Za pomocą jednego rachunku Saxo można korzystać z obu naszych platform.
Kompletny przewodnik po zysku na akcję i jak go obliczyć
Financial Events
Saxo Group
Handlowanie akcjami polega na ustaleniu aktualnej wartości firmy i jej przyszłego potencjału, ale względna wartość firmy nie zawsze jest łatwa do oceny. Jednym ze sposobów określenia, jak firma sobie radzi, jest spojrzenie na jej zysk na akcję (ang. earnings per share or EPS).
To nie jedyny wskaźnik wydajności, którego powinieneś używać, ale jest on ważny. Przyjrzyjmy się więc, **czym jest zysk na akcję** i **jak obliczyć zysk na akcję**.
Spółki notowane na giełdzie: struktura akcji
Gdy firma zostaje notowana na giełdzie, mówi się, że wchodzi na giełdę. Członkowie społeczeństwa mogą kupować akcje w spółce publicznej, w przeciwieństwie do sytuacji, gdy akcje są wyłącznie własnością grupy prywatnych inwestorów. Aby stać się spółką notowaną na giełdzie, kierownictwo firmy musi wdrożyć strukturę akcji.
Nie będziemy zagłębiać się w szczegóły struktur akcji. Ważne jest, aby wiedzieć, że spółki publiczne mają struktury akcji, co oznacza, że społeczeństwo (Ty) może kupić udział w danej firmie.
Na przykład, gdy Tesla weszła na giełdę Nasdaq w 2010 roku, był to pierwszy raz, kiedy ludzie mogli kupić akcje tej firmy. Każdy, kto posiada akcje Tesli, ma finansowy udział w firmie. Konkretnie, posiadanie akcji oznacza, że masz prawo do części ogólnej wartości firmy (tj. aktywów i zysków).
Dlaczego firmy wchodzą na giełdę
Dlaczego firmy takie jak Tesla wchodzą na giełdę i oddają część firmy? Istnieje wiele powodów, ale głównym jest pozyskanie funduszy. Firmy takie jak Tesla wchodzą na giełdę, aby przyciągnąć inwestycje od społeczeństwa. W zamian za publiczne inwestycje, spółki publiczne muszą oddać procent swojej wartości, co robią poprzez akcje.
Jednym z głównych wymagań wchodzenia na giełdę i sprzedaży akcji jest to, że firma musi regularnie raportować swoje wyniki finansowe. Udostępnienie tych danych ogółowi społeczeństwa jest nie tylko wymogiem prawnym, ale daje inwestorom szansę zobaczyć, w jakim stanie finansowym jest firma.
Raporty pokazują kondycję finansową firmy
To prowadzi nas do omawianego tematu: **zysk na akcję**. Gdy firma publikuje **raport zysków**, zawiera on wiele informacji o jej bieżących wynikach i przyszłych prognozach. Jednym z wskaźników w raporcie zysków jest zysk na akcję (EPS) firmy. Wkrótce omówimy, dlaczego jest to ważne.
Jednak podsumujmy podstawy. Krótko mówiąc:
- Spółki publiczne sprzedają akcje.
- Oznacza to, że możesz posiadać akcje w firmie i mieć udział w jej losach (tj. sukcesach i porażkach).
- Aby sprzedawać akcje, firma musi dostarczyć szczegóły dotyczące swojej wydajności, a jednym ze sposobów, w jaki to robi, jest poprzez **raport zysków**.
- Możesz użyć raportu zysków, aby zobaczyć, jak zbudowana jest firma, jej zyski/straty i na tej podstawie określić, ile pieniędzy firma zarabia/traci na akcję.
Znajomość zysku na akcję firmy może pomóc Ci określić, jak bardzo jest ona dochodowa. Dlatego ważne jest, aby zrozumieć dynamikę spółek notowanych na giełdzie i zobowiązania związane ze sprzedażą akcji.
Czym jest zysk na akcję?
Zysk na akcję (EPS) to kwota pieniędzy, jaką firma zarabia na jedną akcję. Bardziej technicznie mówiąc: EPS to zysk firmy podzielony przez liczbę wyemitowanych akcji zwykłych. Rozkładając to na części, otrzymujemy:
Zysk firmy = zysk netto firmy, czyli pieniądze, które zarabia po odjęciu wydatków (koszty operacyjne, odsetki, podatki).
Wyemitowane akcje zwykłe = akcje będące w posiadaniu akcjonariuszy, czyli osób/grup spoza firmy, a więc klasyfikowane jako wyemitowane. Przeciwieństwem akcji zwykłych są akcje uprzywilejowane (więcej o tym później).
