Za pomocą jednego rachunku Saxo można korzystać z obu naszych platform.
Czym jest przeplyw pieniężny na akcję?
Financial Events
Saxo Group
Zanim porozmawiamy o przepływie pieniężnym na akcję, ważne jest, aby rozłożyć na czynniki pierwsze podstawy przepływu pieniężnego i akcji. Zrozumienie tych dwóch pojęć oddzielnie pomoże Ci pojąć przepływ pieniężny na akcję, nie tylko jako miarę rentowności, ale także potencjału inwestycyjnego firmy.
Co to jest przepływ pieniężny?
Przepływ pieniężny to ilość pieniędzy (lub ich ekwiwalentów, tzn. rzeczy o wartości), które wpływają i wypływają z firmy. Ten przepływ pieniędzy składa się z dwóch strumieni: przychodów i wydatków. Równowaga między tymi strumieniami jest istotna.
Konkretnie rzecz biorąc, firma chce, aby jej wpływy były większe niż wydatki. Kiedy tak się dzieje, firma zarabia więcej niż wydaje/traci. To skutkuje dodatnim przepływem pieniężnym, co oznacza, że firma ma więcej wolnych środków na ponowną inwestycję w biznes lub zwrot do akcjonariuszy.
Wpływy składają się z pieniędzy wygenerowanych ze sprzedaży, inwestycji i finansowania. Wydatki to zobowiązania finansowe firmy. Te zobowiązania mogą obejmować długi, koszty operacyjne i inne środki, które muszą być wypłacone. Równowaga między nimi determinuje ogólny przepływ pieniężny.
Gdy wpływy są bardziej dodatnie, rozważamy ilość wolnego przepływu pieniężnego, np. ile wolnych środków pozostaje po pokryciu wszystkich innych zobowiązań. Większy wolny przepływ pieniężny oznacza, że jest więcej pieniędzy dla akcjonariuszy.
Co to są akcje?
Akcje uprawniają posiadacza do udziału w finansowych wynikach firmy. Wszystkie spółki publiczne mają strukturę akcyjną, która przydziela pewną liczbę akcji do obrotu publicznego. Oznacza to, że określona liczba akcji jest dostępna dla ogółu społeczeństwa.
Te akcje można kupować i sprzedawać na giełdach. Posiadacz akcji jest właścicielem części firmy. Uprawnia go to do udziału w zyskach firmy, jeśli wypłacane są dywidendy. Nazywa się to inwestowaniem. Nie musisz jednak posiadać akcji, aby interesować się spółkami publicznymi.
Możesz również handlować akcjami. Daje to możliwość zajęcia pozycji długiej i zysku, gdy cena akcji rośnie. W ten sposób masz pośredni udział w firmie i jej wynikach finansowych. Dlaczego to jest ważne? Ponieważ cena akcji firmy jest powiązana z jej wynikami.
Jeśli firma radzi sobie dobrze i zarabia dużo pieniędzy, istnieje duża szansa, że cena jej akcji będzie wzrastać (tj. zwiększać swoją wartość). To prowadzi nas z powrotem do pojęcia przepływu pieniężnego na akcję. Przepływ pieniężny na akcję może być używany jako wskaźnik wyników firmy. Tak więc, jeśli firma ma dodatni przepływ pieniężny na akcję, może to pomóc w wzroście ceny akcji. Dlatego inwestorzy i traderzy zwracają uwagę na przepływ pieniężny i zastanawiają się, jak obliczyć przepływ pieniężny na akcję.
Definicja przepływu pieniężnego na akcję
Wiemy, że przepływ pieniężny jest wskaźnikiem wydajności, który może wpłynąć na cenę akcji firmy. Określenie, jak znaczący jest przepływ pieniężny dla ceny akcji firmy, wymaga bardziej subtelnego podejścia niż tylko patrzenie, czy przepływ jest dodatni czy ujemny.
