Comment calculer le taux de rendement d'un investissement ?

Qu'est-ce que le taux de rendement exactement ? 

Le calcul du RoR peut être utilisé pour mesurer l'appréciation ou la dépréciation du prix de tout actif sur une certaine période de temps, à condition que l'actif en question soit censé fournir une sorte de flux de trésorerie à l'avenir (c'est-à-dire en vendant l'actif).

Au niveau le plus élémentaire, vous pouvez calculer le taux de rendement en comparant la valeur actuelle d'un actif à sa valeur initiale lors de son acquisition. Cela vous permet d'obtenir un pourcentage précis indiquant la hausse ou la baisse de valeur de l'actif depuis votre investissement.

Ce pourcentage indique la perte ou le bénéfice net de votre actif. Tout investisseur comprend que l'objectif ultime de toute stratégie de création de portefeuille d'investissement est de sélectionner soigneusement des actifs offrant un ROR solide et positif. C'est pourquoi il est courant pour les investisseurs de rechercher des estimations de taux de rendement sur divers actifs avant d'effectuer une transaction.

Ces estimations ne sont jamais fiables, mais elles reposent souvent sur les conditions actuelles du marché et les projections de croissance d'un marché d'actifs particulier. Comprendre le taux de rendement vous permet de mieux suivre la performance de votre portefeuille et de sélectionner les actifs offrant les meilleures chances de réaliser des profits à long terme.

Quelle est la formule du taux de rendement en pratique ?

Examinons un calcul rendement standard : dans cet exemple de base, nous ne prendrons volontairement pas en compte des facteurs tels que les dividendes, les frais de courtage et l'inflation, même si ceux-ci ont un impact significatif sur les rendements réels de l'investissement. 

Pour commencer, supposons que vous ayez acheté un tableau 10 000 EUR en 2012. Vous envisagez de le vendre cette année. Après l'avoir fait estimer, on vous a annoncé qu'il vaut désormais 15 000 EUR, l'artiste étant très recherché. Pour calculer le taux de rendement de base de votre tableau, nous pouvons utiliser le calcul suivant :

Taux de Rendement = (valeur actuelle de l'actif - valeur initiale de l'actif) ÷ valeur initiale de l'actif x 100

Donc, pour calculer le retour sur investissement de votre peinture, il faudrait 15 000 - 10 000 = 5 000, divisé par 10 000 = 0,5 x 100 = un retour sur investissement de +50%.

Quels sont les différents types de calculs de taux de rendement ?

Bien entendu, la simple variation de prix ne nous renseigne pas toujours sur le taux de rendement. Il est également important de prendre en compte les coûts supportés par l'investisseur du fait de l'acquisition et de la détention de l'actif, ainsi que les gains supplémentaires générés par cet actif pendant la période de détention, tels que les dividendes. Pour les prendre en compte, des données supplémentaires doivent être ajoutées au calcul du taux de rendement initial.

Prenons un autre exemple pour montrer comment cela fonctionne :

• Supposons que vous ayez acheté pour 10 000 EUR d'actions au début de l'année dernière. Supposons maintenant que ces actions valent 14 000 EUR à la fin de l'année.
• De plus, la société dont vous détenez ces actions vous a versé un dividende de 500 EUR à la fin du deuxième trimestre. Parallèlement, vous avez versé 150 EUR de frais à votre courtier pour l'achat des actions en votre nom.
• Dans ce cas, le RoR serait égal à :
  (l'augmentation nette du prix des actions + dividendes - frais de courtage) ÷ prix d'achat initial des actions
• La première étape consiste à décomposer ce montant pour obtenir le bénéfice net de votre investissement. Cela correspondrait donc à :
  14 000 EUR - 10 000 EUR + 500 EUR - 150 EUR = 4 350 EUR
• Nous pouvons maintenant utiliser ce chiffre de bénéfice net pour obtenir le pourcentage RoR, simplement en le divisant par le coût initial de votre investissement dans ces actions, comme suit :
• RoR = 4 350 EUR / 10 000 EUR = 0,435 x 100 = 43,5%
  Ce chiffre final correspond au pourcentage de croissance de votre investissement, ou à votre rendement total sur investissement.