Gdy podzielisz zysk netto firmy przez liczbę wyemitowanych akcji, otrzymasz obliczenie zysku na akcję.
Formuła zysku na akcję: jak obliczyć zysk na akcję
Już wiesz, jak obliczyć zysk na akcję. Kiedy wszystko, co dotychczas omówiliśmy, włożymy do formuły, otrzymamy:
EPS = Dochód netto - Wypłaty dywidend / średnia ważona liczby wyemitowanych akcji
Jedną zmienną, której jeszcze nie omówiliśmy, są wypłaty dywidend. Spółki publiczne mogą być zorganizowane w sposób pozwalający na posiadanie dwóch typów akcji: uprzywilejowanych i zwykłych. Akcje uprzywilejowane są zarezerwowane dla określonych osób/grup. Każda firma może zdecydować, jaki procent jej akcji jest uprzywilejowany i kto je posiada.
Posiadacze akcji uprzywilejowanych mają inne prawa niż posiadacze akcji zwykłych (czyli wszyscy inni akcjonariusze). Akcje uprzywilejowane nie dają prawa głosu. Oznacza to, że osoby/grupy posiadające akcje uprzywilejowane nie mogą głosować nad zmianami w firmie, tak jak mogą to robić posiadacze akcji zwykłych.
Jednak podczas wypłacania dywidend, posiadacze akcji uprzywilejowanych otrzymują swoją część jako pierwsi. Jeśli nie pozostanie wystarczająco dużo pieniędzy po tym, jak posiadacze akcji uprzywilejowanych otrzymali swoją część zysków firmy, posiadacze akcji zwykłych tracą na tym. Ta hierarchia oznacza, że wypłaty dywidend muszą być uwzględnione podczas obliczania EPS.
Dobrą wiadomością jest to, że raport zysków firmy zawiera szczegóły dotyczące akcji uprzywilejowanych i tego, co otrzymują posiadacze dywidend. Gdy już to wiesz, a także znasz zysk firmy (dochód netto) i liczbę wyemitowanych akcji zwykłych (czyli posiadanych), możesz obliczyć wartość EPS.
Gdzie znaleźć dane EPS
Dane EPS możesz znaleźć w raporcie zysków firmy. Kliknij tutaj, aby zapoznać się z przewodnikiem po czytaniu raportu zysków. Dobrą wiadomością jest to, że jeśli wiesz, na co zwrócić uwagę, raport zysków jest dość łatwy do zrozumienia. Są trzy główne aspekty, na które należy zwrócić uwagę:
Zysk na akcję: to zysk netto firmy podzielony przez liczbę wyemitowanych akcji zwykłych. Jako najczęściej cytowany wskaźnik przez media finansowe podczas analizy raportów zysków, zysk na akcję (dochód netto/liczba akcji) jest powszechnie uważany za lepszą miarę oceny wyników firmy niż sam zysk. Zasadniczo, im wyższy EPS, tym akcje są uważane za bardziej atrakcyjne. Nie ma jednak idealnego progu EPS. Wartość polega na porównaniu wzrostu EPS z poprzednimi okresami rozliczeniowymi i branżowymi rówieśnikami. Czyli porównywalnie dobry wzrost EPS jest pozytywny dla ceny akcji firmy i odwrotnie.
Przekroczenie/nieosiągnięcie prognoz: możesz zobaczyć, czy firma przekroczyła, czy nie osiągnęła wcześniejszych wytycznych/prognoz. Analitycy na całym świecie prognozują szeroki zakres szacunków firmy, w tym przychody, EPS, straty i sprzedaż. Jeśli rzeczywisty wynik przewyższa średnią tych szacunków, cena akcji prawdopodobnie wzrośnie. Podobnie, wynik poniżej szacunków miałby negatywny wpływ na cenę akcji.
Prognozy: to, co kierownictwo firmy przewiduje na nadchodzące miesiące pod względem nowych projektów, zmian w branży i oczekiwanych zysków. Sekcja prognoz w raporcie zysków jest znana jako „prognozy” i prawdopodobnie będzie miała większy wpływ na cenę akcji niż dane oparte na poprzednich okresach rozliczeniowych; to przyszłość się liczy, nie przeszłość.
Rodzaje danych zysku na akcję
Zysk na akcję to ogólny termin i wystarczy myśleć o tych danych w kategoriach ogólnych. Istnieją jednak trzy rodzaje danych EPS:
Historyczne (przeszłe) dane zysku na akcję
Możliwe jest obliczenie wartości EPS przy użyciu danych z poprzednich kwartałów. Konkretnie, analitycy przyglądają się danym o zysku netto z czterech poprzednich kwartałów. Dane te są łączone i używane do wygenerowania historycznej wartości EPS.
