كيفية العثور على سعر العرض مقابل سعر الطلب

ما هو سعر العرض؟

سعر العرض هو أعلى سعر يكون المتداول مستعدا لدفعه لفتح مركز شراء (شراء) على أصل. أولئك الذين يتطلعون إلى الربح من مركز طويل سيشترون الأصل المذكور بسعر العرض ويأملون أن يرتفع إلى حيث يكون سعر الطلب أعلى من سعر العرض الذي قبلته عند بيع مركزك مرة أخرى في السوق.

عند إدخال أمر العطاء، لا يوجد ضمان أبداً بأن المتداول سيحصل على عدد الأسهم أو اللوتات أو العقود بالسعر المطلوب. يتلخص في النهاية في السيولة. يجب أن يكون هناك عدد كاف من البائعين بسعر العرض حتى يتمكن المشترين من تنفيذ طلباتهم.

أمثلة على أسعار العرض

لنفترض أن على الأسهم سعر العرض الحالي كان عند $5.10. يمكنك أن تقرر تقديم أمر محدد وشراء أسهمك على الفور بسعر العرض $5.10. بدلاً من ذلك، إذا تم إدخال أمر محدد عند $5.05، فلن يتم أخذ هذا السعر إلا إذا تم ملء جميع العطاءات الأخرى فوقه لتمكين سعر العرض من الانخفاض بمقدار خمس نقاط.

يسمح لك الأمر المحدد باختيار نقطة الدخول الخاصة بك بدلا من قبول سعر السوق الحالي. يمكن لأمر الحد تضييق فرق السعر (سبريد). إذا كان سعر العرض $5.10 وكان سعر الطلب $5.13 ، فيمكنك البحث عن الدخول في مركز شراء عند $5.11 والانتظار حتى يتم تنفيذ طلبك.

أمثلة على الخروج من مراكز العروض

إذا كنت تخطط للتحوط من مركز "شراء" مفتوح على ورقة مالية ، أو كنت تتطلع فقط إلى بيعها على المكشوف ، فمن الممكن البيع بأفضل سعر عرض متاح ، بشرط أن يكون هناك مشتر على الجانب الآخر من السوق.

يمكنك استخدام أوامر الحد لتقديم عرض بيع على المكشوف عند سعر العرض الحالي، أو أسفله، أو فوقه. من المحتمل أن يؤدي العرض فوق سعر العرض الحالي ، كما ناقشنا بالفعل ، إلى تضييق فرق السعر (سبريد). يمكن أيضا استخدام أوامر السوق من قبل أولئك الراغبين في قبول أي سعر متاح على الفور لبيع الأصل. غالبا ما يتم استخدام أمر فوري البيع على المكشوف عندما يكون المتداول متأكدا من أن قيمة الأصل ستنخفض أكثر من ذلك بكثير أو عندما يكون المتداول حريصا على الخروج من المركز بسرعة.

ما هو سعر الطلب؟

سعر الطلب هو أرخص سعر يكون المتداول مستعدًا لبيعه لبيع أصل، على الأقل في الوقت الحالي. تماما مثل سعر العرض ، يتقلب سعر الطلب خلال جلسة التداول. عادة ما يكون سعر الطلب مقياسا قويا للقيمة السوقية للسهم في أي وقت، على الرغم من أنه لا يمكنك الاعتماد فقط على سعر الطلب لتحديد القيمة «الحقيقية» للأصل.

كما هو الحال مع أمر سعر العرض ، لا يمكنك ضمان تنفيذ أمر البيع على المكشوف بسعر الطلب الحالي. كل هذا يتوقف على عدد الأسهم أو العقود أو الحصص التي يكون المشتري مستعدا لقبولها عند آخر سعر طلب.

أمثلة على سعر الطلب 

إذا تم تعيين سعر الطلب للأصل الحالي على $5.15، فقد ترغب في إرسال أمر محدد لبيع الأصل المذكور على المكشوف عند $5.15 أو في أي مكان أعلى من هذا الرقم. ومع ذلك ، إذا تم إدخال أمر شراء بحد $5.18 ، فسيتعين ملء جميع العروض الأخرى الموجودة أسفل هذا الرقم ، بدءا من $5.15 ، قبل أن يرتفع السعر إلى $5.18 ويتم ملؤه. 

