Můžete získat přístup na obě naše platformy z jediného účtu Saxo.
Jak sestavit diverzifikované portfolio v 6 krocích
Diversification
Saxo Group
Soustředění všech vašich investic do jednoho sektoru nebo třídy aktiv může vystavit vaše portfolio významnému riziku. To proto, že tržní aktiva se často pohybují společně - zejména podobná aktiva, jako jsou společnosti ve stejném sektoru.
Ekonomické zpomalení, změny v regulaci nebo geopolitické události mohou způsobit významnou volatilitu, která může vést ke ztrátám. Tyto ztráty budou zesíleny, pokud je vaše portfolio příliš koncentrováno jen na několik investic, nebo pokud vaše investice vykazují cenovou korelaci.
Diverzifikované portfolio rozkládá investice napříč různými třídami aktiv, průmyslovými odvětvími a regiony. Tato strategie pomáhá snížit dopad ztrát v jakékoli jedné oblasti, zatímco umožňuje růst v jiných, což slouží jako praktická ochrana proti volatilitě.
Co je diverzifikované portfolio?
Diverzifikované portfolio je sbírka investic rozložených napříč různými třídami aktiv, sektory a geografiemi. Jeho účelem je minimalizovat riziko a zlepšit stabilitu portfolia. Místo spoléhání se na jednu investici k generování výnosů, diversifikace rozkládá expozici, zajišťuje, že žádná jediná tržní událost nemůže významně ovlivnit celkové portfolio. Aby to fungovalo, je důležité, aby různá aktiva nebyla příliš korelovaná; to znamená, že jejich ceny nemají tendenci se pohybovat společně.
Diversifikace funguje snížením nesystematického rizika, které je specifické pro jednotlivé společnosti, průmyslová odvětví nebo sektory. Například, zatímco pokles v technologickém sektoru může poškodit technologické akcie, jiné sektory jako utility nebo zdravotnictví mohou zůstat neovlivněny, což vyvažuje výkon portfolia.
Efektivní diversifikace závisí na korelaci mezi aktivy. Kombinace investic s nízkou nebo negativní korelací snižuje volatilitu a zlepšuje výnosy upravené o riziko. Například akcie a dluhopisy často reagují odlišně na ekonomické události, což z nich dělá komplementární instrumenty v diverzifikovaném portfoliu.
Diverzifikované portfolio může zahrnovat akcie pro růst, dluhopisy pro stabilitu a fyzická aktiva jako nemovitosti nebo komodity jako ochranu proti inflaci. Vyvážení těchto investic může sladit výkon portfolia s vašimi širšími finančními cíli.
Typy diversifikačních strategií
Naučit se, jak diversifikovat vaše portfolio, je důležitý krok. Každé portfolio je jiné a lze aplikovat různé diversifikační strategie k vyvážení rizika a zlepšení stability portfolia. Každý z hraje jedinečnou roli při vytváření odolného investičního rámce.
Napříč třídami aktiv
Rozložení investic napříč různými třídami aktiv je jedním z nejúčinnějších způsobů diversifikace. Akcie, dluhopisy, nemovitosti a komodity reagují odlišně na tržní podmínky. Například akcie často dobře fungují v růstově orientovaných trzích, zatímco dluhopisy poskytují stabilitu během ekonomických poklesů.
Zařazení alternativních tříd aktiv může přidat další rozmanitost, i když jejich vysoká volatilita je činí vhodnými pro ty s vyšší tolerancí k riziku.
V rámci tříd aktiv
Další diversifikace nastává v rámci jednotlivých tříd aktiv. U akcií to znamená investování do různých průmyslových odvětví, jako je zdravotnictví, technologie a spotřební zboží. Pokles v jednom sektoru je často vyvážen růstem v jiném. U dluhopisů diversifikace zahrnuje různé emitenty (korporátní vs. vládní) a splatnosti (krátkodobé, střednědobé a dlouhodobé), což chrání proti úvěrovým rizikům a kolísání úrokových sazeb.
Geografická diversifikace
Ekonomické podmínky se liší mezi zeměmi, což činí geografickou diversifikaci nezbytnou součástí jakékoli strategie. Držení směsi domácích a mezinárodních aktiv snižuje závislost na jedné ekonomice. Vyspělé trhy nabízejí stabilitu, zatímco rozvíjející se trhy poskytují růstové příležitosti s vyšší volatilitou.
Například kombinace amerických akcií s evropskými a asijskými investicemi zajišťuje expozici různým růstovým cyklům.