Dodatni przepływ pieniężny jest ważny, ale akcjonariusze chcą wiedzieć, jak to bezpośrednio odnosi się do wartości ich akcji. Chcą też wiedzieć, że dodatni przepływ pieniężny jest trwały. Firma, która stawia się w pozycji, w której wpływy zawsze przewyższają wydatki, jest uważana za solidną propozycję długoterminową.
Ustala się to poprzez analizę przepływu pieniężnego na akcję, czyli ilości netto przepływu pieniężnego przypadającej na każdą akcję. Oznacza to po prostu, że patrzymy, jak dodatni przepływ pieniężny rozkłada się na podstawie jednej akcji. Obliczenie przepływu pieniężnego na akcję wygląda następująco:
Przepływ pieniężny netto / Średnia liczba akcji = Przepływ pieniężny na akcję
Przełóżmy to równanie na przykład:
- Firma A ma 10 000 wyemitowanych akcji (tj. 10 000 akcji jest posiadanych przez osoby/podmioty)
- Firma A ma wpływy w wysokości 500 000 USD i wydatki w wysokości 300 000 USD, co daje dodatni przepływ pieniężny netto 200 000 USD
- 200 000 USD przepływu pieniężnego / 10 000 akcji = 20
W tym przykładzie przepływ pieniężny na akcję wynosi 20 USD. Analitycy często uważają, że przepływ pieniężny na akcję jest lepszym miernikiem siły finansowej firmy niż zysk na akcję. Aby zrozumieć zysk na akcję, dzielimy zysk netto firmy przez liczbę wyemitowanych akcji.
Jest to użyteczny wskaźnik wydajności, ale zysk nie mówi nam, ile pieniędzy firma ma wolnych do dystrybucji dla akcjonariuszy. Innymi słowy, część zysku może być przeznaczona na inne obszary działalności, które niekoniecznie przynoszą korzyści akcjonariuszom.
Nie musisz szukać określonych celów dotyczących przepływu pieniężnego na akcję. Przepływ pieniężny na akcję w wysokości 10 USD jest lepszy niż 1 USD, ale oba wyniki są dodatnie. Powinieneś więc skupić się na tym, czy przepływ pieniężny na akcję jest ujemny czy dodatni. Jeśli liczba jest dodatnia, im wyższa, tym lepiej.
Jak określić przepływ pieniężny na akcję firmy
Możesz określić przepływ pieniężny firmy na różne sposoby. Większość spółek notowanych publicznie sporządza rachunek przepływów pieniężnych. Jeśli rachunek przepływów pieniężnych nie jest dostępny, możesz obliczyć, jaki może być, porównując wydatki niepieniężne z dochodem netto.
Trzy główne sposoby określenia przepływu pieniężnego firmy to:
Bilans: Daje przegląd aktywów i zobowiązań firmy. Pozwala zobaczyć, ile pieniędzy posiada, jak również kwotę, którą jest winna/do wypłaty.
Rachunek zysków i strat: Ten raport pokazuje, ile przychodów oraz zysków/strat firma osiągnęła w określonym okresie, takim jak kwartał (trzy miesiące).
Rachunek przepływów pieniężnych: Ten raport łączy informacje z bilansu i rachunku zysków i strat. Zapewnia przegląd transakcji gotówkowych firmy, czyli wpływów (wpływy pieniężne) i wydatków (wypływy pieniężne) w danym okresie.
Te raporty mogą dać ci przegląd sytuacji finansowej firmy. Gdy już znasz przepływ pieniężny, możesz podzielić go przez liczbę wyemitowanych akcji, aby uzyskać wartość przepływu pieniężnego na akcję. Ta liczba może pomóc określić, czy warto handlować akcjami. Aby wprowadzić te informacje w życie, załóż konto demo w Saxo i zacznij handlować akcjami już dziś.
Powiązane artykuły
Financial Events
Financial Events