Hvordan finne bid vs ask price

Hva er bid price? 

Bid-prisen er den høyeste prisen en trader er villig til å betale for å åpne en long-posisjon på en eiendel. De som ønsker å tjene på en long-posisjon, vil kjøpe den nevnte eiendelen til bid-prisen håp om at den stiger til et nivå der ask-prisen er høyere enn bid-prisen du aksepterte da du solgte posisjonen tilbake i markedet. 

Når en bid-ordre legges inn, eksisterer det ingen garanti for at traderen vil få det antallet aksjer, partier eller kontrakter til den forespurte prisen. Til syvende og sist avhenger det av likviditeten. Det må være nok selgere på bid-prisen for at kjøpere skal få ordrene sine fylt. 

Eksempler på bid price 

La oss si at gjeldende bid-pris på en aksje lå på 5,10 dollar. Du kan velge å legge inn en limit-ordre og kjøpe aksjene dine umiddelbart til en bid-pris på 5,10 dollar. Alternativt, hvis du legger inn en limit-ordre på 5,05 dollar, vil denne prisen kun bli tilgjengelig hvis alle andre bud over den blir fylt, slik at bid-prisen kan falle fem ticks. 

En limit-ordre lar deg velge inngangsnivået i stedet for å akseptere gjeldende markedspris. En limit-ordre kan også snevre inn bid-ask-spredningen. Hvis bid-prisen er 5,10 dollar og ask-prisen er 5,13 dollar, kan du forsøke å gå long på 5,11 dollar og vente på at ordren din fylles. 

Eksempler på bid-exit 

Hvis du planlegger å sikre (hedge) deg ut av en åpen long-posisjon på et verdipapir, eller du ønsker å gå short direkte, er det mulig å selge til den beste tilgjengelige bid-prisen, forutsatt at det finnes en kjøper på den andre siden av markedet. 

Du kan bruke limit-ordre til å legge inn short-bud på, under eller over den nåværende bid-prisen. Et bud over den nåværende bid-prisen vil, som nevnt, sannsynligvis snevre inn bid-ask-spredningen. Markedsordre kan også brukes av de som er villige til å akseptere den umiddelbart tilgjengelige salgskursen. En short-sell-markedsordre brukes oftest når en trader er sikker på at verdien av en eiendel vil falle betydelig lenger, eller når en trader er ivrig etter å avslutte en posisjon raskt. 

Hva er ask price? 

Ask-prisen er den laveste prisen en trader er villig til å selge en eiendel for, i hvert fall der og da. Akkurat som bid-prisen svinger ask-prisen gjennom en hel tradingøkt. Ask-prisen blir gjerne sett på som en god indikasjon på en aksjes markedsverdi på et gitt tidspunkt, men du kan likevel ikke alene bruke ask-prisen til å bestemme eiendelens «faktiske» verdi. 

På samme måte som ved en bid-pris-ordre, kan du ikke garantere at en short-salgsordre blir fylt til gjeldende ask-pris. Alt avhenger av hvor mange aksjer, partier eller kontrakter en kjøper er villig til å akseptere til den siste tilgjengelige ask-prisen.

Eksempler på ask price 

Hvis den gjeldende ask-prisen på en eiendel er 5,15 dollar, kan du legge inn en limit-ordre for å short-selge til 5,15 dollar eller høyere. Dersom noen legger inn en kjøpsordre med en limit på 5,18 dollar, må alle salgsordre med lavere pris fra 5,15 dollar og oppover fylles først før prisen når 5,18 dollar og kjøpsordren blir gjennomført. 

Alle ordrer plassert under den nåværende ask-prisen vil snevre inn bid-ask-spredningen eller muligens ta bid-prisen direkte, ettersom salgs- og kjøpsordrer blir matchet samtidig. De som ønsker å short-selge en eiendel umiddelbart, kan legge inn en markedsordre på 5,15 dollar, og selv om prisen faller til 5,14 dollar eller 5,13 dollar, vil ordren fylles automatisk. 

Hvordan settes bid og ask-prisene? 

Bid- og ask-prisen bestemmes av markedet, ikke av én enkelt person eller organisasjon. Det er først og fremst tilbud og etterspørsel som styrer prisene. Når etterspørselen er høyere enn tilbudet, vil både bid- og ask-prisen på en eiendel stige jevnt. Når tilbudet igjen overstiger etterspørselen, vil prisene gradvis falle.

Forskjellen mellom bid- og ask-prisene, kjent som «spread», – mer om dette senere – defineres av hvor aktivt eiendelen handles. Jo større handelsvolum, desto smalere blir spreaden, og jo mindre volum, desto bredere blir spreaden. 

De avgjørende forskjellene mellom bid og ask price 

• Hvis vi bruker eksempelet med en aksje: Dersom du tror at aksjekursen sannsynligvis vil stige, kjøper du aksjen til en pris du mener er rimelig. Som kjøper handler du aksjen til det som er bid-prisen. Når du velger å lukke den åpne posisjonen for å realisere gevinsten, blir du selgeren. Du vil da kreve en ask-prisen for å selge og dermed maksimere avkastningen på din opprinnelige investering.

• Flere kjøpere kan legge inn bud som er høyere enn gjeldende bid-prisen. Selgere kan ikke notere en pris lavere enn ask-prisen, ettersom ordren da ganske enkelt vil utføres til den laveste tilgjengelige prisen.

