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Was ist Swing Trading
Trading-Strategien
Wichtigste Erkenntnisse:
- Was ist Swing Trading? Es ist eine Handelsstrategie, die darauf abzielt, kurzfristige Kursschwankungen zu nutzen, indem Positionen über Nacht oder für mehrere Tage oder Wochen gehalten werden, statt Trades innerhalb einer Sitzung zu eröffnen und zu schliessen. Swing-Trader versuchen, von einem Teil einer grösseren Bewegung zu profitieren, doch Verluste sind möglich, wenn sich der Markt gegen sie wendet.
- Das Grundprinzip des Swing Tradings ist, dass Preise sich in Hochs und Tiefs bewegen und nicht geradlinig steigen oder fallen. Trader nutzen diese Bewegungen, um abzuschätzen, ob ein Vermögenswert als Nächstes steigen oder fallen könnte. Im Vergleich zum Daytrading beinhaltet Swing Trading in der Regel längere Haltedauern und ein höheres Übernacht-Risiko; auch die Margenlimits können davon abweichen.
- Die gebräuchlichsten Strategien im Swing Trading sind Breakout-Trading und Trend-Trading. Beim Breakout-Trading liegt der Fokus auf Bewegungen durch Unterstützungs- oder Widerstandslevel, während Trend-Trading darauf abzielt, einen Teil einer bestehenden Aufwärts- oder Abwärtsbewegung mitzunehmen, ohne den exakten Top oder Boden vorhersagen zu müssen.
- Technische Indikatoren sind zentral für Swing Trading: der Relative Strength Index (RSI), gleitende Durchschnitte (GD) und der stochastische Oszillator werden häufig genutzt, um Momentum, Trendrichtung und überkaufte beziehungsweise überverkaufte Zustände zu beurteilen. Diese Werkzeuge können bei Einstiegs- und Ausstiegspunkten helfen, liefern aber auch falsche oder nachlaufende Signale und garantieren keine Gewinne.
- Vor- und Nachteile des Swing Tradings hängen eng zusammen: Es eignet sich für Personen mit eingeschränkter Zeit und erlaubt, Trades über einen langsameren Zeitrahmen zu entwickeln. Gleichzeitig braucht es Zeit, technische Analyse zu meistern, und es bestehen Risiken wie Kurslücken (Gaps) und Hebelwirkung. Da Hebel Gewinne und Verluste verstärken können, erfordert Swing Trading insbesondere bei Übernachtpositionen diszipliniertes Risikomanagement.
Was ist Swing Trading?
Swing Trading ist eine verbreitete Handelsstrategie, die darauf abzielt, Kursbewegungen oder «Swings» am Markt auszunutzen. Swing-Trader versuchen, ein Asset zu kaufen oder zu verkaufen, bevor dessen Wert die nächste nennenswerte Bewegung macht, und schliessen ihre Position idealerweise mit Gewinn (Verluste sind jedoch möglich).
In diesem Leitfaden behandeln wir die Arten von Strategien, die Swing-Trader anwenden. Zudem schauen wir uns die verschiedenen technischen Indikatoren an, die Swing-Trader beherrschen, um zu entscheiden, ob es sich lohnt, ein Asset long oder short zu nehmen.
Grundprinzip des Swing Tradings
Ein Swing-Trader versucht, einen Prozentsatz einer grösseren Marktbewegung mitzunehmen. Die Annahme dabei ist, dass sich die Preise nicht linear entwickeln. Stattdessen durchlaufen sie während einer Handelsperiode viele Hochs und Tiefs.
Die Aufgabe des Swing-Traders ist es, zu beurteilen, ob der Wert eines Vermögenswerts als Nächstes wahrscheinlich steigen oder fallen wird, bevor eine Position im Markt eingenommen wird. Die Profitabilität hängt davon ab, dass er Marktbewegungen mit regelmässiger Genauigkeit vorhersagen kann, etwa durch ein vorteilhaftes Verhältnis von gewonnenen zu verlorenen Trades.
Swing Trading unterscheidet sich von anderen mittel- bis langfristigen Handelsstrategien, die auf sehr grosse Marktbewegungen setzen. Anders als Anleger, die ein Asset über mehrere Jahre halten, suchen Swing-Trader nach kurzen Zeitfenstern, in denen sie die Kursbewegung eines Vermögenswerts mitnehmen können, während sie versuchen, Abwärtsrisiken zu begrenzen und Aufwärtschancen zu realisieren.
Worin unterscheidet sich Swing Trading vom Daytrading?
Die Grenze zwischen Swing Trading und Daytrading ist fliessend. Der entscheidende Unterschied besteht darin, dass Daytrader ihre Positionen innerhalb derselben Handelssitzung eröffnen und schliessen und versuchen, aus kleinen, aber häufigen Marktbewegungen Gewinn zu ziehen.