Vyvážení rizikových profilů
Alokace směsi nízkorizikových a vysokorizikových investic posiluje odolnost portfolia. Státní dluhopisy a blue-chip akcie nabízejí stabilitu, zatímco růstové akcie nebo dluhopisy s vysokým výnosem poskytují vyšší potenciál výnosu. Rovnováha mezi těmito investicemi by měla odrážet finanční cíle a toleranci k riziku investora.
Délky splatnosti u investic s pevným výnosem
Dluhopisy s různými délkami splatnosti hrají kritickou roli v diversifikaci. Krátkodobé dluhopisy jsou méně citlivé na změny úrokových sazeb, ale poskytují nižší výnosy. Dlouhodobé dluhopisy, i když jsou více volatilní, mohou nabízet vyšší výnosy. Kombinace obou pomáhá řídit rizika v různých ekonomických podmínkách.
Hmotná a nehmotná aktiva
Zařazení jak hmotných, tak nehmotných investic poskytuje další vrstvu diversifikace. Hmotná aktiva jako nemovitosti, zlato a zemědělská půda nabízejí vnitřní hodnotu a stabilitu, zatímco nehmotná aktiva jako akcie a digitální cenné papíry nabízejí likviditu a škálovatelnost.
Alternativní investice
Alternativní aktiva, jako jsou investiční trusty v nemovitostech (REITs), hedgeové fondy a sběratelské předměty, diversifikují portfolia mimo tradiční trhy. Tyto investice často mají nízkou korelaci s akciemi a dluhopisy, což zlepšuje stabilitu. Například REITs generují stabilní příjem, zatímco hedgeové fondy poskytují expozici unikátním strategiím.Jak sestavit diverzifikované portfolio
Vytvoření diverzifikovaného portfolia vyžaduje jasný plán, který je v souladu s vašimi finančními cíli a tolerancí k riziku. Následující kroky poskytují strukturovaný přístup k dosažení tohoto cíle:
1. Stanovte si jasné investiční cíle a posuďte toleranci k riziku
Efektivní diversifikace začíná pochopením vašich finančních cílů. Definujte, zda investujete pro dlouhodobý růst, krátkodobý příjem, nebo kombinaci obou. Vaše tolerance k riziku také hraje klíčovou roli a určuje, jakou míru expozice byste měli mít vůči vysoce rizikovým aktivům, jako jsou akcie nebo alternativní investice.
Například mladší investor s dlouhým investičním horizontem se může zaměřit na růstově orientované akcie, zatímco rentiér nebo penzista může upřednostnit stabilní příjem z dluhopisů a akcií vyplácejících dividendy.
2. Alokujte aktiva napříč třídami aktiv
Alokace aktiv je základem diversifikace. Rozložte své investice napříč několika třídami aktiv, jako jsou akcie, dluhopisy, nemovitosti a komodity. Tradiční alokace 60/40 (60 % akcií, 40 % dluhopisů) může být dobrým výchozím bodem pro vyvážené investory, i když úpravy mohou být potřebné na základě individuálních preferencí.
Například investoři s averzí k riziku mohou zvýšit svou alokaci do dluhopisů, zatímco ti, kteří hledají vyšší výnosy, mohou přidat expozici vůči alternativním investicím, jako jsou REITs.
3. Diverzifikujte v rámci tříd aktiv
Přidání rozmanitosti v rámci každé třídy aktiv snižuje rizika spojená s nadměrnou koncentrací. U akcií to znamená investování do různých sektorů, průmyslových odvětví a geografických regionů. U dluhopisů diversifikace podle typu emitenta (vládní vs. korporátní) a délky splatnosti poskytuje lepší ochranu proti změnám úrokových sazeb nebo úvěrovým rizikům.
Dobře sestavené akciové portfolio může zahrnovat sektory jako technologie, zdravotnictví a spotřební zboží, zatímco diverzifikované dluhopisové portfolio může kombinovat krátkodobé vládní cenné papíry a dlouhodobé korporátní dluhopisy.
4. Zahrňte geografickou diverzifikaci
Ekonomické podmínky se liší mezi zeměmi, což dělá z geografické diversifikace nezbytnou součást robustní strategie. Domácí investice často působí známě, ale mohou vystavit portfolia rizikům spojeným s jedinou ekonomikou. Přidání mezinárodních aktiv snižuje tuto závislost a rozšiřuje růstové příležitosti.
Například kombinace amerických akcií s evropskými a asijskými trhy umožňuje investorům těžit z různých růstových cyklů a snížit dopad regionálních ekonomických poklesů.
5. Pravidelně vyvažujte
Výkon trhu může časem změnit alokace aktiv, což může zanechat portfolia nesladěná s jejich původními cíli. Pravidelné vyvažování zajišťuje, že vaše portfolio zůstane diverzifikované a nadále odráží váš požadovaný rizikový profil.
