Les frais : Pourquoi sont-ils essentiels pour votre patrimoine à long terme ?

Les frais sont les coûts que vous êtes amené à supporter pour accéder aux produits et services financiers. Ces frais couvrent tout, de la gestion de votre portefeuille à l'exécution des transactions et à la tenue de votre compte. Bien qu'ils puissent sembler insignifiants à première vue, leurs effets peuvent s'accumuler sur de longues périodes, potentiellement réduire vos rendements.

Chaque frais que vous payez réduit l'e capital disponible pour augmenter la taille de votre portefeuille. Par exemple, un portefeuille d'actions générant 8% par an avec 1% de frais ne donnera qu'un rendement net de 7%. Sur des décennies, cette différence peut se traduire par des milliers, ou même des centaines de milliers, d'euros.

Savoir identifier ces coûts et comprendre leur impact est essentiel pour être un investisseur éclairé. Savoir ce que vous payez (et pourquoi) peut vous aider à éviter les charges inutiles et à conserver une plus grande partie de vos fonds pour atteindre vos objectifs à long terme.

Types de frais

Parfois, la manière dont les frais sont appliqués aux placements est complexe et difficile à comprendre. Connaître les différents types de frais peut vous aider à déterminer quels frais sont nécessaires (et valables) et lesquels ne le sont pas.

Frais de gestion

Les frais de gestion rémunèrent les professionnels qui supervisent votre portefeuille. Généralement calculés en pourcentage des actifs sous gestion (AUM), ces frais peuvent varier de 0,25% à 1% par an. Par exemple, un frais de 1% sur un portefeuille de 100 000 € équivaut à 1 000 € chaque année. Bien que la gestion active puisse avoir une forte valeur ajoutée, des frais élevés peuvent réduire significativement vos gains à long terme. Pour qu'un gestionnaire actif surpasse le marché, il doit produire un rendement excédentaire qui soit aussi supérieur aux frais de gestion facturés.

Frais courants

Ces frais sont appliqués aux fonds communs de placement et aux ETFs pour couvrir les coûts opérationnels. Ces frais, exprimés en pourcentage des actifs du fonds, vont de moins de 0,1% pour les fonds indiciels à plus de 1% pour les fonds gérés activement. Même les différences mineures s'accumulent avec le temps, rendant les options à faible coût plus attrayantes pour les portefeuilles sur le long terme. Globalement, les fonds passifs, comme les fonds communs de placement et les ETFs, peuvent être moins chers que les fonds gérés activement.

Frais de négociation

Les frais de négociation sont les frais prélevés pour exécuter des ordres d'achat ou de vente. Les courtiers peuvent facturer un tarif forfaitaire par transaction ou un pourcentage du montant de la transaction. Pour les investisseurs très actifs, ces coûts peuvent s'additionner rapidement, réduisant les rendements. Les plateformes offrant des transactions sans commission sont une alternative économique, mais vous devez toujours vérifier les potentiels autres frais cachés, et être conscient que les coûts de transaction peuvent prendre la forme de frais directs sous forme de commission ou de spreads (écart entre les cours acheteur et vendeur) défavorables, qui peuvent encore être considérés comme “sans commission”.

Frais de souscription / rachat

Ces frais sont des frais de transactions liés aux fonds communs de placement (OPC). Les frais de souscription s'appliquent lorsque vous achetez des parts, tandis que les frais de rachat sont facturées lors de la vente. Ces frais peuvent atteindre jusqu'à 5,75%. Opter pour des fonds sans frais de charge peut vous aider à garder vos rendements là où ils doivent être- dans votre compte.

Frais de conseil et de compte

Souvent associés aux conseillers financiers, les frais de conseil couvrent la gestion de portefeuille et les services de planification. Ces frais vont généralement de 0,25% à 1% par an. Des frais de tenue de compte peuvent également s'appliquer, généralement de 25 à 100 € par an. Les plateformes à faibles coûts et les robo-conseillers offrent souvent des services similaires à des frais moindres.

Frais de surperformance

Lorsque les rendements dépassent un benchmark (une référence) spécifié, les fonds spéculatifs ou les sociétés de capital-investissement facturent des frais de performance. Par exemple, une structure “2 et 20” facture 2% des actifs chaque année et 20% des bénéfices. Bien que ces frais incitent aux résultats, ils peuvent réduire considérablement vos rendements nets s'ils dépassent le montant seuil. Les frais de performance peuvent être une source de controverse quant à la façon dont ils motivent les gestionnaires à générer des revenus, favorisant une surperformance à court terme plutôt qu'une stabilité à long terme.

Frais 12b-1

Certains fonds communs de placement facturent des frais 12b-1 pour le marketing et la distribution. Ces frais, généralement de 0,25% à 1%, proviennent des actifs du fonds, réduisant ainsi vos rendements.

Frais de rachat et de transfert

Les frais de rachat s'appliquent lorsque vous vendez certains investissements trop rapidement, décourageant la négociation à court terme. Les frais de transfert, souvent facturés lors du transfert des comptes entre courtiers, peuvent être très variés. Examiner les grilles tarifaires de frais avant d'opérer des changements peut aider à éviter ces coûts.