Jak znaleźć cenę bid vs ask

Czym jest cena bid?

Cena bid to najwyższa cena, jaką inwestor jest gotów zapłacić, aby otworzyć długą (kupno) pozycję na aktywie. Ci, którzy chcą zyskać na pozycji długiej, zakupią wspomniane aktywo po cenie bid i będą mieć nadzieję, że jego cena wzrośnie do punktu, w którym cena ask będzie wyższa niż cena bid, którą zaakceptowałeś przy sprzedaży swojej pozycji z powrotem na rynek.

Kiedy składane jest zlecenie bid, nigdy nie ma gwarancji, że inwestor otrzyma żądaną liczbę akcji, lotów lub kontraktów po żądanej cenie. Ostatecznie wszystko sprowadza się do płynności. Musi być wystarczająca liczba sprzedających po cenie bid, aby kupujący mogli zrealizować swoje zlecenia.

Przykłady ceny bid

Załóżmy, że obecna cena bid na akcję wynosi 5,10 USD. Możesz zdecydować się złożyć zlecenie z limitem i natychmiast zakupić swoje akcje po cenie bid 5,10 USD. Alternatywnie, jeśli złożysz zlecenie z limitem na poziomie 5,05 USD, ta cena zostanie przyjęta tylko wtedy, gdy wszystkie inne oferty powyżej zostaną zrealizowane, co pozwoli na spadek ceny bid o pięć tików.

Zlecenie z limitem pozwala wybrać punkt wejścia zamiast akceptować bieżącą cenę rynkową. Zlecenie z limitem może zawęzić spread bid-ask. Jeśli cena bid wynosiła 5,10 USD, a cena ask 5,13 USD, możesz spróbować otworzyć pozycję długą po 5,11 USD i poczekać, aż Twoje zlecenie zostanie zrealizowane.

Przykłady wyjścia z pozycji bid

Jeśli planujesz zabezpieczyć się przed otwartą pozycją długą (kupno) na instrumencie finansowym lub po prostu chcesz ją bezpośrednio sprzedać, możesz sprzedać po najlepszej dostępnej cenie bid, pod warunkiem że po drugiej stronie rynku znajduje się kupujący.

Możesz użyć zleceń z limitem, aby złożyć krótkie zlecenie bid na, poniżej lub powyżej bieżącej ceny bid. Zlecenie bid powyżej bieżącej ceny bid, jak już omówiliśmy, prawdopodobnie zawęzi spread bid-ask. Zlecenia rynkowe mogą być również używane przez tych, którzy chcą zaakceptować jakąkolwiek cenę natychmiast dostępną do sprzedaży aktywa. Zlecenie rynkowe sprzedaży krótkej jest najczęściej wykorzystywane, gdy inwestor jest pewien, że wartość aktywa spadnie znacznie bardziej lub gdy inwestor chce szybko wyjść z pozycji.

Czym jest cena ask?

Cena ask to najniższa cena, po jakiej inwestor jest gotów sprzedać aktywo, przynajmniej w danym momencie. Podobnie jak cena bid, cena ask waha się w trakcie sesji handlowej. Cena ask jest zazwyczaj solidnym barometrem wartości rynkowej akcji w dowolnym momencie, choć nadal nie możesz polegać wyłącznie na cenie ask, aby określić "prawdziwą" wartość aktywa.

Podobnie jak w przypadku zlecenia po cenie bid, nie możesz zagwarantować, że zlecenie sprzedaży krótkiej zostanie zrealizowane po bieżącej cenie ask. Wszystko zależy od tego, ile akcji, lotów lub kontraktów kupujący jest gotów zaakceptować po najnowszej cenie ask.

Przykłady ceny ask

Jeśli obecna cena ask aktywa wynosi 5,15 USD, możesz chcieć złożyć zlecenie z limitem, aby sprzedać krótko wspomniane aktywo po cenie 5,15 USD lub powyżej tej kwoty. Jednak jeśli złożysz zlecenie kupna z limitem 5,18 USD, wszystkie inne oferty poniżej tej kwoty, zaczynając od 5,15 USD, będą musiały zostać zrealizowane, zanim cena wzrośnie do 5,18 USD i zostanie zrealizowana.

