Co je technická analýza?

Technická analýza je koncept, na kterém mnoho finančních obchodníků staví svojí strategii. Technická analýza využívá historická data k určení současných obchodních podmínek a budoucích cenových pohybů. Obchodníci, kteří se opírají o technickou analýzu při vytváření obrazu potenciálního obchodu, používají indikátory překryté na grafech k určení možných vstupních a výstupních bodů. 

Žádný technický indikátor ale není stoprocentně spolehlivý. Obchodní signály nejsou přesné každou minutu každého dne. Nicméně mnoho obchodníků rádo používá technické indikátory k identifikaci vzorců na finančních trzích – z nichž mnohé se pravidelně opakují. Právě tyto vzorce obchodníci využívající technickou analýzu používají k předpovídání budoucích cenových pohybů. 

Jak lze použít technickou analýzu? 

Technickou analýzu je možné použít k prozkoumání nejpravděpodobnějších cenových pohybů jakéhokoli obchodovaného cenného papíru, pokud má historická obchodní data. To platí pro všechny druhy instrumentů, včetně akcií, forexu (zkratka pro obchodování na devizových trzích), komodit, futures a mnoha dalších cenných papírů, které jsou ovlivněny tradičními tržními silami nabídky a poptávky. 

Přesto se opakující vzorce, které technické indikátory zachycují, nejčastěji nacházejí na nejlikvidnějších trzích, včetně forexu a komodit. Se srovnatelně vysokými objemy obchodování na forexu není divu, že se většina denních obchodníků zaměřuje výhradně na cizí měny. 

U všech druhů technické analýzy obchodníci používají cenové grafy k přesnému předvídání budoucích cenových pohybů. Časové rámce vybraných grafů mohou být velmi časté (každou minutu) nebo sporadické (například roční), ačkoli mnoho denních obchodníků, kteří se spoléhají na technické indikátory, bude pracovat s časovými rámci od pěti minut do jednoho dne. 

Jak se technická analýza liší od fundamentální analýzy 

Hlavní rozdíl mezi technickou a fundamentální analýzou spočívá v tom, že ta druhá se zaměřuje výhradně na „skutečnou hodnotu“ aktiva. Technická analýza se dívá za vnější „šum“ trhů a povzbuzuje obchodníky, aby se spoléhali výhradně na data. 

Technická analýza je také nejlépe využívána těmi, kteří obchodují v krátkodobých časových rámcích. Když říkáme krátkodobé, myslíme tím opravdu krátké. Může to být jen několik minut nebo hodin, na rozdíl od dnů, měsíců nebo dokonce let zapojených do většiny obchodů podložených fundamentální analýzou. 

U fundamentální analýzy se většina obchodníků, kteří tento přístup používají, snaží najít aktiva, která jsou buď podhodnocená, nebo nadhodnocená, a uzavírají obchody v naději, že se cena v průběhu času sladí s její skutečnou hodnotou. Mezitím je technická analýza nejlépe využívána denními obchodníky, kteří otevírají a uzavírají více pozic na jednom aktivu ve stejný den, využívajíc opakujících se vzorců na trhu. 

Zatímco technická analýza se zaměřuje výhradně na cenové pohyby a tržní psychologii, fundamentální analýza zvažuje externí informace včetně širšího ekonomického výhledu relevantního odvětví, výkonnosti konkurentů a dalších průmyslových trendů. 

Sečteno a podtrženo, technická analýza přijímá retrospektivní přístup k obchodování, a věří, že minulost informuje budoucnost. Mezitím fundamentální analýza zaujímá vyváženější přístup, dívající se dopředu na fiskální výhled a zároveň zvažující nedávné průmyslové novinky, oznámení a analýzy. 

Pochopení svíčkových grafů 

Svíčkové grafy jsou nejběžnějším typem grafu používaným v technické analýze. Svíčky jsou lineární nástroje používané k označení cenového pohybu instrumentu v rámci stanoveného časového rámce. Například při použití hodinového grafu každá zobrazená svíčka demonstruje cenovou akci na trhu za každou hodinu. Podobně jednominutové grafy zobrazí svíčky ukazující cenovou akci na trhu každých 60 sekund. 

