Inwestuj w trendy kształtujące przyszłość

Kluczowe punkty:

Zapomnij o sektorach. Zapomnij o krajach. Przyszłość inwestowania to długoterminowe trendy.

Sztuczna inteligencja, która przekształca całe branże; rosnące budżety obronne; lawinowo rosnące koszty cyberprzestępczości; przełomy w medycynie wydłużające życie; dywidendy rosnące w czasie, nagradzające cierpliwość; oraz blockchain, który przebudowuje finanse. To właśnie te zjawiska kształtują rynki dziś i jutro.

Coraz więcej inwestorów dochodzi do wniosku, że nie chcą jedynie biernej ekspozycji na indeks. Chcą ekspozycji na długoterminowy temat. Chcą, by ich portfel odzwierciedlał świat, który nadchodzi. Na tym polega inwestowanie tematyczne: kierowanie kapitału w stronę trendów, które będą kształtować przyszłość, przy jednoczesnym zakotwiczeniu w solidnych fundamentach.

Tło: cztery siły, które piszą na nowo zasady gry

Cztery strukturalne siły przekształcają gospodarki i rynki: technologia, demografia, geopolityka i klimat.

Technologia: Sztuczna inteligencja przenika wszystko, od półprzewodników po ochronę zdrowia.
Demografia: Starzejące się społeczeństwa zwiększają popyt na leki, a młodsze pokolenia oczekują usług cyfrowych z natury.
Geopolityka: Rosną wydatki na obronność, mnożą się cyberataki, a łańcuchy dostaw są na nowo układane.
Klimat: Dekarbonizacja i zielona transformacja przekierowują kapitał między branżami.

To nie kwartalny szum, lecz zmiany pokoleniowe. Każdy z tematów inwestycyjnych Saxo opiera się na jednej lub kilku z tych sił strukturalnych: przekłada szerokie megatrendy na konkretne spółki, które inwestorzy mogą analizować i śledzić.

„Inwestowanie w megatrendy polega na lokowaniu kapitału tam, dokąd zmierza świat, a nie tam, gdzie był.” — Jacob Falkencrone

Na czym polega inwestowanie tematyczne

Inwestowanie tematyczne to nie to samo, co kupno funduszu sektorowego. ETF sektorowy może dać Ci ekspozycję na banki; temat „cyberbezpieczeństwo” przecina oprogramowanie, sprzęt i usługi, wszystko połączone tym samym motorem.

Pomyśl o tym jak o posiadaniu fabuły, a nie tylko gatunku. Zamiast wrzucać portfel do szufladki „technologia”, wybierasz rozdział „AI” i przyglądasz się spółkom, od projektantów układów scalonych po centra danych, wszystkim jadącym na tej samej fali.

Co ważne, temat to nie chwilowa moda. Dobrze zbudowany temat ma trwałe czynniki napędzające, szeroką relewancję i stoi za nim grupa firm z realnymi przychodami oraz solidnymi modelami biznesowymi.

„Najlepsze tematy nie dotyczą tego, co jest modne dziś, lecz tego, co wciąż będzie miało znaczenie za dziesięć lat.” — Jacob Falkencrone

Ostatnie trzy lata pokazały, jak szybko tematy przechodzą od hype’u do realnego wdrożenia. Sztuczna inteligencja generatywna była kiedyś science fiction, potem pilotażem, a dziś to stały punkt agend zarządów. Wydatki obronne stały w miejscu przez dekady, a teraz sojusznicy NATO zobowiązują się do co najmniej 2% PKB. Ochrona zdrowia przesuwa się od leczenia do prewencji i personalizacji.

Tematy nie obiecują gładkich stóp zwrotu, ale są silnikami długoterminowego wzrostu. Wyzwanie dla inwestorów polega na oddzieleniu sygnału od szumu.

Zrób to po swojemu: inwestowanie z przekonaniem

Jednym z powodów, dla których inwestorzy wybierają tematy, jest większe zaangażowanie. Łatwiej pozostać w inwestycji, gdy wierzysz w historię, która za nią stoi. Jeśli zależy Ci na bezpieczeństwie danych, temat cyberbezpieczeństwa jest konkretny i namacalny. Jeśli pasjonujesz się nauką, przemówią do Ciebie innowacje w ochronie zdrowia. Jeśli szukasz stabilnego dochodu, naturalnie przyciągnie Cię temat wzrostu dywidend. 

To emocjonalne połączenie ma znaczenie. Kiedy masz jasne przekonanie, dlaczego coś trzymasz w portfelu, rzadziej sprzedajesz w panice.

Jak to wpasować w portfel: rdzeń i satelity

Tematy najlepiej sprawdzają się jako satelity wokół zdywersyfikowanego rdzenia. Wyobraź sobie portfel jak Układ Słoneczny: w centrum szeroka ekspozycja na akcje i obligacje, a wokół tematyczne satelity, które odzwierciedlają Twoje przekonania.

Typowy inwestor przeznacza 5–20% portfela na tematy, w zależności od apetytu na ryzyko. Dzięki temu pozostajesz zaangażowany, nie uzależniając wyników od jednej opowieści.

„Tematy mogą Cię ekscytować, ale nigdy nie powinny zdominować portfela. Traktuj je jak przyprawę, nie jak całe danie.” — Jacob Falkencrone

Wyselekcjonowana inspiracja: tematy inwestycyjne Saxo

Aby uczynić inwestowanie tematyczne bardziej dostępnym, stratedzy Saxo opracowali tematy inwestycyjne: Starannie wyselekcjonowane listy spółek, które są ściśle powiązane z określonym długoterminowym trendem.

