Introduction aux options à expiration zéro jour (0DTE)

Avantages du trading des 0DTEs 

Les options 0DTE suscitent l'intérêt d'un segment spécifique de traders et d'investisseurs, et ce pour des raisons convaincantes. Voici quelques-uns des avantages qui rendent ces options particulièrement attractives.

• Gain de temps : Avec une date d'expiration fixée le même jour de négociation, les options 0DTE offrent une prise de décision rapide et des rendements potentiellement rapides. Ceci est particulièrement avantageux pour les vendeurs de primes, qui peuvent capitaliser sur la chute extrêmement rapide du thêta. N'oubliez pas : à la fin de la journée, votre option n'existe plus, ce qui signifie que vous conserverez la prime perçue lors de sa vente (étant donné que l'option a été vendue hors-la-monnaie et qu'elle l'est toujours à la fin de la journée).

• Primes plus petites : Le délai d'expiration plus court se traduit souvent par des primes plus basses par rapport aux options avec des dates d'expiration plus longues.

• Flexibilité : Les options 0DTE permettent aux traders de capitaliser sur les mouvements du marché à court terme sans l'engagement à long terme que nécessitent d'autres options.

• Capacités de couverture : Pour les investisseurs et les traders cherchant à se prémunir contre les risques intraday, les options 0DTE offrent une solution ciblée. Imaginez que nous sommes mardi et que le FOMC s'apprête à publier un chiffre d'inflation important. Votre portefeuille est positivement corrélé au SPX (ce qui signifie que si le SPX augmente, la valeur de votre portefeuille augmente également dans une certaine mesure). Mais vous anticipez un résultat négatif de la publication du FOMC d'aujourd'hui. En achetant une option de vente expirant aujourd'hui, vous pourriez vous couvrir contre l'impact négatif potentiel de cette annonce. 

Comprendre les raisons pour lesquelles il est judicieux de négocier des options 0DTE est essentiel pour évaluer si cette stratégie est en adéquation avec vos objectifs de trading ou d'investissement. Ces avantages offrent un ensemble unique d'opportunités qui font des options 0DTE une option intéressante pour de nombreux acteurs du marché.

Risques des 0DTEs 

Si l'attrait des options 0DTE est indéniable, il est essentiel de les aborder avec une grande prudence. Ces options peuvent être à double tranchant : elles offrent des gains rapides, mais présentent également des risques importants. Voici quelques-uns des risques à prendre en compte :

• Complexité
  Le trading d'options est intrinsèquement complexe, et la perte rapide de valeur des options 0DTE ajoute une difficulté supplémentaire. Une compréhension approfondie du trading d'options et des risques associés est essentielle avant de se lancer dans les options 0DTE.

• Risque financier
  L'effet de levier des options implique que vous pouvez perdre plus que votre investissement initial. Dans certains cas, notamment avec des stratégies à risque non défini (options de vente à découvert, options d'achat à découvert, strangles, straddles, etc.), les pertes peuvent être substantielles.

• Pression émotionnelle
  Le rythme rapide et les enjeux élevés des options 0DTE peuvent être émotionnellement épuisants. Dans cet environnement en constante évolution, la prise de décision émotionnelle peut être votre pire ennemi.

• Impact des événements de marché
  Les options 0DTE sont sensibles aux événements de marché et à la volatilité. Même une information mineure peut entraîner des fluctuations de prix importantes.

À qui s'adressent les options 0DTE ?

Les options à échéance zéro jour (0DTE) sont des instruments polyvalents qui s'adressent à un large public, mais ne conviennent pas à tous les types de traders ou d'investisseurs. Nous identifions ci-dessous certains des candidats les plus susceptibles de tirer profit du trading d'options 0DTE.

• Traders actifs
  Pour ceux qui apprécient l'évolution rapide des marchés, les options 0DTE offrent une plateforme de prise de décision rapide et un potentiel de rendement rapide. Les traders actifs, à l'aise avec des scénarios à haut risque et à forte rentabilité, pourraient trouver ces options particulièrement intéressantes.

• Vendeurs de primes
  Les traders spécialisés dans la vente d'options à prime peuvent tirer parti de la décroissance accélérée des options 0DTE. Cette décroissance thêta rapide permet de percevoir des primes plus rapidement, ce qui en fait une stratégie efficace pour ces traders.

• Traders d'options expérimentés
  Bien que les options 0DTE puissent être gratifiantes, elles conviennent mieux à ceux qui ont une solide compréhension des mécanismes de trading d'options, y compris les Grecs, et des risques encourus.

• Investisseurs institutionnels
  Les options 0DTE peuvent être utiles aux investisseurs institutionnels pour se couvrir à court terme ou tirer parti d'événements de marché spécifiques. Ces options peuvent compléter leurs stratégies de trading globales, offrant davantage de flexibilité et de gestion des risques.

• Investisseurs prudents (avec précaution)
  Il est intéressant de noter que les options 0DTE peuvent également convenir aux investisseurs réticents au risque qui les utilisent à des fins de couverture. Cependant, compte tenu de la courte durée de l'opération, cette approche nécessite un timing précis et doit être exécutée avec prudence. Il est essentiel de noter que les options 0DTE ne sont pas recommandées aux débutants en raison de leur complexité et de la rapidité de leur variation.

Avant de vous lancer dans le monde des options 0DTE, il est important d'avoir une stratégie et un plan de gestion des risques bien définis. Les 0DTE ne sont pas destinés aux inexpérimentés ou aux personnes réticentes au risque, alors assurez-vous de toujours vous tenir bien informé des derniers événements et actualités du marché afin de pouvoir prendre les meilleures décisions pour vos objectifs d'investissement personnels.