Swing-Trader hingegen halten Positionen über Nacht, teilweise mehrere Tage oder Wochen, um den vollen Wert der erwarteten Marktbewegung zu erfassen.
Ein weiterer grosser Unterschied besteht in den Margen- (Hebel-)Regelungen für Daytrader versus Swing-Trader. Margenlimits variieren je nach Rechtsraum, Broker, Instrument und Kundentyp und können für Intraday-Positionen anders ausgestaltet sein als für Übernacht-Positionen.
Die gängigsten Swing-Trading-Strategien
Wenn Sie überlegen, Swing Trading auszuprobieren, lohnt es sich, die Strategien kennenzulernen, die einen Rahmen für Ein- und Ausstiege bieten:
Breakout-Trading
- Breakout-Strategien beziehen sich auf Situationen, in denen die Handelsrange eines Assets – also der Bereich zwischen Unterstützung und Widerstand – durchbrochen wurde oder kurz davorsteht. Swing-Trader nutzen verschiedene technische Indikatoren, um die Stärke oder Schwäche des Kursverlaufs eines Assets zu beurteilen.
- Am gebräuchlichsten ist ein volumengewichteter gleitender Durchschnitt, der die Preise nach Handelsvolumen gewichtet. Er misst so das «Gewicht des Geldes», mit dem ein Asset gekauft oder verkauft wird. Wenn ein Asset kurz davorsteht, seinen Widerstand zu durchbrechen, würde ein Swing-Trader auf eine Fortsetzung des Momentums und höhere Kurse setzen.
- Wenn ein Asset kurz davorsteht, seine Unterstützung zu durchbrechen, würde ein Swing-Trader einen Leerverkauf in Betracht ziehen, in der Annahme, dass sich das Momentum fortsetzt und neue Tiefs erreicht werden.
Trend-Trading
- Trendbasierte Swing-Trader nutzen ebenfalls technische Indikatoren, um die kurzfristige Richtung des Kursverlaufs zu bestimmen. Ziel ist es, einen Teil des übergeordneten Trends mitzunehmen, statt den exakten Beginn und das Ende einer Kursbewegung vorhersagen zu wollen.
- Gleitende Durchschnitte und der Relative Strength Index (RSI) können Swing-Tradern helfen, einzuschätzen, ob ein Aufwärtstrend wahrscheinlich weiterläuft oder ob ein Abwärtstrend weiter an Stärke gewinnt.
Technische Indikatoren für Swing Trading
Ein Swing-Trader stützt seine Strategie häufig stark auf technische Analyse, um Vertrauen in eine Position zu gewinnen. Die technische Analyse basiert auf historischen Kursmustern und aktueller Kursaktion, um passende Einstiegs- und Ausstiegspunkte zu bestimmen.
Im Folgenden betrachten wir drei der am häufigsten verwendeten technischen Indikatoren zum Eröffnen eines Swing-Trades:
Relative Strength Index (RSI)
Hat ein Swing-Trader einen Trend identifiziert, hilft der RSI, die Stärke des Momentums zu messen. Der RSI kann auch anzeigen, ob ein Asset so stark gestiegen ist, dass es als «überkauft» gilt und eine Korrektur bevorstehen könnte. Ebenso kann der RSI anzeigen, ob ein Asset «überverkauft» ist und deshalb potenziell eine Erholung erleben könnte.
Der RSI wird auf einer Skala von null bis 100 dargestellt. Werte von 70 oder höher gelten gemeinhin als überkauft, Werte unter 30 als überverkauft. Diese Schwellenwerte sind verbreitete Interpretationen, garantieren jedoch keine Umkehr; Signale können falsch sein.
Gleitende Durchschnitte (GD)
Ein GD betrachtet die Schlusskursdaten eines Assets über einen festgelegten Zeitraum, um dessen durchschnittlichen Wert für diesen Abschnitt zu visualisieren. Das kann etwa 30, 50 oder 365 Tage sein. Der Indikator trägt die durchschnittlichen Schlusskurse als Linie ein und zeigt so die Kursbewegungen. GDs dienen eher dazu, einen Trend zu bestätigen als ihn vorauszusagen, weil sie auf historischen Daten beruhen und dem Echtzeitkurs leicht nachlaufen.
Eine typische Swing-Trading-Strategie mit GDs sucht nach «Crossover»-Signalen zwischen zwei GDs – einem schneller reagierenden (zum Beispiel 50-Tage-GD) und einem langsameren (zum Beispiel 100-Tage-GD). Kreuzen sich die Linien, ist das ein Hinweis auf eine mögliche Richtungsänderung: Überschreitet der 50-Tage-GD den 100-Tage-GD nach oben, kann das den Beginn eines Aufwärtstrends signalisieren; umgekehrt deutet ein Unterschreiten auf einen Abwärtstrend hin.
