Můžete získat přístup na obě naše platformy z jediného účtu Saxo.
Jak najít nákupní a prodejní cenu (bid a ask)
Obchodní strategie
Klíčová zjištění:
- Nákupní a prodejní cena představují dvě nejlepší dostupné ceny na trhu v daném okamžiku: nákupní cena (bid) je částka, kterou jsou kupující ochotni zaplatit, zatímco prodejní cena (ask) je nejnižší cena, za kterou jsou prodávající ochotni aktivum prodat. V praxi obchodníci obvykle nakupují za ask a prodávají za bid, pokud nepoužijí limitní příkazy k cílení na jinou cenu.
- Co je nákupní cena (bid)? Jde o nejvyšší cenu, kterou je kupující ochoten za aktivum zaplatit. Realizace však závisí na likviditě trhu a dostupnosti protistrany. Nákupní příkaz proto nezaručuje provedení za tuto cenu ani v plném objemu.
- Co je prodejní cena (ask)? Jde o nejnižší cenu, za kterou je prodávající ochoten aktivum prodat. Tato cena se v průběhu obchodování neustále mění a je, stejně jako bid, ovlivněna nabídkou a poptávkou. Ani zde není zaručeno, že každý příkaz bude proveden přesně na této úrovni.
- Co je bid‑ask spread (rozdíl mezi nákupní a prodejní cenou)? Jedná se o rozdíl mezi bid a ask cenou, který představuje okamžitý náklad obchodování – kupující vstupují za ask a prodávající vystupují za bid. Širší spread je typický pro méně likvidní nebo volatilnější trhy, zatímco u aktivně obchodovaných nástrojů bývá užší.
- Poslední obchodovaná cena není totéž co aktuální bid a ask, protože ukazuje pouze cenu poslední realizované transakce. Pro aktuální rozhodování je důležité sledovat nejnovější kotace, které lépe odrážejí současnou situaci na trhu.
Nákupní vs. prodejní cena
„Bid“ a „ask“ jsou ceny, za které lze na finančních trzích aktuálně nakupovat a prodávat. Ukazují nejlepší dostupné ceny v daném okamžiku, za které může obchodník koupit (otevřít dlouhou pozici) nebo prodat (otevřít krátkou pozici) dané aktivum.
Obchodníci mohou zadávat tržní příkazy a nakupovat za aktuální ask cenu nebo prodávat za nejvyšší dostupnou bid cenu. Alternativou jsou limitní příkazy, které umožňují cílit na konkrétní cenu (například nákup na nebo pod bid či prodej na nebo nad ask), jejich provedení ale není zaručeno.
Než začnete obchodovat, je užitečné rozumět pojmům jako nákupní cena (bid), prodejní cena (ask), bid‑ask spread a také tomu, jak se tyto ceny tvoří, protože přímo ovlivňují celkové náklady obchodování.
Co je nákupní cena (bid)?
Nákupní cena (bid) je nejvyšší cena, kterou je obchodník ochoten zaplatit za dané aktivum. Pokud chce profitovat z růstu, obvykle nakoupí (často za ask cenu) a později prodá (často za bid cenu), s cílem vydělat na rozdílu, který pokryje spread i případné poplatky.
Ani při zadání nákupního (bid) příkazu není zaručeno, že bude realizován v požadovaném objemu nebo za danou cenu. Vše závisí na likviditě trhu – tedy na tom, zda je na druhé straně dostatek prodávajících.
Příklady nákupní ceny (bid)
Představme si, že aktuální bid cena u akcie činí 5.10$. Pokud zadáte limitní nákupní příkaz na 5.10$, bude proveden pouze tehdy, pokud se objeví prodávající ochotný prodat za tuto cenu (například pokud ask klesne na tuto úroveň). Pokud naopak zadáte limitní příkaz na 5.05$, dojde k jeho vyplnění až v případě, že se zrealizují všechny předchozí příkazy nad touto cenou a bid klesne o daný počet ticků.
Limitní příkaz vám umožňuje nastavit vlastní vstupní cenu místo okamžitého přijetí tržní ceny. Může vám tak pomoci snížit náklad daný spreadem. Například pokud je bid 5.10$ a ask 5.13$, můžete se pokusit vstoupit do dlouhé pozice na 5.11$ a počkat na vyplnění příkazu.
Příklady výstupu přes bid
Pokud chcete uzavřít dlouhou pozici nebo otevřít krátkou pozici, můžete prodat za nejlepší dostupnou bid cenu – za předpokladu, že na trhu existuje odpovídající kupující.
Limitní příkazy lze využít k zadání prodeje na konkrétní ceně (podle vaší strategie a situace v knize objednávek). Zadání ceny nad aktuální bid může přispět ke zúžení spreadu. Naopak tržní příkazy využívají obchodníci, kteří chtějí obchod realizovat okamžitě za aktuální cenu. Prodejní tržní příkaz (včetně shortu) se často používá v situaci, kdy obchodník očekává další pokles ceny nebo chce rychle vystoupit z pozice.
Co je prodejní cena (ask)?
Prodejní cena (ask) je nejnižší cena, za kterou jsou prodávající ochotni dané aktivum prodat. Stejně jako bid se i ask cena průběžně mění v závislosti na nabídce a poptávce. Představuje aktuální tržní nabídku, ale sama o sobě neurčuje „skutečnou“ hodnotu aktiva.
