekomst voor een bepaalde cashflow zal zorgen (bijvoorbeeld door het activum te verkopen). 

Op het meest basale niveau kun je het RoR berekenen door de huidige waarde van een activum te vergelijken met de oorspronkelijke waarde van dat activum op het moment dat je het kocht. Hiermee kun je een exact percentage berekenen dat aangeeft hoeveel het activum sinds je investering in waarde is gestegen of gedaald. 

Dit percentage laat zien wat de netto winst of het netto verlies op je activum is. Elke belegger weet dat het uiteindelijke doel van elke portefeuillestrategie is om zorgvuldig die activa te selecteren die een sterk, positief rendement bieden. Daarom is het gebruikelijk om vooraf de rendementsformule toe te passen en de geschatte rendementen van bepaalde activa te bekijken voordat je een transactie aangaat. 

Dergelijke schattingen zijn nooit gegarandeerd, maar worden vaak gebaseerd op de huidige marktomstandigheden en voorspelde groeicijfers voor een bepaalde activaklasse. Door te begrijpen hoe je het rendement berekenen kunt, krijg je een beter beeld van de prestaties van je portefeuille en kun je activa selecteren die de beste kans bieden op winst in de toekomst. 

Wat is een voorbeeld van de rendementsformule in de praktijk?

Laten we een standaardberekening van het RoR doornemen: in dit basisvoorbeeld kijken we niet naar factoren zoals dividenden, makelaarskosten en inflatie, hoewel deze een grote invloed hebben op het werkelijk rendement (RRoR).  

Stel dat je in 2012 voor USD 10.000 een schilderij hebt gekocht. Dit jaar ben je van plan het te verkopen. Een taxateur heeft het schilderij gewaardeerd op USD 15.000, omdat de kunstenaar die het maakte nu erg geliefd is. Om het basisrendement van je schilderij te berekenen, kunnen we de volgende berekening gebruiken: 

Rendement = (huidige waarde van het activum - oorspronkelijke waarde van het activum) ÷ oorspronkelijke waarde van het activum x 100

Om het RoR van je schilderij te bepalen, doen we: 15.000 - 10.000 (5.000), gedeeld door 10.000 (0,5) x 100 = een +50% rendement op je investering. Niet slecht. 

Welke soorten rendementsberekeningen zijn er?

Natuurlijk vertelt de rechtstreekse prijsverandering ons niet altijd alles wat we moeten weten over het rendement. Het is ook belangrijk om eventuele kosten mee te nemen die de belegger heeft gemaakt als gevolg van het verwerven en aanhouden van het activum, evenals alle extra inkomsten tijdens de periode dat het activum werd aangehouden, zoals dividenden. Om hiermee rekening te houden, moeten extra gegevens worden toegevoegd aan de oorspronkelijke berekening van het rendement. 

Laten we een ander voorbeeld bekijken om te laten zien hoe dit werkt: 

• Stel dat je aan het begin van vorig jaar voor USD 10.000 aan aandelen hebt gekocht via je effectenrekening. Aan het eind van het jaar hebben die aandelen een waarde van USD 14.000. 
• Bovendien heeft het bedrijf waarin je aandelen bezit aan het eind van het tweede kwartaal een dividend van USD 500 uitgekeerd. Ondertussen betaalde je je broker USD 150 aan kosten om de aandelen voor je te kopen. 
• In dit geval is het rendement gelijk aan de netto prijsstijging van de aandelen + dividenden - makelaarskosten ÷ de oorspronkelijke aankoopprijs van de aandelen. 
• De eerste stap is het bepalen van de netto winst op je investering. Dat is: USD 14.000 - USD 10.000 + USD 500 - USD 150 = USD 4.350. 
• Vervolgens kun je dit nettobedrag gebruiken om het percentage van het RoR te berekenen door het te delen door de initiële kostprijs van je investering in deze aandelen:  
• RoR = USD 4.350 / USD 10.000 = 0,435 x 100 = 43,5%. Dit eindcijfer is het percentage waarmee je investering is gegroeid, oftewel je totale rendement op de investering. 