سيؤدي أي أمر يتم وضعه أقل من سعر الطلب الحالي إلى تضييق فارق العرض والطلب أو قد يأخذ سعر العرض مباشرة ، حيث يتم مطابقة كل من أوامر البيع والشراء في وقت واحد. يمكن لأولئك الذين يتطلعون إلى بيع أحد الأصول على المكشوف مباشرة تعيين أمر فوري عند $5.15 وحتى إذا انخفض السعر إلى $5.14 أو حتى $5.13 تنفيذ طلبهم تلقائيا. 

كيف يتم تحديد أسعار العرض والطلب؟ 

يُحدد سعر العرض وسعر الطلب من قبل السوق، على عكس أي فرد أو مؤسسة معينة. في الواقع، إنها قوى السوق للعرض والطلب. عندما يفوق الطلب العرض، فإن سعر العرض والطلب للأصل سيتحرك صعوداً بشكل مطرد. عندما يبدأ العرض في تجاوز الطلب ، ستنخفض أسعار العرض والطلب تدريجيا. 

يتم تحديد الفجوة بين أسعار العرض والطلب، والمعروفة باسم "السبريد" - سيتم التطرق إلى المزيد حول هذا لاحقًا - من خلال مستوى نشاط التداول على الأصل. كلما زادت أحجام التداول، كان السبريد أضيق، وكلما قلت أحجام التداول، زاد السبريد. 

الاختلافات الحاسمة بين أسعار العرض والطلب 

• باستخدام مثال حقوق الملكية، إذا شعرت أنه من المحتمل أن ترتفع قيمة السهم، فسوف تشتري حقوق الملكية بقيمة تعتقد أنها عادلة. بصفتك مشتريا، ستشتري الأسهم بالسعر الموصوف بأنه "سعر العرض". عندما تقرر إغلاق مركزك المفتوح لتصفية دخولك ، ستصبح البائع. سيطلب منك بعد ذلك عرض "سعر الطلب" للبيع وتحقيق أقصى عائد على استثمارك الأولي.

• يمكن لأكثر من مشتر المزايدة بمبلغ أعلى من سعر العرض. لا يمكن للبائعين عرض أسعار أقل من سعر الطلب ، حيث سيتم تنفيذ الأمر ببساطة بأقل سعر ممكن.

• يعرف سعر العرض في السوق باسم "سعر البائع". هذا لأنه إذا قام المتداول ببيع الأسهم ، فسيحصل على أحدث سعر عرض متاح. إذا اشترى المتداول سهما ، فسيحصل على أحدث سعر طلب متاح. الفرق بين السعرين هو فرق السعر (سبريد) أو الهامش الذي يتم دفعه للوسيط الذي يتعامل مع كل صفقة.

• على جانب الشراء من السوق ، يتم عرض الأسعار المتاحة دائما بترتيب تنازلي. يعتبر السعر الأعلى دائما أفضل سعر عرض ممكن. على جانب البيع من السوق ، يتم عرض الأسعار المتاحة دائما بترتيب متزايد. يعتبر السعر الأعلى دائما أفضل سعر عرض ممكن. وبالتالي ، يعتبر المتوسط بين أفضل عرض متاح وسعر الطلب هو القيمة المثالية في الوقت الفعلي للأصل. 

أوجه التشابه الرئيسية بين أسعار العرض والطلب 

• كل من سعر العرض وسعر الطلب محددان بالوقت. يظهرون سعر شراء وبيع ورقة مالية في وقت محدد. تتغير أسعار العرض والطلب لاحقا في الوقت الفعلي. مع الأسواق المالية ، يمكن أن يتغير سعر العرض والطلب للسهم كل ثانية ، بناء على وزن المال نحو الطلب أو العرض. معدل التغيير ليس ثابتا. يرتبط ارتباطا جوهريا بأحجام التداول.

• كل من سعر العرض والطلب مهمان فقط للمتداولين عندما يخطط الفرد لشراء أو بيع أصل. إنها تساعد في تحديد الطلب على الورقة المالية وقيمة الأسهم لفترة ما. 

ما هو فارق العرض والطلب؟ 

فارق العرض والطلب هو الفجوة بين أعلى سعر يكون المشتري مستعدا لدفعه مقابل أصل وأرخص سعر يرغب البائع في بيع أصل. يعتبر السبريد تكلفة المعاملة لمتداول التجزئة. يشتري المشترون بسعر الطلب المتاح ويبيع البائعون بسعر العرض المتاح. 