Wskaźniki cena/zysk (P/E) są często obliczane przy użyciu historycznych wartości EPS, ponieważ liczby te są ostateczne. Jednak skupianie się wyłącznie na przeszłych danych EPS może być błędem, ponieważ to już przeszłość. To już się wydarzyło, a wydarzenia z przeszłości niekoniecznie determinują to, co stanie się w przyszłości.
Bieżące dane zysku na akcję
Bieżące wartości EPS opierają się na danych z czterech kwartałów. Typowa strategia polega na analizie dwóch poprzednich kwartałów i projekcji na dwa kolejne kwartały. Oznacza to, że otrzymujesz kombinację danych z przeszłości i przyszłości, aby uzyskać obraz bieżącej wydajności firmy.
Przyszłe dane zysku na akcję
Przyszłe wartości EPS opierają się na projekcjach. Podobnie jak w przypadku innych obliczeń zysku na akcję, analitycy przyglądają się projekcjom na cztery kwartały. Nie zawsze jest to jednak konieczne. Przyszłe obliczenia EPS będą oparte na szacunkach dostarczonych przez firmę i/lub analityków.
Dane nie są pewne, ale opierają się na najlepszych projekcjach w danym czasie i postrzeganym potencjale zarobkowym firmy. Przyszłe dane EPS mogą być przydatne, ponieważ inwestorzy chcą wiedzieć, jak dochodowa będzie firma w nadchodzących miesiącach.
Wykorzystanie trzech rodzajów danych EPS
Nawet początkujący trader może zauważyć, że poleganie na jednym rodzaju obliczeń EPS może nie być najlepszym pomysłem. Dane historyczne mogą nie być istotne, ponieważ opierają się na liczbach z przeszłości. Dane bieżące to mieszanka, a przyszłe projekcje to w zasadzie wykształcone przypuszczenia.
Idealnie byłoby spojrzeć na wszystkie trzy obliczenia EPS, aby uzyskać pełny obraz wydajności firmy. Jeśli jednak możesz użyć tylko jednego, najlepiej wybrać środkową drogę i skorzystać z bieżących wartości EPS.
Co zysk na akcję mówi nam o firmie?
Obliczenia zysku na akcję pokazują, jak firma sobie radzi. Przyglądanie się danym o zyskach/stratach jest w porządku, ale nie daje pełnego obrazu. Dlatego bierzemy te dane i dzielimy je przez liczbę wyemitowanych akcji zwykłych. To mówi nam, ile pieniędzy firma zarabia/traci na jedną akcję.
Dlaczego to ważne? Ponieważ, jak już wspomnieliśmy, spółki publiczne mają strukturę akcji. Dynamika firmy jest determinowana przez jej strukturę akcji. Dlatego musisz wiedzieć, jak dochodowa jest firma w odniesieniu do jej podstawowej struktury akcji.
Czy istnieje idealna wartość EPS? Nie. W przeciwieństwie do innych wskaźników w handlowaniu akcjami, nie ma ustalonej wartości dla danych zysku na akcję. Jedynym sposobem, aby stwierdzić, czy najnowsze obliczenia są dobre czy złe, jest porównanie ich z poprzednimi wynikami. Warto również powiedzieć, że nie powinieneś polegać wyłącznie na obliczeniach EPS. To ważne rzeczy do rozważenia, ale nie powinny być jedynymi wskaźnikami wydajności, których używasz.
Wreszcie, tak jak w przypadku handlowania Forex, CFD, towarami lub jakimkolwiek innym instrumentem finansowym, nic nie jest gwarantowane. Wykorzystanie danych EPS nie zapewni pozytywnej transakcji. Może tak być, ale nie jest to pewne. Nawet jeśli liczby EPS są wysokie i powodują wzrost ceny akcji firmy, nie zawsze musi tak być. Handlowanie zawsze wiąże się z pewnym ryzykiem, a dane EPS tego nie zmieniają.
Zalety i wady analizy zysku na akcję
Nauka jak obliczyć zysk na akcję i zrozumienie, co to oznacza, jest ważne. W rzeczywistości, jeśli zamierzasz inwestować w akcje, te umiejętności są bardzo pomocne. Ważne jest jednak również zrozumienie, że te obliczenia nie są ostateczną odpowiedzią. Nie powiedzą Ci wszystkiego o firmie i nie powinny być używane samodzielnie. Tak, liczby EPS są ważne, ale istnieją pewne wady, gdy te dane są używane w izolacji.