En utilisant exactement la même approche, vous pouvez calculer le rendement réel de votre investissement en tenant compte de facteurs tels que l'inflation, les taxes, les frais, etc. Il est toujours important d'avoir une vision précise de la performance de votre portefeuille ; c'est pourquoi tout calcul fiable du rendement réel doit prendre en compte chaque coût et flux de trésorerie généré par un investissement.

Comment calculez-vous le taux de rendement pour différents actifs?

Les différents actifs génèrent des profits et des pertes de différentes manières. Il est donc important de garder à l'esprit les données nécessaires au calcul du taux de rendement réel de chaque type d'actifs. Examinons quelques exemples marquants.

Actions

Nous avons déjà vu comment les calculs du RoR pour des actions doivent inclure des données telles que les dividendes et les frais de courtage, ainsi que la variation globale du prix sur une période donnée. Tous ces coûts doivent être pris en compte tout au long de la période de détention afin de connaître précisément la performance d'un actif entre votre investissement initial et le moment où vous décidez de le vendre.

Obligations

Le calcul du taux de rendement des obligations est légèrement différent puisque les obligations versent des intérêts (les coupons), pas très différent du fonctionnement des dividendes avec les actions.

Imaginons que vous ayez acheté pour 500 euros d'obligations à coupon avec un taux d'intérêt de 5%. Cela signifie que, sur une année, le coupon de votre obligation vous a rapporté 25 € d'intérêts.

Supposons maintenant que vous décidiez de vendre l'obligation pour une prime de 600 EUR. Votre bénéfice correspond donc au gain de 100 EUR réalisé à la vente, plus les 25 EUR d'intérêts perçus. Puisque votre bénéfice total sur l'obligation est de 125 EUR, nous pouvons effectuer un calcul du retour sur investissement pour déterminer que vous avez réalisé un retour sur investissement de 25%.

Immobilier

Les choses sont plus complexes avec l'immobilier, car la possession d'un bien implique de nombreux coûts, notamment l'entretien, les taxes diverses et les charges dont vous pourriez être redevable. Si vous achetez une maison que vous envisagez de revendre ultérieurement et que vous ne percevez pas de revenus locatifs, vous devrez calculer le coût initial de la maison et obtenir une estimation de sa valeur actuelle.

Avant de calculer le rendement des revenus, il est nécessaire de soustraire tous les coûts d'entretien du logement au fil des ans, ainsi que les taxes et autres frais éventuels. Si vous avez perçu des revenus locatifs, vous pouvez inclure le montant total perçu au fil des ans dans votre calcul, de la même manière que vous incluriez les dividendes des actions.

Quels sont les avantages d'utiliser les calculs du taux de rendement ?

• Très facile à comprendre
• Rapide à calculer
• Une mesure fiable de la rentabilité
• Peut être utilisé pour comparer les rendements et coûts de divers actifs
• Peut être utilisé pour calculer d'autres indicateurs de performance, tels que les coûts de gestion
• Utile à des fins comptables

Quels sont les inconvénients de l'utilisation du taux de rendement ?

• Difficile de définir les bénéfices et les coûts (c'est-à-dire que certaines personnes ne calculent pas l'impôt dans le RoR)
• Différents courtiers et entreprises utiliseront différentes méthodes de RoR, ce qui rend la comparaison délicate
• Le retour sur investissement n’est pas la seule mesure de la valeur d’un actif (c’est-à-dire la stabilité, les considérations éthiques, etc.)

Comment pouvez-vous utiliser le RoR pour construire votre portefeuille aujourd'hui ?

Savoir calculer le retour sur investissement est une compétence précieuse qui vous permettra de gérer efficacement votre portefeuille au fil du temps. Chez Saxo, vous pouvez choisir parmi des milliers d'actifs pour constituer un portefeuille résilient et adapté à vos besoins.