Ani v tomto případě není zaručeno, že bude příkaz proveden přesně za aktuální ask cenu. Záleží na likviditě trhu a na tom, kolik kupujících je ochotno obchod na této úrovni realizovat.
Příklady prodejní ceny (ask)
Pokud je aktuální ask cena aktiva 5.15$, můžete zadat limitní příkaz k prodeji na krátko na této úrovni nebo výše. Pokud však zadáte nákupní limitní příkaz na 5.18$, budou se nejprve vyplňovat všechny nabídky pod touto cenou (od 5.15$ výše), než se trh dostane na 5.18$ a váš příkaz může být realizován.
Příkazy pod aktuální ask cenou mohou zužovat bid‑ask spread nebo se přímo spárují s dostupnými nabídkami. Pokud chcete prodávat na krátko okamžitě, můžete zadat tržní příkaz, který se provede za nejlepší dostupnou bid cenu. Realizační cena se přitom může rychle změnit a lišit se od naposledy zobrazených kotací.
Jak se stanovují nákupní a prodejní ceny?
Nákupní a prodejní ceny určuje samotný trh – konkrétně vztah mezi nabídkou a poptávkou. Když poptávka převyšuje nabídku, ceny obvykle rostou. Naopak při přebytku nabídky ceny klesají.
Rozdíl mezi bid a ask cenou, tzv. spread, souvisí s úrovní obchodní aktivity. Čím vyšší je objem obchodů, tím užší spread bývá. Naopak u méně likvidních aktiv je spread obvykle širší.
Klíčové rozdíly mezi nákupní a prodejní cenou
- Pokud očekáváte růst ceny akcie, obvykle ji koupíte za ask cenu (nebo zadáte nákupní limit poblíž bid) a při prodeji ji prodáte za bid cenu (nebo použijete limit poblíž ask).
- Na trhu může být více kupujících i prodávajících s různými cenovými úrovněmi. Pokud se trh pohybuje rychle, příkazy se často okamžitě párují s nejlepší dostupnou protistranou.
- Bid cena odráží aktuální poptávku po aktivu – jde o cenu, kterou kupující nabízejí. Ask cena naopak vyjadřuje nabídku. Rozdíl mezi nimi (spread) představuje náklad obchodování a často slouží jako odměna pro poskytovatele likvidity. Broker si navíc může účtovat další poplatky.
- Na nákupní straně jsou ceny seřazeny sestupně (nejvyšší bid je nejlepší dostupná cena). Na prodejní straně jsou ceny seřazeny vzestupně (nejnižší ask je nejlepší dostupná nabídka). Střed mezi těmito cenami se někdy považuje za orientační „férovou“ hodnotu aktiva.
Hlavní podobnosti nákupní a prodejní ceny
- Bid i ask ceny se neustále mění v reálném čase a odrážejí aktuální situaci na trhu. Rychlost těchto změn závisí na aktivitě investorů a objemu obchodů.
- Obě ceny jsou klíčové při nákupu i prodeji aktiva, protože ukazují aktuální nabídku, poptávku a pomáhají určit cenu, za kterou lze obchod realizovat.
Co je bid‑ask spread (rozdíl mezi nákupní a prodejní cenou)?
Bid‑ask spread je rozdíl mezi nejvyšší cenou, kterou je kupující ochoten zaplatit, a nejnižší cenou, za kterou je prodávající ochoten aktivum prodat. Pro obchodníka představuje přímý náklad, protože nákup probíhá za ask a prodej za bid.
Jednoduše řečeno: bid odráží poptávku a ask nabídku.
Tvůrci trhu (market makeři) nakupují za bid a prodávají za ask. Poskytují tak likviditu trhu a spread je jejich odměnou.
Například pokud je bid 19.50$ a ask 20$, spread činí 0.50$.
Relativně: 0.50$ / 20$ × 100 = 2,5 %. Čím širší spread, tím dražší je vstup i výstup z obchodu.
Co ovlivňuje velikost spreadu?
Velikost spreadu se liší podle likvidity aktiva. Čím likvidnější trh, tím užší spread. Například hlavní měnové páry mívají úzké spready, zatímco méně likvidní aktiva (např. některé small‑cap akcie) mohou mít spready výrazně širší.
Širší spready často souvisí s nižší poptávkou a vyšší nejistotou. U méně známých nebo rizikovějších aktiv mohou být investoři opatrnější.
Vyšší volatilita navíc vede k tomu, že poskytovatelé likvidity požadují širší spready jako kompenzaci za riziko.
Je poslední cena stejná jako aktuální bid‑ask ceny?
Poslední cena je cena poslední uskutečněné transakce, zatímco bid a ask ukazují aktuální ceny na trhu.
Například pokud chcete prodat auto za 20 000$ a po jednání ho prodáte za 19 000$, právě tato cena odpovídá poslední realizované transakci.
Neznamená to ale, že byste za tuto cenu mohli obchod okamžitě zopakovat – trh se mohl mezitím změnit.
Proto bid a ask lépe odrážejí aktuální tržní podmínky. Poslední cena pouze ukazuje, kde se naposledy potkala nabídka s poptávkou.