Jak využít výprodej na trhu k přehodnocení své investiční strategie?

Úvod: Proč může být propad trhu vhodnou příležitostí k přehodnocení strategie?

Když trhy prudce klesají, je přirozené, že se cítíme zneklidněni. Sledování poklesu vašeho portfolia může vyvolat silné emocionální reakce - a s těmito emocemi často přichází nutkání rychle jednat.

Skutečnost je však taková: některá z nejefektivnějších investičních rozhodnutí se dělají po pauze. Výprodej, i když je nepříjemný, může být cennou příležitostí k tomu, abyste ustoupili a přehodnotili strukturu svého portfolia, jeho účel a to, jak dobře odpovídá vašim dlouhodobým cílům.

První krok: Zachovejte klid a soustřeďte se na celkový obraz

Panika málokdy vede k rozumným investičním rozhodnutím. Když trhy začnou kolísat, měli byste se nejprve nadechnout a vzpomenout si, proč investujete.

Většina investorů se zaměřuje na dlouhodobé výsledky - například na odchod do důchodu, finanční zabezpečení nebo generační bohatství. Znovu se spojit s těmito cíli může pomoci obnovit jasnost.

Nadčasové zásady, které je třeba mít na paměti:

• Zachovejte klid - rozhodnutí učiněná v panice jsou jen zřídkakdy produktivní.
• Důvěřujte v dlouhodobé zúročení.
• Čas na trhu má tendenci překonávat pokusy o načasování trhu.

To je chvíle, kdy je třeba ustoupit od novinových titulků a krátkodobých výkyvů a vrátit se k základům stabilního a cílevědomého investování.

Druhý krok: Přehodnoťte diverzifikaci - s ohledem na detaily

Pravděpodobně jste již slyšeli, že diverzifikace je klíčová - a je to tak. Efektivní diverzifikace však přesahuje pouhé vlastnictví více aktiv. Znamená to záměrné rozložení rizika mezi různé třídy aktiv, odvětví, regiony a chování.

Jak vypadá efektivní diverzifikace
Přidávání dalších investic do portfolia snižuje volatilitu jen do určité míry. Skutečnou výhodou je, když kombinujete aktiva, která reagují na stejné události odlišně - například energetické a technologické akcie, které se mohou chovat velmi odlišně v období inflace nebo změny úrokových sazeb.

Nízkonákladové pasivní fondy, jako jsou ETF sledující index MSCI World, nabízejí globální expozici v jediném finančním instrumentu - ideální pro investory, kteří hledají jednoduchost.

Běžná úskalí diverzifikace, kterým je třeba se vyhnout:

• Koncentrace v odvětví. Držení více akcií ve stejném odvětví (např. všechny banky nebo všechny technologie) vytváří falešnou diverzifikaci.
• Domácí zaujatost. Zůstat primárně u domácích akcií může omezit příležitosti a zvýšit expozici vůči rizikům specifickým pro danou zemi.
• Nadměrná diverzifikace. Vlastnictví příliš mnoha podobných aktiv může rozmělnit výnosy a zkomplikovat vaše portfolio bez skutečné ochrany.

Diverzifikace by měla být záměrná - měla by se řídit vaším časovým horizontem, tolerancí k riziku a širšími finančními cíli.

Třetí krok: Znovu vyvážit a strategicky využívat hotovost

Výprodeje na trhu často vedou k nerovnováze v portfoliu. Některá odvětví mohou klesat výrazněji, což může vést k posunu alokace aktiv od cílového mixu. To představuje příležitost k obnovení rovnováhy.

Rebalancování může zahrnovat:

• Prodej nadhodnocených pozic
• Zvýšení expozice vůči nedostatečně zastoupeným třídám aktiv
• Úprava geografických nebo odvětvových alokací tak, aby odrážely dlouhodobý výhled.

Pokud jste si odložili hotovost stranou, může být období poklesu vhodnou příležitostí k tomu, abyste část z ní promyšleně použili. Zvažte:

• Doplnění stávajících pozic, které zůstávají v zásadě silné.
• Průzkum nových oblastí, které byly podhodnocené
• Identifikace aktiv, která se kvůli strachu z trhu obchodují pod svou vnitřní hodnotou.

Cenové korekce nejsou vždy logické. Právě zde mohou klidní investoři, kteří se řídí výzkumem, najít hodnotu.

Čtvrtý krok: Slaďte svou strategii s investičním horizontem

Vaše investiční strategie by měla odrážet váš časový horizont - zejména v období volatility.

• Pokud jste v počáteční fázi své investiční cesty, může mít smysl zůstat ve velké míře v akciích. Akcie v minulosti dlouhodobě překonávaly výkonnost ostatních tříd aktiv, takže se dobře hodí ke zvyšování bohatství v čase.
• Pokud se blížíte k důchodu, je zachování kapitálu a snížení volatility stále důležitější. Postupné zvyšování alokace do dluhopisů nebo jiných méně rizikových aktiv může pomoci ochránit budoucí příjem a omezit velké propady.

Neexistuje žádné univerzální pravidlo, ale znalost toho, jak daleko jste od potřeby svého kapitálu, vám pomůže zůstat v klidu a vhodně investovat v průběhu tržních cyklů.

Pátý krok: Hledejte příležitosti — nejen rizika

Volatilní trhy často vedou k nerozvážnému prodeji. I silné a dobře řízené společnosti mohou být zasaženy vlnou. Zde mohou zasáhnout trpěliví investoři.

Využijte tento čas k prozkoumání:

• Která odvětví se propadla nejvíce - a proč?
• Je současný pokles cen odůvodněn dlouhodobými fundamenty?
• Byly kvalitní společnosti nespravedlivě zlevněny kvůli krátkodobému strachu?

Pokud budete k volatilitě trhu přistupovat spíše se zvědavostí než s obavami, můžete odhalit potenciální příležitosti, které ostatní mohou přehlédnout.

Závěr: Nechte volatilitu, aby vás probudila, ne jako důvod k odchodu

Období napětí na trhu jsou součástí cesty každého investora. Dlouhodobý úspěch spočívá v tom, že se těmto okamžikům nevyhýbáme, ale že na ně reagujeme jasně a disciplinovaně.

Výprodej není signálem k opuštění strategie. Je to připomínka k zamyšlení, přehodnocení a ujištění se, že vaše portfolio je skutečně v souladu s vaší dlouhodobou vizí.

Zachováním klidu, posílením správné diverzifikace, případnou změnou rovnováhy a soustředěním se na časový horizont můžete krátkodobou volatilitu proměnit v katalyzátor dlouhodobé odolnosti.

V Saxo jsme tu proto, abychom tento proces podpořili - nástroji, informacemi a platformou vytvořenou pro promyšlené a sebevědomé investování v jakémkoli tržním prostředí.