بشكل أساسي ، يوضح سعر العرض الطلب على الأصل ، ويمثل سعر الطلب عرض الأصل المذكور. 

صناع السوق هم أولئك الذين يشترون بسعر العرض الحالي ويبيعون بسعر الطلب الحالي. عادة ما يتم نشر صناع السوق من قبل شركات السمسرة لشراء وبيع الأوراق المالية بأسعار محددة. عندما يبدأ متداول التجزئة تداولًا، فسوف يقبل أحد هذه الأسعار، بناء على ما إذا كان يخطط لشراء (سعر الطلب) أو البيع (سعر العرض) للأصل. 

يعرف الفرق بين الاثنين باسم فرق السعر (سبريد) ويحتفظ به صانعو السوق كعمولة لتسهيل سيولة السوق. 

لنفترض أن فرق السعر (سبريد) على أحد الأصول كان $0.50 - كان سعر العرض $19.50 وسعر الطلب كان $20. 

فرق السعر (سبريد) من حيث النسبة المئوية هو $0.50 / $20 × 100 = 2.50٪. كلما اتسع فرق السعر (سبريد)، زادت تكلفة الصفقة، أيا كان جانب السوق الذي ترغب في دخوله. 

ما الذي يجعل فرق السعر (سبريد) أوسع من غيرها؟ 

يختلف حجم فرق العرض والطلب من أصل إلى آخر. عادة ، يتم تعريفه من خلال سيولة كل أصل. كلما زاد سيولة السوق ، كان من المحتمل أن يكون فرق السعر (سبريد) أضيق. يقال إن أسواق الفوركس لديها أضيق فروق أسعار العرض والطلب. 

يمكن أن تصل بعض هذه الفروق إلى 0.001٪ ، في بعض الأحيان. على الطرف الآخر من الطيف، يمكن أن يكون لبعض أسهم الشركات ذات رؤوس الأموال الصغيرة الأقل شهرة فروق أسعار تزيد عن 2٪ من أدنى سعر طلب متاح للأصل. 

غالبا ما تحدث فروق الأسعار الأوسع بسبب وجود مستوى أقل من الطلب من المستثمرين. تنطوي الأسهم الصغيرة التي تحتوي على معلومات أقل بكثير من المحيط بها مخاطر متأصلة، وبالتالي قد يكون المستثمرون أكثر حذرا من الاستثمار واتخاذ القرار. 

إن تقلبات الأسعار المحيطة بالأسهم الأقل شهرة أو العملات المشفرة الناشئة تعني أيضا أن صناع السوق يطلبون فروق أسعار أكبر لجعلها تستحق توفير السيولة للسوق. 

هل السعر الأخير هو نفسه أسعار العرض والطلب الحالية؟ 

في حين أن سعر العرض يركز على أعلى سعر يكون المتداول مستعدا لدفعه للشراء على أحد الأصول وسعر الطلب هو أقل سعر يكون المتداول مستعدا لبيع أحد الأصول فإن السعر الأخير هو في الأساس قيمة أحدث معاملة للأصل المذكور. 

من الممكن التفكير في تعريف السعر الأخير من حيث بيع أي أصل آخر. لنفترض أنك اخترت بيع سيارتك مقابل 20,000$. تحصل على عرض 17,500$ ولكن بعد التفاوض ذهابا وإيابا، يتم بيع السيارة أخيرا مقابل 19,000$. 

السعر الأخير هو سعر آخر معاملة، أي 19,000 دولار. قد لا يكون هذا هو السعر الذي تريد بيعه، ولكنه السعر الفعلي الذي كان المشتري مستعدا لدفعه. 

تذكر أن السعر الأخير ليس دائما تمثيلا دقيقا للسعر المتاح للشراء أو البيع في السوق في الوقت الفعلي. ربما تم أخذ السعر الأخير قبل حدوث تحول كبير في سعر العرض أو الطلب والذي، كما أوضحنا بالفعل، يمكن أن يحدث للعديد من الأسباب، ليس أقلها انخفاض السيولة و / أو عدم اليقين في السوق. 

وبالتالي فإن أحدث أسعار العرض والطلب هي تمثيل أكثر دقة للقيمة السوقية للأصل في تلك اللحظة. يظهر السعر الأخير ببساطة السعر الذي تمت فيه مطابقة المشترين والبائعين مؤخرا في السوق.