Zalety danych EPS
Niektóre korzyści z wykorzystania zysku na akcję to:
EPS i cena akcji są ze sobą powiązaneEPS analizuje wydajność firmy na podstawie jej przychodów i struktury akcji. Oznacza to, że dane te mają silny związek z ceną akcji. Ogólnie rzecz biorąc, wysoki EPS prowadzi do wysokiej ceny akcji.
To proste obliczenieObliczenie zysku na akcję jest dość proste. Podaliśmy Ci formułę i kontekst. Ustalenie EPS firmy jest łatwiejsze niż przeprowadzanie analizy technicznej, na przykład.
To statystyczna miara wydajnościJasny wskaźnik wydajności. Nie jest łatwo określić, jak silna lub słaba jest firma. EPS daje Ci sposób na statystyczne zmierzenie wydajności i zapewnia pewną empiryczną podstawę dla Twoich decyzji.
Wiesz, do czego uprawnieni są akcjonariuszeDzięki EPS możesz zobaczyć wartość akcji. Oznacza to, że wiesz, ile wart jest udział w firmie i czego możesz się spodziewać.
Wady danych EPS
Niektóre problemy z używaniem liczb EPS w izolacji to:
Negatywne dane EPS mogą być niewiarygodneObliczenia EPS są świetne, gdy firma osiąga zysk, ale formuła napotyka problemy, gdy firma traci pieniądze. Negatywne wartości EPS są trudne do obliczenia i mogą być niewiarygodne.
Liczby mogą kłamaćZysk na akcję może być manipulowany. Nie mówimy, że firmy to robią lub że powinieneś zakładać, że dzieje się coś podejrzanego. Jednak możliwe jest wpłynięcie na dane EPS poprzez użycie pewnych polityk i strategii księgowych.
Możesz zignorować cenę akcji
Używanie EPS może spowodować, że zignorujesz cenę akcji firmy. Nawet jeśli wysoki EPS często prowadzi do wysokiej ceny akcji, nie oznacza to, że cena akcji jest na poziomie, na którym warto inwestować. Cena akcji jest względna. Może być dla Ciebie atrakcyjna lub w danym kontekście, a może nie. Patrząc tylko na EPS, nie jesteś w stanie dokonać tej oceny.
Jak wykorzystać obliczenia EPS w praktyce
Warto powtórzyć, że liczby EPS są ważne, ale nie powinny być jedynym wskaźnikiem, którego używasz w swoich ocenach. Oto kilka innych markerów wydajności i punktów danych, których powinieneś użyć do oceny akcji:
Branża i gospodarka: przyjrzyj się branży, w której działa firma, oraz jej bieżącej dynamice. Musisz także spojrzeć na szerszą gospodarkę i to, jak może ona wpłynąć na wyniki firmy.
Strategia i prognozy: w jakim kierunku zmierza firma? Oprócz zapoznania się z misją i planem działania firmy, przeczytaj najnowsze prognozy w raporcie zysków, aby zobaczyć, czego kierownictwo i analitycy oczekują w nadchodzących miesiącach.
Przychody, zyski/straty i ryzyko: musisz spojrzeć na finanse firmy z różnych perspektyw. Ile pieniędzy zarabia i jaka część tego dochodu to zysk? Jakie są zobowiązania i ryzyka firmy? Czy firma osiąga zysk czy ponosi stratę? Musisz odpowiedzieć na te pytania.
Cena akcji: jaka jest obecna cena akcji i czy odzwierciedla ona to, co uważasz za prawdziwą wartość firmy.
Wiadomości, dane i analizy: co dzieje się na świecie i czy wpłynie to na firmę? Musisz spojrzeć na świat finansów i rozważyć najnowsze wiadomości, statystyki i raporty od ekspertów.
Wszystkie te wskaźniki mogą być użyte wraz z wartościami zysku na akcję, aby dać Ci lepszy obraz obecnej sytuacji firmy i jej przyszłego potencjału.
Handluj online wykorzystując EPS
Teraz znasz podstawy zysku na akcję i wiesz, jak te informacje mogą być użyte do podejmowania decyzji. Pozostaje tylko wprowadzić swoją wiedzę w działanie. Zanim zaczniesz handlować na żywo i używać danych EPS do kierowania swoimi decyzjami na rynku akcji, spróbuj użyć konta demo.
Konto demo daje Ci wirtualne środki, dzięki którym możesz doświadczyć handlowania bez żadnego ryzyka finansowego. Gdy już poczujesz się komfortowo z tym, jak działa nasza platforma handlowa, jakie narzędzia oferuje i jak składać zlecenia, możesz przełączyć się na konto rzeczywiste.
Stamtąd dokonaj depozytu i zacznij handlować akcjami, wyposażony we wszystko, co teraz wiesz o danych zysku na akcję.