Hoe bouw je een gediversifieerde portefeuille in 6 stappen
Diversification
Saxo Group
Het concentreren van al je beleggingen in één sector of activaklasse kan je portefeuille blootstellen aan aanzienlijk risico. Dat komt doordat activa vaak samen bewegen, vooral vergelijkbare activa, zoals bedrijven in dezelfde sector.
Economische vertragingen, veranderingen in regelgeving of geopolitieke gebeurtenissen kunnen allemaal aanzienlijke volatiliteit veroorzaken, wat kan leiden tot verliezen. Deze verliezen worden nog groter als je portefeuille te sterk geconcentreerd is in slechts een paar beleggingen, of als je beleggingen een hoge correlatie vertonen.
Een gediversifieerde portefeuille spreidt beleggingen over verschillende activaklassen, sectoren en regio’s. Deze strategie helpt de impact van verliezen in een specifiek gebied te beperken, terwijl andere kunnen groeien. Het dient als een praktische bescherming tegen volatiliteit.
Wat is een gediversifieerde portefeuille?
Een gediversifieerde portefeuille is een verzameling beleggingen die verspreid zijn over verschillende activaklassen, sectoren en geografische gebieden. Het doel is om het risico te minimaliseren en de stabiliteit van de portefeuille te verbeteren. In plaats van te vertrouwen op één belegging voor rendement, spreidt deze aanpak de blootstelling, zodat geen enkel marktevenement een te grote impact heeft op de gehele portefeuille. Om dit goed te laten werken, is het belangrijk dat de verschillende activa niet te sterk gecorreleerd zijn.
Diversificatie werkt door het beperken van het ongestructureerde risico, dat specifiek is voor individuele bedrijven, sectoren of industrieën. Zo kan een neergang in de technologiesector tech-aandelen schaden, terwijl andere sectoren zoals nutsvoorzieningen of zorg mogelijk onaangetast blijven, waardoor de prestaties van de portefeuille in balans blijven.
Effectieve diversificatie hangt af van de correlatie tussen activa. Door beleggingen met een lage of negatieve correlatie te combineren, kun je de volatiliteit verlagen en het rendement gecorrigeerd voor risico verbeteren. Zo reageren aandelen en obligaties vaak verschillend op economische gebeurtenissen, waardoor ze elkaar goed aanvullen in een gediversifieerde portefeuille.
Een goed gediversifieerde portefeuille kan aandelen voor groei bevatten, obligaties voor stabiliteit en tastbare activa zoals vastgoed of grondstoffen als afdekking tegen inflatie. Door deze beleggingen in balans te brengen, kun je de prestaties van je portefeuille beter laten aansluiten op je bredere financiële doelstellingen.
Soorten diversificatiestrategieën
Leren hoe je een portefeuille kunt diversifiëren is een belangrijke stap. Elke portefeuille is uniek en er kunnen meerdere diversificatiestrategieën worden ingezet om risico te spreiden en stabiliteit te verbeteren. Elke benadering speelt een unieke rol in het creëren van een veerkrachtige beleggingsportefeuille.
Diversificatie over verschillende activaklassen
Het spreiden van beleggingen over verschillende activaklassen is een van de meest effectieve manieren om te diversifiëren. Aandelen, obligaties, vastgoed en grondstoffen reageren verschillend op marktontwikkelingen. Zo doen aandelen het vaak goed in een groei-gedreven markt, terwijl obligaties voor stabiliteit zorgen tijdens economische neergang.
Het opnemen van alternatieve activaklassen kan voor extra spreiding zorgen, al brengt hun hogere volatiliteit meer risico met zich mee, wat geschikter is voor beleggers met een hogere risicobereidheid.