Każde zlecenie złożone poniżej bieżącej ceny ask zawęzi spread bid-ask lub może nawet bezpośrednio przyjąć cenę bid, ponieważ zlecenia sprzedaży i kupna są jednocześnie dopasowywane. Ci, którzy chcą bezpośrednio sprzedać krótko aktywo, mogą ustawić zlecenie rynkowe na 5,15 USD i nawet jeśli cena spadnie do 5,14 USD lub 5,13 USD, ich zlecenie zostanie automatycznie zrealizowane.

Jak ustalane są ceny bid i ask?

Ceny bid i ask są określane przez rynek, a nie przez konkretną osobę czy organizację. W praktyce decydują o nich siły rynkowe podaży i popytu. Kiedy popyt przewyższa podaż, ceny bid i ask aktywa będą stopniowo rosły. Gdy podaż zaczyna przewyższać popyt, ceny bid i ask będą stopniowo spadać.

Różnica między cenami bid i ask, znana jako „spread” – więcej na ten temat za chwilę – jest określana przez poziom aktywności handlowej na aktywie. Im większe wolumeny handlu, tym węższy spread, a im mniejsze wolumeny, tym szerszy spread.

Kluczowe różnice między cenami bid i ask

• Używając przykładu akcji, jeśli uważasz, że wartość akcji prawdopodobnie wzrośnie, zakupisz ją po cenie, którą uważasz za uczciwą. Jako kupujący, kupisz akcje po cenie określanej jako „cena bid”. Kiedy zdecydujesz się zamknąć swoją otwartą pozycję, aby zlikwidować swoje wejście, staniesz się sprzedającym. Będziesz wtedy musiał podać „cenę ask”, aby sprzedać i osiągnąć maksymalny zwrot z początkowej inwestycji.

• Więcej niż jeden kupujący może zaoferować wyższą kwotę niż cena bid. Sprzedający nie mogą zaoferować ceny niższej niż cena ask, ponieważ zlecenie zostanie po prostu zrealizowane po najniższej możliwej cenie.

• Cena bid jest na rynku znana jako „stawka sprzedającego”. Dzieje się tak dlatego, że jeśli inwestor sprzedaje akcje, otrzyma najnowszą dostępną cenę bid. Jeśli inwestor kupuje akcje, otrzyma najnowszą dostępną cenę ask. Różnica między tymi dwoma cenami to spread lub marża, która jest płacona brokerowi obsługującemu każdą transakcję.

• Po stronie kupna rynku, dostępne ceny są zawsze pokazane w kolejności malejącej. Najwyższa cena jest zawsze uznawana za najlepszą możliwą cenę bid. Po stronie sprzedaży rynku, dostępne ceny są zawsze pokazane w kolejności rosnącej. Najwyższa cena jest zawsze uznawana za najlepszą możliwą cenę ask. W konsekwencji średnia między najlepszą dostępną ceną bid i ask jest uznawana za idealną wartość aktywa w czasie rzeczywistym.

Główne podobieństwa cen bid i ask

• Zarówno cena bid, jak i cena ask są specyficzne dla czasu. Pokazują cenę kupna i sprzedaży papieru wartościowego w określonym momencie. Ceny bid i ask następnie zmieniają się w czasie rzeczywistym. Na rynkach finansowych ceny bid i ask akcji mogą zmieniać się co sekundę, w zależności od napływu środków w kierunku popytu lub podaży. Szybkość zmian nie jest stała. Jest ściśle powiązana z wolumenami handlu.

• Zarówno cena bid, jak i cena ask są ważne dla inwestorów tylko wtedy, gdy dana osoba planuje kupić lub sprzedać aktywo. Pomagają one określić popyt na papier wartościowy i wartość akcji w danym okresie.

Czym jest spread bid-ask?

Spread bid-ask to różnica między najwyższą ceną, jaką kupujący jest gotów zapłacić za aktywo, a najniższą ceną, po jakiej sprzedający jest skłonny je sprzedać. Spread jest uważany za koszt transakcyjny dla inwestora detalicznego. Kupujący kupują po dostępnej cenie ask, a sprzedający sprzedają po dostępnej cenie bid.