Takie listy rozwiązują jeden z głównych problemów inwestorów: jak zidentyfikować i wybrać spółki w danym temacie. Samodzielne wybieranie pojedynczych akcji bywa złożone, a szerokie ETF-y potrafią rozcieńczyć ekspozycję na tematy, do których masz największe przekonanie. Lista tematyczna daje skoncentrowany punkt wyjścia do dalszych analiz w danym obszarze.

Korzystając z tematu jako inspiracji, możesz zbadać różne ogniwa łańcucha wartości, uniknąć koncentracji wyłącznie na najbardziej znanych nazwach i zaoszczędzić godziny poświęcane na selekcję oraz generowanie pomysłów. Listy są okresowo przeglądane, aby ewoluowały wraz z tematem i nie zostawiały Cię z wczorajszymi zwycięzcami.

Przykładowe tematy inwestycyjne

Zespół ekspertów Saxo wyodrębnił zestaw tematów, co do których mamy silne przekonanie i które uchwytują kluczowe długoterminowe trendy. Każdy temat jest przygotowywany przez zespół strategów Saxo i zwykle obejmuje około ośmiu spółek. Poniższa szóstka służy wyłącznie celom ilustracyjnym; na naszej platformie znajdziesz także inne tematy, które możesz dalej eksplorować:

Sztuczna inteligencja: AI nie jest już zamknięta w laboratoriach. Napędza wzrost produktywności w wielu branżach, od producentów układów scalonych i infrastruktury chmurowej po ochronę zdrowia i aplikacje konsumenckie. Tempo wdrożeń rośnie, gdy firmy ścigają się, by wbudować AI w swoje modele biznesowe..

Obronność: Geopolityka wróciła do centrum uwagi rynków. Rosnące budżety wojskowe, programy modernizacji oraz nowe technologie w przemyśle lotniczo‑kosmicznym oraz w sektorze bezpieczeństwa tworzą długoterminowy popyt na wykonawców i dostawców z sektora obronnego.

Cyberbezpieczeństwo: Infrastruktura cyfrowa jest dziś krytyczna niemal dla wszystkiego, od bankowości po ochronę zdrowia, a koszty cyberprzestępczości gwałtownie rosną. Firmy i rządy priorytetowo traktują wydatki na ochronę, co czyni z tego obszaru rynek strukturalnego wzrostu.

Innowacje w ochronie zdrowia: Przełomy w genomice, medycynie spersonalizowanej i biotechnologii zmieniają sposób leczenia chorób. Starzejące się społeczeństwo dodatkowo wzmacnia ten trend, zwiększając popyt na lepsze terapie i nowe technologie.

Wzrost dywidend: Inwestorów szukających odporności i dochodu przyciągają spółki z historią regularnego podnoszenia wypłat rok po roku. Takie firmy zwykle są finansowo mocne, mają stabilne zyski i kładą nacisk na wynagradzanie akcjonariuszy.

Kryptowaluty i blockchain: Technologia blockchain zaczyna przekształcać infrastrukturę finansową i aktywa cyfrowe. Mimo zmienności i ryzyk regulacyjnych jej potencjał do zmiany płatności, rozliczeń i finansów zdecentralizowanych sprawia, że to zbyt istotny temat, by go ignorować.

Radar ryzyka: na co zwracać uwagę

Tematy są potężne, ale niosą ze sobą ryzyka:

Koncentracja: niektóre tematy są wąskie, więc nie stawiaj wszystkiego na jedną opowieść.
Cykle hype'u: nawet silne tematy przechodzą przez fazy euforii i rozczarowania, zanim osiągną stabilny poziom wdrożenia technologii. Ceny często wyprzedzają fundamenty, a potem korygują, to wystawia cierpliwość inwestorów na próbę.
Wyceny: spółki tematyczne często są wyceniane na wysokich mnożnikach. Jeśli wzrost spowolni, ceny mogą gwałtownie się dostosować.
Płynność i regulacje: takie tematy jak kryptowaluty czy biotechnologia są narażone na nagłe wstrząsy.

Antidotum: odpowiednie ważenie pozycji, dyscyplina i regularny przegląd.

Miej swój udział w przyszłości

Inwestowanie tematyczne nie polega na przewidywaniu odczytu PKB w następnym kwartale. Chodzi o wyrażenie poglądu na to, jak zmienia się świat, i posiadanie kawałka tej zmiany.

„Na koniec nie inwestujesz tylko w spółki. Inwestujesz w przyszłość, w którą wierzysz.” — Jacob Falkencrone

Dla inwestorów połączenie przekonania, dywersyfikacji i dostępności może okazać się najpotężniejszą opowieścią ze wszystkich.

 


Niniejszy materiał ma charakter marketingowy i nie powinien być traktowany jako porada inwestycyjna. Handel instrumentami finansowymi wiąże się z ryzykiem, a historyczne wyniki nie stanowią gwarancji przyszłych wyników.

Instrumenty, o których mowa w niniejszej treści, mogą być emitowane przez partnera, od którego Saxo otrzymuje opłaty promocyjne, płatności lub retrocesje. Chociaż Saxo może otrzymywać wynagrodzenie z tytułu tych partnerstw, wszystkie treści są tworzone w celu dostarczania klientom cennych informacji i opcje.