Diversificatie binnen dezelfde activaklassen
Verdere diversificatie vindt plaats binnen afzonderlijke activaklassen. Bij aandelen betekent dit beleggen in diverse sectoren, zoals gezondheidszorg, technologie en consumentengoederen. Een daling in de ene sector wordt vaak gecompenseerd door groei in een andere. Voor obligaties omvat diversificatie verschillende uitgevers (bedrijfs- vs. overheidsobligaties) en looptijden (korte, middellange en lange termijn), waardoor je beschermd bent tegen kredietrisico’s en rentewijzigingen.
Geografische spreiding
Economische omstandigheden verschillen per land, waardoor geografische spreiding een essentieel onderdeel is van elke strategie. Een mix van binnenlandse en internationale activa vermindert je afhankelijkheid van één economie. Ontwikkelde markten bieden stabiliteit, terwijl opkomende markten groeikansen bieden met een hogere volatiliteit.
Zo zorgt een combinatie van Amerikaanse aandelen met Europese en Aziatische beleggingen voor blootstelling aan verschillende groeicycli.
Balanceren van risicoprofielen
Door een mix te kiezen van beleggingen met een laag risico en beleggingen met een hoog risico, vergroot je de veerkracht van je portefeuille. Staatsobligaties en blue-chip aandelen bieden stabiliteit, terwijl groeiaandelen of high-yield obligaties een hoger rendement kunnen leveren. De balans tussen deze beleggingen hangt af van de financiële doelen en de risicobereidheid van de belegger.
Looptijden van vastrentende beleggingen
Obligaties met verschillende looptijden spelen een belangrijke rol bij diversificatie. Korte-termijnobligaties zijn minder gevoelig voor rentewijzigingen maar bieden doorgaans een lager rendement. Langlopende obligaties zijn weliswaar volatieler, maar kunnen hogere opbrengsten genereren. Door beide te combineren kun je risico’s beter beheersen bij verschillende economische omstandigheden.
Tastbare en niet-tastbare activa
Het diversifiëren tussen zowel tastbare als niet-tastbare beleggingen biedt een extra laag diversificatie. Tastbare activa, zoals vastgoed, goud en landbouwgrond, hebben een intrinsieke waarde en bieden stabiliteit. Niet-tastbare activa, zoals aandelen en digitale effecten, bieden juist liquiditeit en schaalbaarheid.
Alternatieve beleggingen
Alternatieve activa, zoals vastgoedbeleggingsfondsen (REIT’s), hedgefondsen en verzamelobjecten, zorgen voor verdere spreiding buiten de traditionele markten. Deze beleggingen hebben vaak een lage correlatie met aandelen en obligaties, wat de stabiliteit kan verhogen. Zo bieden REIT’s een stabiele inkomstenstroom, terwijl hedgefondsen toegang geven tot unieke strategieën.
Hoe bouw je een gediversifieerde portefeuille?
Het opbouwen van een gediversifieerde portefeuille vereist een duidelijk plan dat aansluit bij je financiële doelstellingen en risicobereidheid. De volgende stappen bieden een gestructureerde aanpak om dat te bereiken:
1. Stel heldere beleggingsdoelen en bepaal je risicobereidheid
Effectieve diversificatie begint met het begrijpen van je financiële doelstellingen. Bepaal of je belegt voor groei op de lange termijn, korte termijn inkomsten of een combinatie van beide. Ook je risicobereidheid speelt hierbij een cruciale rol, omdat die bepaalt hoeveel blootstelling je zou moeten hebben aan risicovolle activa zoals aandelen of alternatieve beleggingen.
Zo kan een jongere belegger met een lange beleggingshorizon zich meer richten op groeigerichte aandelen, terwijl iemand met pensioen wellicht de voorkeur geeft aan stabiele inkomsten uit obligaties en dividendaandelen.
2. Spreid over verschillende activaklassen
Verschillende activaklassen vormen de basis van diversificatie. Verdeel je beleggingen over meerdere activaklassen, zoals aandelen, obligaties, vastgoed en grondstoffen. Een traditionele 60/40-verdeling (60% aandelen, 40% obligaties) kan een goed startpunt zijn voor evenwichtige beleggers, al is het mogelijk dat je op basis van individuele voorkeuren aanpassingen moet maken.