Například silná rally na akciích může způsobit nadváženost portfolia v akciích, což zvyšuje expozici vůči riziku. Vyvažování by zahrnovalo zmenšení některých akciových pozic a přerozdělení prostředků do podvážených aktiv, jako jsou dluhopisy nebo nemovitosti.
6. Sledujte náklady a likviditu
Řízení nákladů je často přehlíženou součástí diversifikace. Transakční poplatky, poplatky za správu fondů a další náklady mohou erodovat výnosy. Ujistěte se, že vaše portfolio zahrnuje směs likvidních a dlouhodobých aktiv, aby byla zachována flexibilita bez obětování výkonu.
Příklady diverzifikovaných portfolií
Dobře diverzifikované portfolio se přizpůsobuje toleranci investora k riziku, finančním cílům a časovému horizontu. Níže jsou uvedeny příklady, jak mohou investoři strukturovat svá portfolia na základě různých úrovní rizika:
Konzervativní portfolio
Konzervativní investoři upřednostňují stabilitu a zachování kapitálu, často se zaměřují na nízkorizikové investice. Tento typ portfolia klade důraz na dluhopisy a jiné cenné papíry s pevným výnosem, zatímco omezuje expozici vůči akciím a alternativám.
Příklad alokace:
- 20 % akcie: Především blue-chip nebo akcie vyplácející dividendy pro mírný růst.
- 60 % dluhopisy: Směs vládních a vysoce kvalitních korporátních dluhopisů s různými splatnostmi.
- 10 % nemovitostí: Investice prostřednictvím REITs nebo stabilních fondů nemovitostí.
- 10 % hotovost: Pro účely likvidity a krátkodobé potřeby.
Takové portfolio poskytuje stabilní příjem a minimalizuje dopad tržní volatility, což je vhodné pro rentiéry nebo konzervativní investory.
Vyvážené portfolio
Vyvážená portfolia usilují o kombinaci růstu a stability, oslovují investory s mírnou tolerancí k riziku. Tato portfolia rovnoměrně rozdělují investice mezi akcie a pevný výnos, zatímco zavádějí jiné třídy aktiv pro diverzifikaci.
Příklad alokace:
- 40 % akcie: Diverzifikováno napříč sektory jako zdravotnictví, technologie a spotřební zboží.
- 40 % dluhopisy: Kombinace vládních a korporátních dluhopisů, včetně střednědobých splatností.
- 10 % nemovitosti: Přístup prostřednictvím REITs nebo přímé investice.
- 10 % komodity: Příklady zahrnují zlato nebo zemědělské ETF.
Vyvážená portfolia nabízejí potenciál růstu při snižování rizika poklesu, což je ideální pro investory s dlouhodobými horizonty.
Agresivní portfolio
Agresivní investoři se zaměřují na maximalizaci výnosů, přijímají vyšší riziko výměnou za větší potenciál růstu. Toto portfolio klade důraz na akcie a alternativní investice, zatímco omezuje alokace do dluhopisů a hotovosti.
Příklad alokace:
- 70 % akcie: Zahrnuje akcie malých společností a růstově orientované akcie napříč mezinárodními trhy.
- 20 % alternativní investice: Expozice vůči hedge fondům, soukromému kapitálu nebo podobným alternativám.
- 5 % dluhopisy: Vysoce výnosné korporátní dluhopisy pro generování příjmu.
- 5 % komodity: Zaměření na volatilní aktiva jako ropa nebo kovy.
Tento přístup vyhovuje mladším investorům s prodlouženými časovými horizonty a tolerancí vůči významným změnám na trhu.
Závěr: Diverzifikace podporuje odolnost portfolia
Diverzifikované portfolio snižuje rizika spojená se spoléháním na jedno aktivum, sektor nebo region, protože ztráty v jedné oblasti jsou vyváženy zisky v jiných, což podporuje stabilitu a konzistentní výkon v průběhu času. Nejde o úplné vyhýbání se riziku, ale o jeho efektivní řízení, aby bylo v souladu s vašimi vlastními finančními cíli.
Dodržováním kroků uvedených v tomto průvodci můžete vytvořit základ, který podporuje váš dlouhodobý růst a zároveň chrání vaše investice před nejistými tržními podmínkami.
Related Articles
Diversification
Jak zvládnout tržní volatilitu s diverzifikovaným portfoliem
Diversification
Diversification
Diversification
Diversification
Co jsou strategie smart beta? Průvodce moderní diverzifikací