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Comment construire un portefeuille diversifié en 6 étapes
Diversification
Saxo Group
La concentration de tous vos investissements dans un seul secteur ou une seule classe d'actifs peut exposer votre portefeuille à des risques importants. En effet, les actifs du marché évoluent souvent ensemble, en particulier les actifs similaires, tels que les entreprises d'un même secteur.
Les ralentissements économiques, les changements réglementaires ou les événements géopolitiques peuvent tous provoquer une volatilité importante, susceptible d'entraîner des pertes. Ces pertes seront amplifiées si votre portefeuille est trop concentré sur un petit nombre d'investissements ou si vos investissements présentent une corrélation de prix.
Un portefeuille diversifié écarte les investissements entre différentes classes d'actifs, secteurs et régions. Cette stratégie permet de réduire l'impact des pertes dans un domaine particulier tout en permettant la croissance dans d'autres domaines, ce qui constitue une protection pratique contre la volatilité.
Qu'est-ce qu'un portefeuille diversifié ?
Un portefeuille diversifié est un ensemble d'investissements écartés entre différentes classes d'actifs, secteurs et zones géographiques. Son objectif est de minimiser le risque et d'améliorer la stabilité du portefeuille. Au lieu de s'appuyer sur un seul investissement pour générer des rendements, la diversification permet de répartir l'exposition, en veillant à ce qu'aucun événement de marché ne puisse avoir un impact significatif sur l'ensemble du portefeuille. Pour que cela fonctionne, il est important que les différents actifs ne soient pas trop corrélés, c'est-à-dire que leurs prix n'aient pas tendance à évoluer ensemble.
La diversification permet de réduire le risque non systématique, qui est propre aux entreprises, aux industries ou aux secteurs. Par exemple, si un ralentissement dans le secteur technologique peut nuire aux valeurs technologiques, d'autres secteurs comme les services publics ou la santé peuvent ne pas être affectés, ce qui permet d'équilibrer la performance du portefeuille.
Une diversification efficace dépend de la corrélation entre les actifs. La combinaison d'investissements présentant des corrélations faibles ou négatives réduit la volatilité et améliore les rendements ajustés au risque. Par exemple, les actions et les obligations réagissent souvent différemment aux événements économiques, ce qui les rend complémentaires dans un portefeuille diversifié.
Un portefeuille diversifié peut comprendre des actions pour la croissance, des obligations pour la stabilité et des actifs réels comme l'immobilier ou les matières premières pour se prémunir contre l'inflation. En équilibrant ces investissements, vous pouvez aligner la performance de votre portefeuille sur vos objectifs financiers plus larges.
Types de stratégies de diversification
Apprendre à diversifier son portefeuille est une étape importante. Chaque portefeuille est différent et de multiples stratégies de diversification peuvent être appliquées pour équilibrer les risques et améliorer la stabilité du portefeuille. Chaque approche joue un rôle unique dans la création d'un cadre d'investissement résilient.
À travers les catégories d'actifs
La répartition des investissements entre différentes classes d'actifs est l'un des moyens les plus efficaces de diversification. Les actions, les obligations, l'immobilier et les matières premières réagissent différemment aux conditions du marché. Par exemple, les actions sont souvent performantes sur les marchés orientés vers la croissance, tandis que les obligations offrent une certaine stabilité en cas de ralentissement économique.
L'inclusion de classes d'actifs alternatives peut apporter une plus grande diversité, bien que leur volatilité élevée les destine à ceux qui ont une plus grande tolérance au risque.
Au sein des classes d'actifs
La diversification se poursuit au sein des classes d'actifs individuelles. En ce qui concerne les actions, il s'agit d'investir dans divers secteurs tels que la santé, la technologie et les biens de consommation. Le déclin d'un secteur est souvent compensé par la croissance d'un autre. Pour les obligations, la diversification consiste à varier les émetteurs (entreprises et États) et les échéances (court, moyen et long terme), ce qui permet de se protéger contre les risques de crédit et les fluctuations des taux d'intérêt.
Diversification géographique
Les conditions économiques varient d'un pays à l'autre, ce qui fait de la diversification géographique un élément essentiel de toute stratégie. La détention d'une combinaison d'actifs nationaux et internationaux réduit la dépendance à l'égard d'une seule économie. Les marchés développés offrent la stabilité, tandis que les marchés émergents offrent des opportunités de croissance avec une plus grande volatilité.
Par exemple, la combinaison d'actions américaines avec des investissements européens et asiatiques garantit une position à différents cycles de croissance.
