Wprowadzenie do 0DTE

Korzyści z handlu 0DTE

Opcje 0DTE przyciągają uwagę określonej grupy traderów i inwestorów, i to z kilku istotnych powodów. Oto niektóre z zalet, które sprawiają, że te opcje są szczególnie interesujące:

• Efektywność czasowa: Opcje 0DTE, których data wygaśnięcia przypada na ten sam dzień handlowy, oferują możliwość szybkiego podejmowania decyzji i potencjalnie szybkich zysków. Jest to szczególnie korzystne dla sprzedawców premii, którzy mogą skorzystać z niezwykle szybkiego spadku wartości theta. Pamiętaj: pod koniec dnia Twoja opcja przestaje istnieć, co oznacza, że premię otrzymaną przy sprzedaży tej opcji możesz zatrzymać (pod warunkiem, że opcja była sprzedana jako niemająca wartości wewnętrznej (Out of the Money) i pozostaje bez wartości do końca dnia).

• Niższe premie: Krótszy termin wygaśnięcia często przekłada się na niższe premie w porównaniu z opcjami mającymi dłuższe terminy. KOHO-2023-09-04-00-SPX-OptionChain

• Elastyczność: Opcje 0DTE pozwalają traderom korzystać z krótkoterminowych ruchów rynkowych bez konieczności długotrwałego zaangażowania, jak w przypadku innych opcji.

• Zabezpieczenie przed ryzykiem (hedging): Dla inwestorów i traderów, którzy chcą zabezpieczyć się przed ryzykiem w trakcie dnia, opcje 0DTE stanowią precyzyjne rozwiązanie. Wyobraź sobie, że jest wtorek i FOMC ma ogłosić ważne dane dotyczące inflacji. Twój portfel jest dodatnio skorelowany z SPX (oznacza to, że kiedy SPX rośnie, wartość Twojego portfela też wzrasta w pewnym stopniu). Spodziewasz się jednak, że dzisiejszy komunikat FOMC może mieć negatywny wydźwięk. Kupując opcję put z wygaśnięciem tego samego dnia, możesz zabezpieczyć się przed ewentualnym negatywnym wpływem tej publikacji. 

Zrozumienie, dlaczego ktoś może zdecydować się na handel opcjami 0DTE, jest kluczowe przy ocenie, czy taka strategia wpisuje się w Twoje cele inwestycyjne lub tradingowe. Wymienione wyżej zalety oferują unikatowe możliwości, które czynią opcje 0DTE interesującym wyborem dla wielu uczestników rynku.

Ryzyka związane z 0DTE

Choć opcje 0DTE mają niewątpliwy urok, należy podchodzić do nich z dużą ostrożnością. Mogą one przynosić szybkie zyski, ale jednocześnie niosą za sobą istotne ryzyko. Poniżej przedstawiamy kilka zagrożeń, o których warto pamiętać:

• Złożoność
  Handel opcjami jest z natury złożony, a szybka utrata wartości czasowej w opcjach 0DTE dodatkowo podnosi poziom trudności. Przed rozpoczęciem handlu 0DTE konieczne jest dogłębne zrozumienie mechanizmów opcji i ryzyk z nimi związanych.

• Ryzyko finansowe
  Opcje to instrumenty lewarowane, co oznacza, że możesz ponieść stratę przewyższającą początkową inwestycję. W niektórych przypadkach, zwłaszcza przy strategiach z nieokreślonym ryzykiem (naked puts, naked calls, strangles, straddles, …), potencjalne straty mogą być bardzo duże.

• Obciążenie emocjonalne
  Szybkie tempo i wysoka stawka w handlu opcjami 0DTE mogą być wyczerpujące emocjonalnie. Podejmowanie decyzji pod wpływem emocji może okazać się największym wrogiem w tak dynamicznym środowisku.

• Wpływ czynników rynkowych
  Opcje 0DTE są wrażliwe na zdarzenia rynkowe i zmienność. Nawet drobne informacje mogą wywołać gwałtowne zmiany cen.

Dla kogo są opcje 0DTE?

Opcje Zero Days to Expiration (0DTE) to wszechstronne instrumenty, które mogą odpowiadać szerokiemu gronu odbiorców, choć nie są one jednakowo odpowiednie dla każdego rodzaju tradera czy inwestora. Poniżej przedstawiamy profile uczestników rynku, którzy mogą najbardziej skorzystać z handlu opcjami 0DTE. 

• Aktywni traderzy
  Dla osób, które czują się dobrze w szybko zmieniającym się otoczeniu rynkowym, opcje 0DTE zapewniają możliwość podejmowania natychmiastowych decyzji i potencjalnie szybkich zysków. Aktywni traderzy, którzy są przyzwyczajeni do scenariuszy wysokiego ryzyka i nagrody, mogą uznać te opcje za szczególnie atrakcyjne. 

• Sprzedawcy premii
  Traderzy specjalizujący się w sprzedaży opcji premii mogą w pełni wykorzystać przyspieszoną utratę wartości czasowej (theta) obecnej w opcjach 0DTE. Szybki rozkład wartości czasowej tworzy okazję do pobrania premii w krótszym horyzoncie, co może być efektywną strategią dla tej grupy.  

• Doświadczeni traderzy opcji
  Mimo że opcje 0DTE mogą być dochodowe, najlepiej sprawdzają się u osób z solidnym zrozumieniem mechaniki handlu opcjami, w tym zagadnień związanych z Grekami oraz ryzykiem.   

• Inwestorzy instytucjonalni
  Inwestorzy instytucjonalni mogą uznać opcje 0DTE za przydatne w krótkoterminowym zabezpieczaniu lub w sytuacjach związanych z konkretnymi wydarzeniami rynkowymi. Opcje te mogą uzupełniać bardziej rozbudowane strategie handlowe, oferując dodatkowe możliwości elastyczności i zarządzania ryzykiem.  

• Inwestorzy unikający ryzyka (z zachowaniem ostrożności)
  Co ciekawe, opcje 0DTE mogą być też wykorzystywane przez inwestorów unikających ryzyka, np. do zabezpieczania pozycji w bardzo krótkim terminie. Jednak ze względu na ograniczoną skalę czasową, takie podejście wymaga precyzyjnego timingu i dużej ostrożności. Należy przy tym pamiętać, że opcje 0DTE nie są zalecane początkującym ze względu na ich złożoność i gwałtowne zmiany wartości.  

Zanim zaczniesz swoją przygodę z opcjami 0DTE, niezwykle ważne jest posiadanie odpowiednio przygotowanej strategii i planu zarządzania ryzykiem. Opcje 0DTE nie są przeznaczone dla osób niedoświadczonych ani nadmiernie unikających ryzyka, dlatego warto śledzić najnowsze informacje rynkowe i wydarzenia, by móc podejmować możliwie najlepsze decyzje dla własnych celów inwestycyjnych.