Stochastischer Oszillator
Der stochastische Oszillator ist ein weiterer Momentum-Indikator, ähnlich dem RSI. Er arbeitet typischerweise über ein 14-tägiges Fenster und vergleicht den letzten Schlusskurs mit der Handelsrange der vergangenen zwei Wochen. Damit zeigt er Momentum-Verschiebungen, die oft vor einem Volumen-Peak sichtbar werden, und ist so für Swing-Trader ein wichtiger Indikator. Auch hier können Signale falsch oder nachlaufend sein.
Auf dem stochastischen Oszillator sind in der Regel zwei Linien zu sehen: eine Hauptlinie (zum Beispiel schwarz) und eine Signallinie (zum Beispiel rote, gepunktete). Die Skala reicht ebenfalls von null bis 100. Übersteigt die Linie 80, gilt das Asset als überkauft; fällt sie unter 20, deutet das auf einen überverkauften Markt hin.
Vor- und Nachteile des Swing Tradings
Falls Sie noch unsicher sind, ob Swing Trading zu Ihnen passt, helfen Ihnen die folgenden Vor- und Nachteile bei der Entscheidung:
Vorteile des Swing Tradings
- Ideal für Personen mit Zeitbeschränkungen
Wenn Sie einer Vollzeitbeschäftigung nachgehen und nicht den ganzen Tag vor der Trading-Software sitzen können, könnte Swing Trading eine passende Option sein. Swing-Trades werden typischerweise länger als eine Sitzung gehalten (etwa Tage bis Wochen), wobei der genaue Zeitraum davon abhängt, wie lange Sie erwarten, dass der Trend in Ihre Richtung läuft.
- Erlaubt es, Marktbewegungen langsamer auszureiten
Im Gegensatz zu Daytradern, die auf kleine, häufige Gewinne innerhalb eines Tages aus sind, versuchen Swing-Trader, eine stärkere einzelne Marktbewegung zu nutzen, um ihren Gesamtertrag zu erzielen. Sie sind weniger zeitgetrieben und konzentrieren sich mehr darauf, auszusteigen, wenn das Momentum ihres Trades nachlässt.
- Nutzen technische Indikatoren, um Trends zu erfassen
Viele Swing-Trader verlassen sich auf technische Indikatoren zur Bestimmung ihrer Ein- und Ausstiegspunkte und filtern so äusseres «Rauschen» heraus. Die drei zuvor beschriebenen Indikatoren eignen sich gut, um Breakouts und das Potenzial für neue Hochs oder Tiefs zu erkennen.
Nachteile des Swing Tradings
- Es braucht Zeit, technische Analyse zu meistern
Swing Trading verlangt, dass Sie Echtzeit-Kurscharts lesen und interpretieren können. Technische Analyse lernt man nicht über Nacht. Als Privatanleger fallen die Identifikation von Ein- und Ausstiegen und das Timing nicht so leicht wie bei Profi-Tradern mit jahrelanger Markterfahrung.
- Swing-Trader laufen stets Gefahr von Kurslücken («Gapping»)
Halten Swing-Trader Positionen über mehrere Tage oder Wochen, kann es zu Kurslücken kommen – also wenn der Markt beim nächsten Öffnen weit entfernt vom Schlusskurs des Vortages notiert. Solche Gaps entstehen, wenn sich die fundamentalen Bedingungen eines Assets während der Marktpause plötzlich ändern.
- Hebel kann Gewinne und Verluste verstärken
Viele Swing-Trader nutzen Hebel, um ihre Positionen zu vergrössern. Da Positionen länger gehalten werden als bei Scalpern oder Intraday-Tradern, besteht ein erhöhtes Risiko grösserer Verluste, besonders wenn kein angemessenes Risikomanagement wie Stop-Loss-Orders eingesetzt wird. Hebelwirkung kann Gewinne wie Verluste vervielfachen und zu schnellen, erheblichen Verlusten führen (inklusive durch Gaps/Übernachtbewegungen); je nach Produkt- und Kontobedingungen können zusätzliche Mittel erforderlich sein oder Zwangsliquidationen erfolgen.
Swing Trading ist eine seriöse Option für diejenigen, die nicht die Zeit haben, von der Markteröffnung bis zum Marktschluss aktiv zu traden. Swing-Trader stützen sich stärker auf technische als auf fundamentale Analyse, um Handelsentscheidungen zu treffen. Sie nutzen Indikatoren, um Ein- und Ausstiegspunkte zu definieren, oft basierend auf Unterstützungs- und Widerstandszonen. Daher lässt sich Swing Trading in nahezu jedem Finanzmarkt anwenden.