Guide pratique : comment négocier le cuivre ?

Le cuivre est surnommé le "roi des métaux verts" en raison de son utilisation dans de multiples applications : batteries, moteurs électriques, technologies solaires photovoltaïques, éoliennes, et surtout le réseau électrique nécessaire à l'électrification mondiale. Cet article vous présente quelques exemples d'investissement et de façon de négocier le cuivre, tout en mettant en évidence certains des principaux facteurs qui influencent son prix.

Voici quelques-uns des principaux facteurs pouvant influencer le cours du cuivre :

• Dynamique de l'offre et de la demande : Le principe fondamental de l'offre et de la demande joue un rôle important dans la détermination des prix du cuivre. Une demande accrue de cuivre, notamment de la part des industries axées sur l'électrification, l'électronique et les véhicules électriques, peut entraîner une hausse des prix. La transition écologique est devenue un moteur de plus en plus important de la croissance de la demande de cuivre, à un moment où les mineurs sont confrontés à la hausse des prix des intrants (carburant, matériaux de construction et main-d'œuvre), ainsi qu'à la baisse de la teneur du minerai, nécessitant l'extraction de davantage de matériaux pour extraire le cuivre. De plus, la hausse des coûts réglementaires et de démarrage des nouveaux projets a entraîné une période prolongée d'inadéquation entre la demande croissante et l'inélasticité de l'offre.

• Météo et catastrophes naturelles : Les phénomènes météorologiques extrêmes tels que les ouragans, les inondations et les tremblements de terre peuvent perturber considérablement l'exploitation minière et les infrastructures de transport du cuivre. Cela peut avoir un impact négatif sur l'offre et, par conséquent, faire grimper les prix.

• Conditions économiques mondiales : Le cuivre est largement utilisé dans la construction et l’industrie manufacturière, son prix est donc sensible aux changements des conditions économiques mondiales, notamment dans les grandes économies comme la Chine et les États-Unis.

• Politique monétaire : Les politiques de la Réserve fédérale américaine influencent considérablement le prix des matières premières, notamment des métaux industriels comme le cuivre. Une hausse des taux d'intérêts peut entraîner une période de baisse des prix due au déstockage, tandis que l'inverse peut se produire en cas de baisse des taux d'intérêts.

• Sentiment des investisseurs et spéculation : Comme d’autres matières premières, le prix du cuivre peut être influencé par le sentiment des investisseurs et les transactions spéculatives sur les marchés des matières premières. Des facteurs tels que les tensions géopolitiques, les conflits commerciaux et les décisions de politique macroéconomique peuvent influencer la perception des investisseurs et entraîner des fluctuations de prix.

• Transformation verte : La transition mondiale vers les énergies renouvelables et les technologies durables entraîne une augmentation significative de la demande en métaux dits verts, notamment le cuivre, souvent surnommé "le roi des métaux verts" en raison de son utilisation dans de nombreuses technologies énergétiques propres. De plus, la demande croissante d'électricité, notamment due à l'importance accordée à l'IA, stimulera le transport d'électricité et, par conséquent, la demande de cuivre pour l'expansion du réseau.