Guide pratique : comment négocier le cuivre ?

Guide pratique : comment négocier le cuivre ?

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Le cuivre est surnommé le "roi des métaux verts" en raison de son utilisation dans de multiples applications : batteries, moteurs électriques, technologies solaires photovoltaïques, éoliennes, et surtout le réseau électrique nécessaire à l'électrification mondiale. Cet article vous présente quelques exemples d'investissement et de façon de négocier le cuivre, tout en mettant en évidence certains des principaux facteurs qui influencent son prix.

Voici quelques-uns des principaux facteurs pouvant influencer le cours du cuivre :

  • Dynamique de l'offre et de la demande : Le principe fondamental de l'offre et de la demande joue un rôle important dans la détermination des prix du cuivre. Une demande accrue de cuivre, notamment de la part des industries axées sur l'électrification, l'électronique et les véhicules électriques, peut entraîner une hausse des prix. La transition écologique est devenue un moteur de plus en plus important de la croissance de la demande de cuivre, à un moment où les mineurs sont confrontés à la hausse des prix des intrants (carburant, matériaux de construction et main-d'œuvre), ainsi qu'à la baisse de la teneur du minerai, nécessitant l'extraction de davantage de matériaux pour extraire le cuivre. De plus, la hausse des coûts réglementaires et de démarrage des nouveaux projets a entraîné une période prolongée d'inadéquation entre la demande croissante et l'inélasticité de l'offre.
  • Météo et catastrophes naturelles : Les phénomènes météorologiques extrêmes tels que les ouragans, les inondations et les tremblements de terre peuvent perturber considérablement l'exploitation minière et les infrastructures de transport du cuivre. Cela peut avoir un impact négatif sur l'offre et, par conséquent, faire grimper les prix.
  • Conditions économiques mondiales : Le cuivre est largement utilisé dans la construction et l’industrie manufacturière, son prix est donc sensible aux changements des conditions économiques mondiales, notamment dans les grandes économies comme la Chine et les États-Unis.
  • Politique monétaire : Les politiques de la Réserve fédérale américaine influencent considérablement le prix des matières premières, notamment des métaux industriels comme le cuivre. Une hausse des taux d'intérêts peut entraîner une période de baisse des prix due au déstockage, tandis que l'inverse peut se produire en cas de baisse des taux d'intérêts.
  • Sentiment des investisseurs et spéculation : Comme d’autres matières premières, le prix du cuivre peut être influencé par le sentiment des investisseurs et les transactions spéculatives sur les marchés des matières premières. Des facteurs tels que les tensions géopolitiques, les conflits commerciaux et les décisions de politique macroéconomique peuvent influencer la perception des investisseurs et entraîner des fluctuations de prix.
  • Transformation verte : La transition mondiale vers les énergies renouvelables et les technologies durables entraîne une augmentation significative de la demande en métaux dits verts, notamment le cuivre, souvent surnommé "le roi des métaux verts" en raison de son utilisation dans de nombreuses technologies énergétiques propres. De plus, la demande croissante d'électricité, notamment due à l'importance accordée à l'IA, stimulera le transport d'électricité et, par conséquent, la demande de cuivre pour l'expansion du réseau.

Alors, comment pouvez-vous réellement investir dans ce métal industriel populaire ? Voici quelques pistes :

  • Fonds négociés en bourse (ETFs ou ETCs) : Les ETFs sur le cuivre (ou ETC) constituent un moyen de s'exposer au cuivre. Ces fonds d'investissement répliquent le cours du cuivre, principalement via un investissement sous-jacent dans des contrats à terme portant sur le cuivre, ou via un panier de grandes sociétés minières. Investir dans des ETFs permet de suivre l'évolution du cours du cuivre ou des sociétés minières sans avoir à négocier directement des contrats à terme ou à détenir des actions d'entreprises minières individuellement. Tout comme les actions, les ETFs en lien avec le cuivre sont négociés sur les principales bourses, ce qui les rend facilement accessibles.
  • Entreprises minières de cuivre : Un autre moyen, plus indirect, de s'exposer aux cours du cuivre est d'investir dans ces sociétés. Il est important de noter qu'il n'existe pas de société minière de cuivre pur ; elles extraient toujours autre chose, comme de l'or, de l'argent ou d'autres métaux industriels. Investir dans des sociétés minières ou des ETFs détenant un panier d'actions minières permet de s'exposer aux prix du cuivre. Cependant, ces investissements comportent des risques opérationnels et peuvent présenter une volatilité plus élevée que le cuivre lui-même.
  • Contrats à terme et CFDs sur le cuivre (options disponibles, mais peu liquides) :  Une troisième façon d'investir dans le cuivre est d'utiliser des contrats à terme ou des CFD, qui sont les moyens les plus directs et les plus complexes de le négocier. La négociation de contrats à terme sur cuivre ou de contrats sur différence (CFD) comporte un risque plus élevé en raison de l'effet de levier. Si ces produits offrent des opportunités de spéculation, ils nécessitent également une gestion prudente des risques afin de limiter les pertes potentielles. Un contrat à terme sur cuivre de haute qualité a une taille de contrat de 25 000 livres, et sur la base d'un prix de 4,2 USD la livre, sa valeur est donc de 105 000 USD. S'agissant d'un produit à effet de levier, l'acheteur ou le vendeur d'un tel contrat à terme doit fournir moins de 4 500 USD en garantie, ce qui expose fortement le détenteur de la position aux pertes sans gestion adéquate des risques. Les CFD suivent le cours des contrats à terme, la principale différence étant la possibilité de négocier des quantités plus petites que le contrat à terme de 25 000 livres.

Le métal rouge-orangé est en effet un métal industriel très prisé, notamment en raison de la transition écologique mentionnée précédemment. Maintenant que vous comprenez les facteurs qui influencent le cours du cuivre et les différentes façons de le négocier, vous devez déterminer si cette matière première vous convient. La seule façon d'y parvenir est de prendre en compte votre tolérance au risque, votre horizon d'investissement et vos objectifs financiers personnels. Avant tout investissement, assurez-vous de vous tenir informé des dernières actualités et analyses du marché.

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