Svíčky jsou „vytvářeny“ na grafu na základě "cenové akce", neboli tzv. price action. Horní část svíčky slouží k označení nejvyšší ceny, za kterou bylo aktivum obchodováno během zvoleného časového rámce. Nejnižší bod svíčky označuje nejnižší cenu, za kterou bylo aktivum obchodováno během stejného období. 

Každá svíčka má „tělo“. Toto je tlustá část, která je buď zelená (býčí), nebo červená (medvědí). Tělo je navrženo tak, aby replikovalo otevírací a zavírací cenu aktiva během zvoleného časového rámce. Zelená je obecně jednotnou barvou pro svíčky, které zobrazují pozitivní cenový pohyb aktiva, zatímco červená je jednotnou barvou pro svíčky ukazující pokles hodnoty aktiva během stanoveného období. Volba barvy je však libovolné rozhodnutí. V závislosti na vašem výběru obchodního softwaru může být, že svíčky jsou místo toho bílé a černé, nebo dokonce modré a žluté. V každém případě jsou obchodní svíčky jedním z nejrychlejších způsobů, jak pochopit, zda cena uzavřela výše nebo níže na konci zvoleného časového rámce. 

Někteří retailoví obchodníci věří, že svíčky poskytují větší obraz o aktivu než základní liniový nebo sloupcový graf. Je to proto, že svíčka ukazuje nejvyšší a nejnižší cenu aktiva během stanoveného časového rámce, aby ukázala jeho nedávnou volatilitu. 

Nejoblíbenější indikátory technické analýzy 

Pokud právě začínáte s obchodováním na trzích a chtěli byste se dozvědět více o technické analýze, čtěte dále, protože prozkoumáme některé z běžných technických indikátorů, které retailoví obchodníci používají k interpretaci trendů. 

Úrovně podpory (support) a rezistence (resistance)

Podpora a rezistence jsou dva z nejdůležitějších cenových bodů, které každý obchodník hledá. Označují cenu, kde kupující považují cenu za „hodnotu“ (neboli value) a kde ji prodávající považují za „hodnotu“. 

Podpora je typicky začátek vzestupného momentu aktiva, zatímco rezistence je obecně začátek sestupného momentu aktiva. Někteří denní obchodníci jednoduše hledají obchod, když se aktivum přiblíží buď k ceně podpory nebo rezistence, a podle toho jednají. 

Trendové momentum 

Pokud jste obchodníkem, který rád sleduje tržní trendy, budete chtít technický indikátor, který vám umožní měřit sílu trendu. Existuje několik populárních indikátorů pro momentum. Například Rate of Change (ROC) je užitečný, protože ukazuje, o kolik se cena jednoho aktiva změnila v daném časovém rámci. Welles Wilder, jeden z průkopníků technické analýzy ve 20. století, vytvořil Relative Strength Index (RSI) jako indikátor pro momentum. Porovnává aktuální cenovou změnu s jinými nedávnými cenovými změnami pro aktivum. Čím vyšší je hodnota, tím rychlejší a větší je změna ceny – a tedy udržitelnější tržní moment. 

Existuje také indikátor Moving Average Convergence Divergence (MACD), který je dnes stejně populární. Když se indikátor MACD přesune do pozitivního teritoria, je to zelená pro obchodníky ke koupi aktiva, protože klouzavý průměr ceny je vyšší než starší. Podobně, když se přesune do negativního teritoria, je to zelená pro obchodníky k prodeji (short) aktiva. 

Jednoduché klouzavé průměry (SMA) 

SMA je nejzákladnější verzí klouzavého průměru a je výchozím bodem pro začínající obchodníky před přechodem na indikátor MACD. SMA sčítá závěrečné ceny aktiva během stanoveného období a dělí je počtem minut, hodin, dnů nebo měsíců, které chcete. 

Řekněme, že chcete vypočítat SMA aktiva za období 20 dnů. Sčítali byste závěrečnou cenu každý den a výslednou sumu vydělili 20. Poté máte průměrnou závěrečnou cenu za posledních 20 dnů. Tím, že to každý den vykreslíte v průběhu času, se jednoduchý průměr bude pohybovat s cenou a může být použit například k eliminaci části šumu každodenních pohybů a lepšímu zobrazení základního trendu.