Investujte do trendů, které určují budoucnost

Klíčové body:

Zapomeňte na odvětví. Zapomeňte na země. Budoucnost investování je v dlouhodobých trendech.

Umělá inteligence mění průmyslová odvětví, obranné rozpočty prudce rostou, náklady na boj s kyberkriminalitou se zvyšují, průlomové objevy ve zdravotnictví prodlužují život, růst dividend odměňuje trpělivost a blockchain mění způsob financování. To jsou příběhy, které formují trhy dnes a hlavně zítra.

Stále více investorů si uvědomuje, že nechtějí pouze expozici vůči indexu. Chtějí být vystaveni dlouhodobému tématu. Chtějí, aby jejich portfolia odrážela svět, který vidí přicházet. To je myšlenka tematického investování: Přizpůsobení kapitálu dlouhodobým trendům, které určují budoucnost, a zároveň jeho ukotvení v základech.

Pozadí: Čtyři síly přepisují pravidla hry

Ekonomiky a trhy mění čtyři celkové strukturální síly: Technologie, demografie, geopolitika a klima.

Technologie: Umělá inteligence proniká do všech oblastí od polovodičů až po zdravotnictví.
Demografie: Stárnoucí populace zvyšuje poptávku po lécích, zatímco mladší generace požadují služby na bázi digitálních technologií.
Geopolitika: rozpočty na obranu rostou, kybernetické útoky se množí a dodavatelské řetězce se mění.
Klima: Dekarbonizace a ekologický přechod přerozdělují kapitál v různých odvětvích.

Nejedná se o kvartální výstřely, ale o generační změny. Každé z investičních témat od Saxo je postaveno na jedné nebo více těchto strukturálních silách: Převádění širokých megatrendů, jako jsou technologie, demografie, geopolitika a klima, do konkrétních společností, které mohou investoři zkoumat a sledovat.

"Investování do megatrendů je o umístění kapitálu tam, kam svět směřuje, ne tam, kde byl." - Jacob Falkencrone

Vysvětlení tematického investování

Tematické investování není totéž jako nákup sektorového fondu. Sektorový ETF vám může nabídnout například banky. Ale téma, jako je "kybernetická bezpečnost", zahrnuje software, hardware a služby, které jsou spojeny se stejným hybatelem.

Přemýšlejte o tom jako o vlastnictví příběhu spíše než o žánru. Místo toho, abyste své portfolio zařadili do kategorie "technologie", vyberte si kapitolu s názvem "umělá inteligence" a podívejte se na společnosti od výrobců čipů po datová centra, které se pohybují v tomto odvětví.

Důležité je, že témata nejsou módní výstřelky. Dobře vybudované téma má strukturální hnací sílu, široký význam a společnosti s reálnými příjmy a obchodními modely.

"Nejlepší témata se netýkají toho, co je v módě dnes, ale toho, co bude důležité i za deset let." - Jacob Falkencrone

Poslední tři roky ukázaly, jak rychle se témata mohou dostat z fáze obrovského povyku do fáze přijetí. Generativní umělá inteligence byla sci-fi, pak pilotní projekt, nyní agenda zasedacích místností. Výdaje na obranu po desetiletí stagnovaly, nyní spojenci NATO vyčleňují dvě procenta HDP jako základ. Zdravotní péče se posouvá od léčby k prevenci a personalizaci.

Témata nejsou příslibem plynulých výnosů, ale motorem dlouhodobého růstu. Výzvou pro investory je oddělit signál od šumu.

Přizpůsobte si investování podle sebe

Jedním z důvodů, proč investoři tíhnou k tématům, je angažovanost. Je snazší zůstat zaujatý, když příběhu věříte. Pokud vám záleží na bezpečnosti dat, je kybernetické téma hmatatelné. Pokud vás zajímá věda, inovace ve zdravotnictví vám přijdou vhod. Pokud chcete mít stabilní příjem, je pro vás růst dividend atraktivní.

Na tomto citovém spojení záleží. Investoři mají menší tendenci k panickému prodeji, pokud jsou přesvědčeni o tom, proč něco vlastní.

Rozložení portfolia: Jádro a satelit

Témata nejlépe fungují jako satelity kolem různorodého jádra. Představte si své portfolio jako solární systém: Jádro tvoří akcie a dluhopisy, které jsou obklopené tematickými satelity, které vyjadřují vaše přesvědčení.

Typičtí investoři mohou do tematických fondů alokovat pět až 20 % svého portfolia v závislosti na ochotě riskovat. Díky tomu vás hra zaujme, aniž by vás příliš zatěžovala jedinou dějovou linií.