Met precies dezelfde methode kun je de berekening van het werkelijk rendement uitvoeren als je factoren zoals inflatie, belastingen, kosten en meer meeneemt. Het is altijd belangrijk om een duidelijk beeld te hebben van hoe je portefeuille ervoor staat. Daarom zou elke betrouwbare berekening van het rendement rekening moeten houden met alle kosten en alle cashflows die een investering oplevert. 

Hoe bereken je het rendement voor verschillende activa?

Verschillende activa leveren op uiteenlopende manieren winst op en kunnen ook verliezen veroorzaken. Daarom is het belangrijk om rekening te houden met de gegevens die je nodig hebt om het werkelijk rendement van verschillende soorten activa te berekenen. Laten we enkele prominente voorbeelden bekijken. 

Aandelen 

We hebben al gezien dat je bij de berekening van het rendement (RoR) voor aandelen rekening moet houden met factoren zoals dividenden en makelaarskosten, evenals de totale prijsverandering over een bepaalde periode. Al deze kosten en inkomsten moeten worden meegenomen gedurende de hele periode dat je de aandelen bezit, zodat je precies weet hoe een activum heeft gepresteerd tussen je oorspronkelijke investering en het moment dat je besluit te verkopen. 

Obligaties 

Het berekenen van het rendement op obligaties gaat net iets anders, omdat obligaties jaarlijks rente uitkeren, wat vergelijkbaar is met hoe dividenden op aandelen werken.  

Stel dat je voor USD 500 aan couponobligaties hebt gekocht met 5% rente. Dit betekent dat je in de loop van een jaar USD 25 aan rente ontvangt vanuit de coupon.  

Laten we vervolgens zeggen dat je besluit om de obligatie te verkopen voor USD 600. Je winst op de obligatie is de USD 100 van de verkoop, plus de USD 25 aan rente. Omdat je totale winst op de obligatie USD 125 is, kun je een RoR-berekening uitvoeren waaruit blijkt dat je een rendement van 25% op je investering hebt behaald. 

Vastgoed  

Bij vastgoed wordt het ingewikkelder, omdat er veel kosten verbonden zijn aan het bezit van onroerend goed, zoals onderhoud, diverse belastingen en eventuele nutsvoorzieningen waar je verantwoordelijk voor bent. Als je een huis koopt dat je in de toekomst wilt verkopen en waar je geen huurinkomsten uit ontvangt, bereken je eerst de initiële kostprijs van het huis en vraag je een huidige waardebepaling aan. 

Voordat je een berekening van het rendement maakt, moet je alle kosten die in de loop der jaren in het onderhoud van de woning zijn gestoken, plus eventuele belastingen en kosten aftrekken. Als je wel huurinkomsten uit het pand hebt verkregen, kun je het totale bedrag van die huurinkomsten inclusiesgewijs opnemen in je berekening, net zoals je dividenden voor aandelen zou meerekenen. 

Wat zijn de voordelen van rendementsberekeningen?

• Zeer eenvoudig te begrijpen 
• Snel te berekenen 
• Een betrouwbare maatstaf voor winstgevendheid 
• Kan worden gebruikt om het rendement en de kosten van verschillende activa te vergelijken 
• Kan worden gebruikt om andere prestatiemaatstaven te berekenen, zoals beheerskosten 
• Handig voor boekhoudkundige doeleinden 

Wat zijn de nadelen van rendementsberekeningen?

• Lastig om winst en kosten precies te definiëren (sommigen rekenen bijvoorbeeld geen belasting in het rendement mee) 
• Verschillende brokers en bedrijven hanteren andere methoden voor het berekenen van het rendement, wat het vergelijken bemoeilijkt 
• Rendement is niet de enige maatstaf voor de waarde van een activum (bijv. stabiliteit, ethische overwegingen, enz.) 

Hoe kun je het rendement (RoR) gebruiken om vandaag je portefeuille op te bouwen?

Weten hoe je het rendement berekenen kunt, is een waardevolle vaardigheid die je in staat stelt om je portefeuille in de loop van de tijd effectief te beheren. Bij Saxo kun je kiezen uit duizenden activa om een veerkrachtige portefeuille samen te stellen die bij jou past.