• Bid-prisen omtales gjerne i markedet som «selgernes kurs». Dette er fordi dersom en trader selger en aksje, vil han eller hun få den sist tilgjengelige bid-prisen. Hvis en trader kjøper en aksje, vil han eller hun få den sist tilgjengelige ask-prisen. Forskjellen mellom de to prisene er spreaden eller marginen som betales til megleren som håndterer hver handel.

• På kjøpssiden av markedet vises tilgjengelige priser alltid i synkende rekkefølge. Den øverste prisen anses alltid som den beste mulige bid-prisen. På salgssiden av markedet vises tilgjengelige priser i stigende rekkefølge. Den øverste prisen anses alltid som den beste mulige ask-prisen. Som et resultat regnes gjennomsnittet av den beste tilgjengelige bid- og ask-prisen som eiendelens ideelle realtidsverdi. 

De viktigste likhetene mellom bid og ask price 

• Både bid- og ask-prisen er tidsavhengige. De viser prisen for å kjøpe og selge et verdipapir på et gitt tidspunkt. Bid- og ask-prisen endres deretter i sanntid. I finansmarkedene kan bid- og ask-prisen på en aksje endres hvert sekund, basert på balansen mellom etterspørsel og tilbud. Endringshastigheten er ikke konstant, men den er tett knyttet til handelsvolum.

• Både bid- og ask-prisen er særlig relevante for tradere når det foreligger planer om å kjøpe eller selge en eiendel. De gir innsikt i etterspørselen etter et verdipapir og hjelper med å vurdere verdien av en aksje over tid. 

Hva er bid-ask spredning? 

En bid-ask spredning er avstanden mellom den høyeste prisen en kjøper er villig til å betale for en eiendel, og den laveste prisen en selger er villig til å akseptere. Spreaden regnes som transaksjonskostnaden for en retailtrader. Kjøpere handler til den tilgjengelige ask-prisen, og selgere selger til den tilgjengelige bid-prisen. 

I hovedsak demonstrerer bid-prisen etterspørselen etter en eiendel, og ask-prisen representerer tilbudet av denne eiendelen. 

"Market makers" (eller prisstiller) kjøper til gjeldende bid-pris og selger til gjeldende ask-pris. Meglerhus benytter ofte slike aktører for å sikre kjøp og salg av verdipapirer til faste priser. Når en retailtrader gjennomfører en handel, aksepterer vedkommende enten bid- eller ask-prisen, avhengig av om målet er å selge eller kjøpe eiendelen. 

Forskjellen mellom de to kalles spread, og beholdes av prisstiller som provisjon for å opprettholde markedslikviditet. 

La oss si at bid-ask-spredningen på en eiendel var 0,50 dollar, bid-prisen var 19,50 dollar og ask-prisen var 20 dollar. 

Bid-ask-spredningen i prosent er 0,50 USD / 20 USD x 100 = 2,50%. Jo bredere spredning, desto dyrere er handelen, uansett hvilken side av markedet du ønsker å gå inn på. 

Hva gjør at noen bid-ask spredninger er bredere enn andre? 

Størrelsen på en bid-ask spredning varierer fra eiendel til eiendel. Vanligvis avhenger dette av likviditeten til hver enkelt eiendel. Jo mer likvid et marked er, desto smalere blir en bid-ask spredning. Valutamarkedene sies å ha de tynneste bid-ask spredningene. 

Noen av disse spredningene kan være så små som 0,001 % innimellom. I den andre enden av skalaen kan mindre kjente small-cap-aksjer ha en spredning på over 2% av eiendelens laveste tilgjengelige ask-pris. 

De bredere spredningene oppstår ofte fordi det rett og slett er mindre etterspørsel fra investorer. Small-cap-aksjer som har langt mindre informasjon tilgjengelig, innebærer mer iboende risiko, og investorer kan derfor være mer forsiktige med å investere eller ta sjansen. 

Kursvolatiliteten rundt mindre kjente aksjer eller ferske kryptovalutaer gjør også at prisstillerne krever større spredning for at det skal lønne seg å stille likviditet til rådighet. 

Er «last price» det samme som dagens bid og ask price? 

Mens bid-prisen fokuserer på den høyeste prisen en trader er villig til å betale for å gå long en eiendel, og ask-prisen er den laveste prisen en trader er villig til å gå short en eiendel, er last price egentlig verdien av den sist utførte transaksjonen av eiendelen. 

Du kan se på definisjonen av last price som tilsvarende å selge en hvilken som helst annen eiendel. Tenk deg at du ønsker å selge bilen din for 20 000 dollar. Du får et bud på 17 500 dollar, men etter forhandlinger frem og tilbake blir bilen til slutt solgt for 19 000 dollar. 

"Last price" er prisen ved den siste transaksjonen, altså 19 000 dollar. Det er kanskje ikke den prisen du ønsket å selge for, men det var den faktiske prisen en kjøper var villig til å betale. 

Husk at last price ikke alltid er en nøyaktig fremstilling av den prisen som er tilgjengelig for kjøp eller salg i markedet i sanntid. Last price kan ha blitt inngått før et betydelig skifte i bid- eller ask-prisen, som diskutert, kan skje av en rekke årsaker, særlig fall i likviditeten og/eller usikkerhet i markedet. 

Den nyeste bid- og ask-prisen er derfor en mer nøyaktig fremstilling av markedsverdien til en eiendel i øyeblikket. Last price viser ganske enkelt prisen hvor kjøpere og selgere sist ble matchet i markedet.