Zo kunnen risico-averse beleggers hun obligatiepositie vergroten, terwijl beleggers die op zoek zijn naar hogere rendementen extra blootstelling kunnen nemen in alternatieve beleggingen zoals REIT?s.
3. Diversifiëren binnen activaklassen
Variatie binnen elke activaklasse verkleint de risico's van te sterke concentratie. Bij aandelen betekent dit investeren in verschillende sectoren, industriëen en geografische regio's. Voor obligaties omvat het spreiden over verschillende soorten uitgevers (overheid versus bedrijven) en looptijden, wat betere bescherming kan bieden tegen rentewijzigingen of kredietrisico?s.
Een evenwichtige aandelenportefeuille kan bijvoorbeeld de technologie-, gezondheidszorg- en consumentgoederensector omvatten, terwijl een gediversifieerde obligatieportefeuille korte overheidsobligaties kan combineren met langlopende bedrijfsobligaties.
4. Neem geografische spreiding op
Omdat economische omstandigheden per land verschillen, is geografische spreiding belangrijk voor een robuuste strategie. Binnenlandse beleggingen voelen wellicht vertrouwd aan, maar ze kunnen je portefeuille blootstellen aan risico's die verbonden zijn aan slechts één economie. Met internationale activa verminder je die afhankelijkheid en vergroot je de kansen op groei.
Zo kan een combinatie van Amerikaanse aandelen met Europese en Aziatische markten beleggers laten profiteren van diverse groeicycli en de impact van binnenlandse economische neergang beperken.
5. Herbalanceer periodiek
De markt kan ervoor zorgen dat de activaspreiding in de loop van de tijd verandert, waardoor een portefeuille niet langer overeenkomt met de oorspronkelijke doelstellingen. Door regelmatig te herbalanceren, zorg je ervoor dat je portefeuille gediversifieerd blijft en aansluit op je gewenste risicoprofiel.
Bijvoorbeeld, een sterke rally in aandelen kan ervoor zorgen dat een portefeuille te zwaar in aandelen weegt, waardoor het risico toeneemt. Herbalanceren betekent dan dat je een deel van die aandelenpositie afbouwt en herbelegt in de andere activa in de portefeuille zoals obligaties of vastgoed.
6. Houd kosten en liquiditeit in de gaten
Het beheersen van kosten is vaak een onderbelicht onderdeel van diversificatie. Transactiekosten, beheervergoedingen en andere uitgaven kunnen je rendement aantasten. Zorg er ook voor dat je portefeuille een mix bevat van liquide en langlopende beleggingen, zodat je flexibiliteit behoudt zonder dat dit ten koste gaat van de prestaties.
Voorbeelden van gediversifieerde portefeuilles
Een goed gediversifieerde portefeuille past zich aan de risicobereidheid, financiële doelen en beleggingshorizon van de belegger aan. Hieronder volgen voorbeelden van hoe beleggers hun portefeuille kunnen structureren op basis van uiteenlopende risicobereidheid:
Conservatieve portefeuille
Conservatieve beleggers richten zich vooral op stabiliteit en het behouden van kapitaal, met de nadruk op beleggingen met een laag risico. Deze portefeuille legt de nadruk op obligaties en andere vastrentende waarden en beperkt de blootstelling aan aandelen en alternatieve beleggingen.
Voorbeeld van de verdeling:
- 20% aandelen: Met name blue-chip of dividend betalende aandelen voor bescheiden groei.
- 60% obligaties: Een mix van overheids- en bedrijfsobligaties met uiteenlopende looptijden.
- 10% vastgoed: Beleggingen via REIT's of stabiele vastgoedfondsen.
- 10% contanten: Aangehouden voor liquiditeit en korte-termijnbehoeften.
