Jak handlować miedzią: krótki przewodnik

Miedź nazywana jest "królem zielonych metali" ze względu na jej zastosowanie w wielu dziedzinach – od baterii, elektrycznych silników trakcyjnych, technologii fotowoltaicznych, turbin wiatrowych, a przede wszystkim w sieci elektrycznej niezbędnej do elektryfikacji świata. W tym przewodniku przedstawiamy kilka przykładów, jak inwestować i handlować miedzią, podkreślając jednocześnie niektóre z kluczowych czynników wpływających na jej cenę.

Oto niektóre z głównych czynników, które mogą wpływać na cenę miedzi:

• Dynamika podaży i popytu: Fundamentalna zasada podaży i popytu odgrywa znaczącą rolę w kształtowaniu cen miedzi. Zwiększony popyt na miedź, szczególnie ze strony przemysłów koncentrujących się na elektryfikacji, przesyle, elektronice i pojazdach elektrycznych, może podnosić ceny. Zielona transformacja stała się coraz ważniejszym czynnikiem napędzającym wzrost popytu na miedź, występując w czasie, gdy górnicy zmagają się z wyższymi kosztami paliwa, materiałów budowlanych i pracy, a także z niższą zawartością rudy, co wymaga wydobycia większej ilości materiału, aby uzyskać miedź. Ponadto, rosnące koszty regulacyjne i uruchamiania nowych projektów doprowadziły do przedłużającego się okresu niedopasowania między rosnącym popytem a nieelastyczną podażą.

• Pogoda i klęski żywiołowe: Ekstremalne zjawiska pogodowe, takie jak huragany, powodzie i trzęsienia ziemi, mogą znacząco zakłócić wydobycie miedzi i infrastrukturę transportową. Może to negatywnie wpłynąć na podaż i w konsekwencji podnieść ceny.

• Globalne warunki ekonomiczne: Miedź jest powszechnie używana w budownictwie i produkcji, więc jej cena jest wrażliwa na zmiany globalnych warunków ekonomicznych, zwłaszcza w głównych gospodarkach, takich jak Chiny i Stany Zjednoczone.

• Polityka monetarna: Polityka Rezerwy Federalnej USA znacząco wpływa na ceny surowców, w tym metali przemysłowych takich jak miedź. Jeśli stopy procentowe rosną, może to spowodować okres spadku cen z powodu destokacji, podczas gdy odwrotna sytuacja może mieć miejsce, gdy stopy procentowe spadają.

• Nastroje inwestorów i spekulacje: Podobnie jak w przypadku innych surowców, ceny miedzi mogą być wpływane przez nastroje inwestorów i spekulacyjne transakcje na rynkach towarowych. Czynniki takie jak napięcia geopolityczne, spory handlowe i decyzje polityki makroekonomicznej mogą wpływać na postrzeganie inwestorów i prowadzić do wahań cen.

• Zielona transformacja: Globalne przejście na odnawialne źródła energii i zrównoważone technologie powoduje znaczny wzrost popytu na tzw. zielone metale, w tym na miedź, często nazywaną „królem zielonych metali” ze względu na jej zastosowanie w wielu technologiach czystej energii. Dodatkowo, rosnące zapotrzebowanie na energię, coraz częściej również w kontekście rozwoju AI, zwiększy zapotrzebowanie na przesył, a tym samym na miedź w celu rozbudowy sieci.