Zasadniczo cena bid pokazuje popyt na aktywo, a cena ask reprezentuje podaż wspomnianego aktywa.

Animatorzy rynku to ci, którzy kupują po bieżącej cenie bid i sprzedają po bieżącej cenie ask. Animatorzy rynku są zazwyczaj wykorzystywani przez domy maklerskie do kupna i sprzedaży papierów wartościowych po określonych cenach. Gdy inwestor detaliczny inicjuje transakcję, zaakceptuje jedną z tych cen, w zależności od tego, czy planuje kupić (cena ask), czy sprzedać (cena bid) aktywo.

Różnica między nimi jest znana jako spread i jest zatrzymywana przez animatorów rynku jako ich prowizja za ułatwianie płynności rynku.

Załóżmy, że spread bid-ask na aktywie wynosił 0,50 USD – cena bid wynosiła 19,50 USD, a cena ask 20 USD.

Spread bid-ask w ujęciu procentowym to 0,50 USD / 20 USD x 100 = 2,50%. Im szerszy spread, tym droższa jest transakcja, niezależnie od tego, po której stronie rynku chcesz wejść.

Co powoduje, że spready bid-ask są szersze niż inne?

Wielkość spreadu bid-ask różni się w zależności od aktywa. Zazwyczaj jest ona określana przez płynność każdego aktywa. Im bardziej płynny rynek, tym węższy jest spread bid-ask. Rynki walutowe są uważane za posiadające najwęższe spready bid-ask.

Niektóre z tych spreadów mogą być czasami tak niewielkie jak 0,001%. Na drugim końcu spektrum, niektóre mniej znane akcje o małej kapitalizacji mogą mieć spready wynoszące nawet ponad 2% najniższej dostępnej ceny ask aktywa.

Szersze spready często występują, ponieważ istnieje niższy poziom popytu ze strony inwestorów. Akcje o małej kapitalizacji, które mają znacznie mniej informacji na swój temat, niosą ze sobą większe ryzyko inherentne, a więc inwestorzy mogą być bardziej ostrożni przed podjęciem inwestycji.

Zmienność cen wokół mniej znanych akcji lub początkujących kryptowalut również oznacza, że animatorzy rynku żądają większych spreadów, aby opłacało im się zapewniać płynność na rynku.

Czy ostatnia cena jest taka sama jak bieżące ceny bid-ask?

Podczas gdy cena bid koncentruje się na najwyższej cenie, jaką inwestor jest gotów zapłacić, aby otworzyć pozycję długą (kupno) na aktywie, a cena ask to najniższa cena, po jakiej inwestor jest gotów sprzedać aktywo, ostatnia cena to w zasadzie wartość najnowszej transakcji wspomnianego aktywa.

Można myśleć o definicji ostatniej ceny w kategoriach sprzedaży każdego innego aktywa. Załóżmy, że decydujesz się sprzedać swój pojazd za 20 000 USD. Otrzymujesz ofertę 17 500 USD, ale po negocjacjach w tę i z powrotem, samochód zostaje ostatecznie sprzedany za 19 000 USD.

Ostatnia cena to cena ostatniej transakcji, tj. 19 000 USD. Może to nie być cena, po której chciałeś sprzedać, ale jest to faktyczna cena, jaką kupujący był gotów zapłacić.

Pamiętaj, że ostatnia cena nie zawsze jest dokładnym odzwierciedleniem ceny dostępnej do kupna lub sprzedaży na rynku w czasie rzeczywistym. Ostatnia cena mogła zostać ustalona przed znaczącą zmianą w cenie bid lub ask, która, jak już wyjaśniliśmy, może wystąpić z wielu powodów, w tym spadku płynności i/lub niepewności na rynku.

Najświeższe ceny bid i ask są więc dokładniejszym odzwierciedleniem wartości rynkowej aktywa w danym momencie. Ostatnia cena po prostu pokazuje cenę, po której kupujący i sprzedający zostali ostatnio dopasowani na rynku.