Qu’est-ce que le PEA ? Définition, fonctionnement et fiscalité

Le Plan d’Épargne en Actions (PEA) est un produit d’épargne réglementé en France, destiné à encourager l’investissement dans les entreprises européennes. Il permet de se constituer un portefeuille d’actions tout en bénéficiant d’une fiscalité avantageuse, à condition de respecter certaines règles de détention 

Fonctionnement du PEA

Le PEA se compose de deux éléments :

• Un compte espèces : pour déposer les fonds destinés à l’investissement.
• Un compte-titres : pour loger les actions ou parts de fonds éligibles.

Les titres éligibles doivent être :

• Des actions cotées ou non cotées de sociétés ayant leur siège dans l’Union européenne ou l’Espace économique européen.
• Des ETF investis à 75 % minimum en actions européennes
• Des parts de fonds (OPCVM, SICAV) investis à 75 % minimum en actions européennes

Investir à l’international avec un PEA grâce aux ETF

Bien que le PEA soit limité aux titres de sociétés ayant leur siège dans l’Union européenne ou l’Espace économique européen, il est tout à fait possible d’investir à l’international via des ETF (fonds indiciels cotés) éligibles au PEA.

Certains ETF, bien que domiciliés en Europe, répliquent des indices mondiaux comme :

• Le S&P 500 (États-Unis)
• Le MSCI World (marché mondial)
• Le MSCI Emerging Markets (marchés émergents)
• Le Nasdaq-100, etc.

Ces ETF sont structurés de manière à respecter les critères d’éligibilité du PEA tout en offrant une diversification géographique.

Avantages des ETF dans un PEA

• Accès aux marchés mondiaux sans sortir du cadre fiscal du PEA.
• Frais réduits par rapport à la gestion active.
• Liquidité élevée et transparence.
• Répartition automatique des investissements selon l’indice suivi.

À surveiller

• Vérifier que l’ETF est bien éligible au PEA (domiciliation en France, Irlande ou Luxembourg généralement).
• Attention aux frais de gestion et à la réplication (physique ou synthétique).

Les différents types de PEA

Il existe deux formes principales de PEA :

1. PEA bancaire : géré par l’épargnant via une banque, avec un plafond de versement de 150 000 €.
2. PEA-PME : dédié à l’investissement dans les petites et moyennes entreprises, avec un plafond de 225 000 €

Il est possible de cumuler un PEA classique avec un PEA-PME, dans la limite globale de 225 000 €.

Fiscalité du PEA en 2025

La fiscalité du PEA dépend de la durée de détention :

Avant 5 ans

• Imposition des gains au prélèvement forfaitaire unique (PFU) de 30 % (12,8 % d’impôt + 17,2 % de prélèvements sociaux) 

Après 5 ans

• Les plus-values et dividendes sont exonérés d’impôt sur le revenu, mais restent soumis aux prélèvements sociaux.
• Possibilité de transformer le PEA en rente viagère exonérée d’impôt 

En cas d’absence de retrait

• Les gains ne sont pas imposables tant qu’ils restent dans le plan.

Avantages du PEA

• Exonération d’impôt sur les plus-values après 5 ans.
• Diversification du portefeuille avec des actions européennes.
• Souplesse de gestion : gestion autonome (PEA bancaire) ou déléguée (PEA assurance).

Inconvénients du PEA

• Retraits avant 5 ans entraînent la clôture et la perte des avantages fiscaux.
• Plafond de versement limité à 150 000 € (PEA classique).
• Frais : ouverture, gestion, transaction, droit de garde.
• Risque de perte en capital lié à la volatilité des marchés.

Pour qui est fait le PEA ?

Le PEA est idéal pour :

• Les investisseurs particuliers souhaitant investir à long terme.
• Ceux qui cherchent à optimiser leur fiscalité.

Conclusion

Le PEA est un outil puissant pour investir en bourse tout en bénéficiant d’une fiscalité attractive. Il convient particulièrement aux profils patients et stratégiques, prêts à s’engager sur le long terme. Avant de souscrire, il est recommandé de bien évaluer ses objectifs financiers et de diversifier ses placements.