Můžete získat přístup na obě naše platformy z jediného účtu Saxo.
Jak mohou investoři využívat "collar" strategie u nejobchodovanějších akcií
Opce 10 min čtení
Koen Hoorelbeke
Investiční a opční stratég
Chraňte své akcie pomocí "collars". Praktický průvodce pro pět populárních titulů
Tvrdě jste pracovali na budování svých investic a sledovali jejich růst. Když však trhy začnou kolísat, objeví se běžná obava: jak tyto zisky ochránit, aniž bych se vzdal budoucího růstu?
Zde přichází na řadu opce. Jedním z nejjednodušších způsobů, jak snížit riziko poklesu u již vlastněných akcií, je opční strategie collar - přístup s definovaným rizikem, který využívá dvě opce:
- Put opci, která funguje jako pojištění, a
- Call opci, které pomáhá kompenzovat náklady, ale může omezit vaše zisky.
Pokud vám to připadá jako kompromis, který jste ochotni prozkoumat, je tento článek určen právě pro vás.
Než začneme: Každá collar strategie předpokládá, že již vlastníte 100 akcií. Prodej call opce bez vlastnictví akcie vás může vystavit neomezenému riziku, tento průvodce se zaměřuje pouze na kryté přístupy.
Pět reálných příkladů "collars"
Důležité upozornění: Strategie a příklady uvedené v tomto článku slouží čistě pro vzdělávací účely. Mají vám pomoci při formování vašeho myšlenkového procesu a neměly by být opakovány nebo prováděny bez pečlivého zvážení. Každý investor nebo obchodník musí před jakýmkoli rozhodnutím provést vlastní hloubkovou analýzu a vzít v úvahu svou jedinečnou finanční situaci, toleranci k riziku a investiční cíle. Nezapomeňte, že investice do akciový trh s sebou nese riziko, a proto je důležité činit informovaná rozhodnutí.Legenda
Struktura: put strike / call strike, net prémie
→ Příklad: "220/275, debet 1,20 USD" znamená, že koupíte 220 put a prodáte 275 call, za čistou cenu 1,20 na akcii (nebo 120 USD na 100akciový kontrakt).
floor (put strike) = úroveň ochrany, pod kterou jsou vaše ztrátové akcie kompenzovány.
cap (call strike) = úroveň, nad kterou jsou zisky omezeny, protože jste prodali call opci.
náklady = čistá opční prémie (+ kredit = výnosy; - debet = náklady).
| Ticker | Expirace: 19. prosince 2025 | Expirace: 20. března 2026 | Kontext |
|---|---|---|---|
| AMZN | Vyvážené: 220/275, debet 1,20 USD Ochranné: 230/255, kredit 0,85 USD | Vyvážené: 220/275, kredit 0,30 USD Ochranné: 230/255, kredit 3,70 USD | Spot ~243.04 43 DTE / 134 DTE |
| GOOGL | Vyvážené: 255/320, debet 0,25 USD Ochranné: 270/300, kredit 0,70 USD | Vyvážené: 255/320, kredit 2,45 USD Ochranné: 270/300, kredit 3,95 USD | Spot ~284.75 43 DTE / 134 DTE |
| MSFT | Vyvážené: 445/560, debet 0,94 USD Ochranné: 465/525, kredit 1,25 USD | Vyvážené: 445/560, kredit 0,75 USD Ochranné: 465/525, kredit 6,25 USD | Spot ~497.10 43 DTE / 134 DTE |
| NVDA | Vyvážené: 169/212, debet 0,50 USD Ochranné: 177/200, kredit 0,50 USD | Vyvážené: 170/210, kredit 1,55 USD Ochranné: 175/200, kredit 3,25 USD | Spot ~188.08 43 DTE / 134 DTE |
| TSLA | Vyvážené: 400/500, kredit 2,80 USD Ochranné: 420/470, kredit 4,65 USD | Vyvážené: 400/500, kredit 9,40 USD Ochrané: 420/470, kredit 10,70 USD | Spot ~445.91 43 DTE / 134 DTE |
Poznámka: Tyto příklady slouží pouze pro vzdělávací účely a nelze je považovat za doporučení.
Jak číst tutotabulku
- Vyvážené - "Zlatá střední cesta": Put opce se nachází asi 8-12 % pod dnešní cenou, call opce asi 10-15 % nad ní. Vyvažuje náklady a ochranu.
- Ochranné - Put opce je blíže k aktuální ceně (užší bezpečnostní síť), zatímco call opce je níže (omezuje zisky dříve). Nabízí silnější krytí proti pádu, obvykle za malý poplatek.
- Řádek prémie ("debet" nebo "kredit") - Ukazuje, zda collar stojí peníze (debet) nebo přináší příjem (kredit). Vynásobte částku stem a získáte dopad v dolarech na jeden kontrakt.
- Kontextový sloupec - Uvádí aktuální cenu akcie (Spot) a dny do vypršení platnosti (DTE), takže můžete vidět čas a relativní vzdálenost.
Jak může strategie collar dopadnout
- Cena roste: Můžete narazit na limit. Někteří investoři rolují své call opce výše, aby znovu otevřeli příležitost k růstu.
- Cena jde do strany: Collar může vypršet bez většího dopadu. Mnoho z nich se jednoduše resetují na další období.
- Cena klesá: Put pomáhá zmírnit pád. Zůstáváte zainvestováni, ale s bezpečnostním polštářem.
Rychlé připomenutí
- Každý collar pokrývá 100 akcií. Podle toho se zařiďte.
- Uvedené náklady na se vztahují na jednu akcii. Celkové výdaje (před poplatky nebo daněmi) vynásobte 100.
Proč tato nastavení?
Vyfiltrovali jsme dvě běžná nastavení:
- Ochranné: Put opce 4-8 % pod cenou, call opce 3-8 % nad ní.
- Vyvážené: Put opce 8-12 % pod cenou, call opce 10-15 % nad ní.
Tyto příklady nejsou dokonalé - jsou to jen výchozí body, které vám pomohou při vytváření vlastních úvah.
Tento obsah je marketingový materiál a neměl by být považován za investiční poradenství. Obchodování s finančními instrumenty je spojeno s riziky a historická výkonnost není zárukou budoucích výsledků.
Autor musí počkat nejméně 24 hodin od zveřejnění, než bude s instrumenty sám obchodovat.
Instrumenty zmíněné v tomto obsahu mohou být vydány partnerem, od kterého Saxo přijímá propagační poplatky, platby nebo retrocese. Přestože Saxo může z těchto partnerství obdržet kompenzaci, veškerý obsah je vytvářen s cílem poskytnout klientům hodnotné informace a možnosti.
Tento obsah se po zveřejnění nemění ani nepodléhá revizi.
Autor musí počkat nejméně 24 hodin od zveřejnění, než bude s instrumenty sám obchodovat.
Instrumenty zmíněné v tomto obsahu mohou být vydány partnerem, od kterého Saxo přijímá propagační poplatky, platby nebo retrocese. Přestože Saxo může z těchto partnerství obdržet kompenzaci, veškerý obsah je vytvářen s cílem poskytnout klientům hodnotné informace a možnosti.
Tento obsah se po zveřejnění nemění ani nepodléhá revizi.
| Více od autora |
|---|