"Témata by vás měla vzrušovat, ale nikdy by neměla dominovat vašemu portfoliu. Myslete na koření, ne na celé jídlo." - Jacob Falkencrone

Inspirace namíru: Investiční témata od Saxo

Aby bylo tematické investování přístupnější, sestavili stratégové ze Saxo investiční témata: Pečlivě vybrané seznamy společností, které jsou úzce spojeny s určitým dlouhodobým trendem.

Tyto seznamy pomáhají řešit jednu z největších překážek pro investory: Jak identifikovat a vybrat společnosti v daném tématu. Zatímco výběr jednotlivých akcie může být složitý a široké ETF mohou rozmělnit expozici vůči trendům s vysokou pravděpodobností, tematický seznam nabízí cílený výchozí bod pro výzkum v dané oblasti.

Pokud se inspirujete určitým tématem, můžete prozkoumat různé části hodnotového řetězce, nesoustředit se pouze na nejznámější jména a ušetřit si hodiny prověřování a generování nápadů. Seznamy jsou pravidelně revidovány, aby se mohly vyvíjet spolu s tématem a nezůstávaly u včerejších vítězů.

Seznamte se s investičními tématy

Investiční odborníci společnosti Saxo určili soubor vysoce pravděpodobných témat, která mají zachytit hlavní dlouhodobé trendy. Každé téma sestavuje tým stratégů společnosti Saxo a obvykle zahrnuje přibližně osm akcie. Níže uvedených šest je zde zvýrazněno pouze pro ilustraci, nicméně Saxo nabízí i další témata, která si můžete prohlédnout na naší platformě . 

Umělá inteligence: Umělá inteligence se již neomezuje pouze na laboratoře. Je hnací silou zvyšování produktivity v různých odvětvích, od výrobců čipů a cloudové infrastruktury až po zdravotnictví a spotřebitelské aplikace. Přijímání se zrychluje s tím, jak se společnosti předhánějí v zavádění umělé inteligence do svých obchodních modelů.

Obrana: Geopolitika se vrátila do centra trhů. Rostoucí vojenské rozpočty, programy přezbrojení a nové technologie v oblasti letectví a bezpečnosti vytvářejí dlouhodobou poptávku po dodavatelích a dodavatelích v oblasti obrany.

Kybernetická bezpečnost: Vzhledem k tomu, že digitální infrastruktura je nyní klíčová pro vše od bankovnictví až po zdravotnictví, náklady na kyberkriminalitu prudce rostou. Společnosti i vlády dávají přednost výdajům na ochranu, což z tohoto trhu činí strukturálně rostoucí trh.

Inovace ve zdravotnictví: Průlomové objevy v genomice, personalizované medicíně a biotechnologiích mění způsob léčby nemocí. Stárnutí populace se k tomu přidává a zvyšuje poptávku po lepších terapiích a nových technologiích.

Růst dividend: Investory, kteří hledají odolnost a výnosy, přitahují společnosti, které prokazatelně rok od roku zvyšují výplaty. Tyto firmy bývají finančně silné, mají stabilní zisky a zaměřují se na odměňování akcionářů.

Krypto a blockchain: Technologie blockchain začíná měnit podobu finanční infrastruktury a digitálních aktiv. Navzdory volatilitě a regulačním rizikům je jeho potenciál pro transformaci plateb, vypořádání a decentralizovaného financování příliš velkým tématem na to, aby byl ignorován.

Rizikový radar: Na co si dát pozor

Témata jsou mocná, ale jsou spojena s riziky:

Koncentrace: Některá témata jsou dosti specializovaná, takže nesázejte vše na jednu kartu.
Iracionální cykly: I silná témata mohou procházet fázemi nadšení a zklamání, než se ustálí na stabilním přijetí. Ceny často prudce rostou, předběhnou fundamenty a poté se korigují, což může být pro investory zkouškou trpělivosti.
Ocenění: Tematické akcie se často obchodují s vysokými násobky. Pokud se růst zpomalí, mohou se ceny prudce vrátit zpět.
Likvidita a regulace: Témata jako krypto nebo biotechnologie jsou vystaveny náhlým otřesům.

Protilátka: Dimenzování, disciplína a pravidelná revize.

Vlastněte kus budoucnosti

Tematické investování není o předpovídání HDP v příštím čtvrtletí. Jde o vyjádření názoru na to, jak se svět mění, a o to, abyste se na této změně podíleli.

"Nakonec neinvestujete jen do firem. Investujete do budoucnosti, ve kterou věříte." - Jacob Falkencrone

Pro investory může být tato kombinace přesvědčení, diverzifikace a dostupnosti nejsilnějším příběhem ze všech.