Équilibrer les profils de risque
L'allocation d'une combinaison d'investissements à faible risque et d'investissements à risque élevé renforce la résilience d'un portefeuille. Les obligations du Trésor et les actions de premier ordre offrent une certaine stabilité, tandis que les actions de croissance ou les obligations à haut rendement offrent un potentiel de rendement plus élevé. L'équilibre entre ces investissements doit refléter les objectifs financiers et la tolérance au risque de l'investisseur.
Durées de maturité des placements à revenu fixe
Les obligations, dont les échéances varient, jouent un rôle essentiel dans la diversification. Les obligations à court terme sont moins sensibles aux variations des taux d'intérêt mais offrent des rendements plus faibles. Les obligations à long terme, bien que plus volatiles, peuvent offrir des rendements plus élevés. La combinaison des deux permet de gérer les risques dans des conditions économiques différentes.
Actifs tangibles et intangibles
L'inclusion d'investissements tangibles et intangibles constitue un niveau de diversification supplémentaire. Les actifs tangibles tels que l'immobilier, l'or et les terres agricoles offrent une valeur intrinsèque et une stabilité, tandis que les actifs intangibles tels que les actions et les titres numériques offrent de la liquidité et de l'évolutivité.
Investissements alternatifs
Les actifs alternatifs, tels que les sociétés d'investissement immobilier cotées (SIIC), les fonds spéculatifs et les objets de collection, diversifient les portefeuilles au-delà des marchés traditionnels. Ces investissements ont souvent une faible corrélation avec les actions et les obligations, ce qui améliore la stabilité. Par exemple, les FPI génèrent des revenus réguliers, tandis que les fonds spéculatifs offrent une position sur des stratégies uniques.Comment construire un portefeuille diversifié
La constitution d'un portefeuille diversifié nécessite un plan clair qui s'aligne sur vos objectifs financiers et votre tolérance au risque. Les étapes suivantes constituent une approche structurée pour y parvenir :
1. Fixer des objectifs d'investissement clairs et évaluer la tolérance au risque
Une diversification efficace commence par la compréhension de vos objectifs financiers. Déterminez si vous investissez en vue d'une croissance à long terme, d'un revenu à court terme ou d'une combinaison des deux. Votre tolérance au risque joue également un rôle essentiel, car elle détermine le degré d'exposition aux actifs à haut risque tels que les actions ou les investissements alternatifs.
Par exemple, un jeune investisseur ayant un horizon d'investissement à long terme peut se concentrer sur les actions de croissance, tandis qu'un retraité peut donner la priorité à un revenu stable provenant d'obligations et d'actions à dividendes.
2. Répartir les actifs entre les différentes classes d'actifs
L'allocation d'actifs est le fondement de la diversification. Répartissez vos investissements dans plusieurs catégories d'actifs, telles que les actions, les obligations, l'immobilier et les contrats à terme de marchandises. Une répartition traditionnelle 60/40 (60 % d'actions, 40 % d'obligations) peut constituer un bon point de départ pour les investisseurs équilibrés, même si des ajustements peuvent s'avérer nécessaires en fonction des préférences individuelles.
Par exemple, les investisseurs qui ont une aversion pour le risque peuvent augmenter leur allocation en obligations, tandis que ceux qui recherchent des rendements plus élevés peuvent ajouter une position dans des investissements alternatifs tels que les FPI.
3. Diversifier au sein des classes d'actifs
La diversification au sein de chaque classe d'actifs réduit les risques liés à une concentration excessive. En ce qui concerne les actions, cela signifie qu'il faut investir dans différents secteurs, industries et régions géographiques. Pour les obligations, la diversification par type d'émetteur (gouvernement ou entreprise) et par échéance offre une meilleure protection contre les variations de taux d'intérêt ou les risques de crédit.
Un portefeuille d'actions bien équilibré peut inclure les secteurs de la technologie, de la santé et des biens de consommation, tandis qu'un portefeuille d'obligations diversifié peut combiner des titres d'État à court terme et des obligations d'entreprise à long terme.
4. Inclure la diversification géographique
Les conditions économiques diffèrent d'un pays à l'autre, ce qui fait de la diversification géographique un élément essentiel d'une stratégie solide. Les investissements nationaux sont souvent familiers mais peuvent exposer les portefeuilles à des risques liés à une seule économie. L'ajout d'actifs internationaux réduit cette dépendance et élargit les opportunités de croissance.
Par exemple, la combinaison d'actions américaines et de marchés européens et asiatiques permet aux investisseurs de bénéficier de divers cycles de croissance et de réduire l'impact des ralentissements économiques régionaux.
5. Rééquilibrer périodiquement
Les performances du marché peuvent modifier la répartition des actifs au fil du temps, laissant les portefeuilles désalignés par rapport à leurs objectifs initiaux. Un rééquilibrage périodique garantit que votre portefeuille reste diversifié et continue de refléter le profil de risque que vous souhaitez.