Zo'n portefeuille zorgt voor een stabiele inkomstenstroom en minimaliseert de impact van marktvolatiliteit. Dit maakt het geschikt voor gepensioneerden of conservatieve beleggers.
Gebalanceerde portefeuille
Gebalanceerde portefeuilles streven naar een mix van groei en stabiliteit, wat aantrekkelijk is voor beleggers met een gemiddelde risicobereidheid. Deze portefeuilles verdelen investeringen gelijkmatig over aandelen en vastrentende waarden, met toevoeging van andere activaklassen voor verdere spreiding.
Voorbeeld van de verdeling:
- 40% aandelen: Gespreid over sectoren zoals gezondheidszorg, technologie en consumentengoederen.
- 40% obligaties: Een combinatie van overheids- en bedrijfsobligaties, inclusief middellange looptijden.
- 10% vastgoed: Toegang via REIT's of directe vastgoedbeleggingen.
- 10% grondstoffen: Voorbeelden zijn goud of agrarische ETF's.
Gebalanceerde portefeuilles bieden groeipotentieel en beperken tegelijkertijd het neerwaartse risico, waardoor ze ideaal zijn voor beleggers met een langetermijnhorizon.
Agressieve portefeuille
Agressieve beleggers richten zich op het maximaliseren van rendement en accepteren een hoger risico in ruil voor een groter groeipotentieel. Deze portefeuille legt de nadruk op aandelen en alternatieve beleggingen, terwijl de allocatie in obligaties en contanten beperkt wordt.
Toewijzingsvoorbeeld:
- 70% aandelen: Met kleine beursfondsen en groeigerichte aandelen, aangevuld met internationale markten.
- 20% alternatieve beleggingen: Blootstelling aan hedgefondsen, private equity of vergelijkbare investeringen.
- 5% obligaties: Bedrijfsobligaties met hoog rendement als inkomensbron.
- 5% grondstoffen: Gericht op volatiele activa zoals olie of metalen.
Deze benadering is geschikt voor jongere beleggers met een lange beleggingshorizon en de bereidheid om aanzienlijke volatiliteit te doorstaan.
Conclusie: Diversificatie vergroot de veerkracht van je portefeuille
Een gediversifieerde portefeuille verkleint het risico dat gepaard gaat met het vertrouwen op één enkele activaklasse, sector of regio, omdat verliezen in het ene deel gecompenseerd kunnen worden door winsten elders. Zo wordt stabiliteit en een consistent rendement
op de lange termijn bevorderd. Het draait niet om het volledig vermijden van risico, maar om dit effectief te beheersen in overeenstemming met je financiële doelstellingen.
Door de stappen in deze gids te volgen, kun je een basis leggen die je groei op de lange termijn ondersteunt en je beleggingen beschermt tegen onzekere marktomstandigheden.
Gerelateerde artikelen
Aandelen
Nieuwste artikelen
Aandelen
Beleggen kent risico’s, uw inleg kan minder waard worden.
De informatie op deze pagina is niet bedoeld als individueel beleggingsadvies of als een individuele aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. De beloning van de auteur van dit artikel staat/stond/zal niet direct of indirect in relatie (staan) met zijn specifieke aanbevelingen of standpunten. Ondanks het feit dat Saxo Nederland alle zorgvuldigheid in acht neemt bij het samenstellen en onderhouden van deze pagina's, en daarbij gebruik maakt van bronnen die betrouwbaar geacht worden, kan Saxo Nederland niet instaan voor de juistheid, volledigheid en actualiteit van de geboden informatie. Indien u zonder verificatie of advies gebruikmaakt van de verstrekte informatie, doet u dat voor eigen rekening en risico. Aan de informatie op deze pagina's kunnen geen rechten worden ontleend. Saxo Nederland is een handelsnaam van Saxo Bank A/S. Beleggen brengt risico’s met zich mee. Uw inleg kan minder waard worden. Meer informatie over de specifieke productrisico’s kunt u lezen op de productpagina’s.