Par exemple, une forte hausse des actions peut laisser un portefeuille surpondéré en actions, ce qui augmente l'exposition au risque. Le rééquilibrage consisterait à réduire certaines positions en actions et à réaffecter les fonds à des actifs sous-pondérés tels que les obligations ou l'immobilier.
6. Contrôler les coûts et la liquidité
La gestion des dépenses est un élément souvent négligé de la diversification. Les frais de transaction, les frais de gestion des fonds et d'autres coûts peuvent éroder les rendements. Veillez à ce que votre portefeuille comprenne une combinaison d'actifs liquides et d'actifs à long terme afin de conserver une certaine flexibilité sans sacrifier la performance.
Exemples de portefeuilles diversifiés
Un portefeuille bien diversifié s'adapte à la tolérance au risque, aux objectifs financiers et à l'horizon temporel de l'investisseur. Vous trouverez ci-dessous des exemples de la manière dont les investisseurs peuvent structurer leurs portefeuilles en fonction de différents niveaux de risque :
Portefeuille conservateur
Les investisseurs conservateurs privilégient la stabilité et la préservation du capital, en se concentrant souvent sur des investissements à faible risque. Ce type de portefeuille met l'accent sur les obligations et autres titres à revenu fixe, tout en limitant l'exposition aux actions et aux produits alternatifs.
Exemple d'allocation :
- 20 % d'actions : Principalement des actions de premier ordre ou des actions à dividendes pour une croissance modeste.
- 60 % d'obligations : Un mélange d'obligations d'État et d'obligations d'entreprises de haute qualité avec des échéances variées.
- 10 % de biens immobiliers : Investissements par le biais de FPI ou de fonds immobiliers stables.
- 10 % de cash : Maintenues pour les liquidités et les besoins à court terme.
Un tel portefeuille fournit un revenu régulier et minimise l'impact de la volatilité des marchés, ce qui le rend adapté aux retraités ou aux investisseurs prudents.
Portefeuille équilibré
Les portefeuilles équilibrés visent à combiner croissance et stabilité, et s'adressent aux investisseurs ayant une tolérance au risque modérée. Ces portefeuilles répartissent équitablement les investissements entre les actions et les titres à revenu fixe, tout en introduisant d'autres classes d'actifs à des fins de diversification.
Exemple d'allocation :
- 40 % d'actions : Diversifié dans des secteurs tels que la santé, la technologie et les biens de consommation.
- 40 % d'obligations : Une combinaison d'obligations d'État et d'entreprises, y compris des échéances à moyen terme.
- 10 % de biens immobiliers : Accès par l'intermédiaire de FPI ou investissement direct.
- 10 % de contrat à terme de marchandises : Les ETF sur l'or ou l'agriculture en sont des exemples.
Les portefeuilles équilibrés offrent un potentiel de croissance tout en réduisant le risque de baisse, ce qui les rend idéaux pour les investisseurs ayant un horizon à long terme.
Portefeuille agressif
Les investisseurs agressifs se concentrent sur la maximisation des rendements, acceptant un risque plus élevé en échange d'un plus grand potentiel de croissance. Ce portefeuille met l'accent sur les actions et les investissements alternatifs, tout en limitant les obligations et les liquidités.
Exemple d'allocation :
- 70 % d'actions : Comprend des actions à petite capitalisation et des actions orientées vers la croissance ainsi que des marchés internationaux.
- 20 % d'investissements alternatifs : position aux fonds spéculatifs, aux fonds de capital-investissement ou autres.
- 5 % d'obligations : Obligations d'entreprises à haut rendement pour générer des revenus.
- 5 % de contrat à terme de marchandises : Privilégier les actifs volatils tels que le pétrole ou les métaux.
Cette approche convient aux jeunes investisseurs qui disposent d'un horizon temporel étendu et d'une tolérance à l'égard des fluctuations importantes du marché.
Conclusion : La diversification favorise la résilience des portefeuilles
Un portefeuille diversifié réduit les risques liés à la dépendance à l'égard d'un seul actif, d'un seul secteur ou d'une seule région, car les pertes dans un domaine sont compensées par les gains dans d'autres, ce qui favorise la stabilité et la régularité des performances au fil du temps. Il ne s'agit pas d'éviter totalement le risque, mais de le gérer efficacement pour l'aligner sur vos propres objectifs financiers.
En suivant les étapes présentées dans ce guide, vous pouvez construire une base qui soutiendra votre croissance à long terme tout en protégeant vos investissements contre les conditions incertaines du marché.
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