Guide pratique : comment négocier l'or ?

Guide pratique : comment négocier l'or ?

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L'or est l'un des principaux métaux précieux tout comme l'argent, et si vous envisagez de négocier de l'or pour la première fois, vous devez commencer par comprendre quels facteurs déterminent la valeur de l'or.

Voici quelques-unes des principales influences qui peuvent affecter le cours de l’or :

  • Politique monétaire : Les politiques de la Réserve fédérale américaine (FED), notamment les taux d'intérêts et les objectifs d'inflation, influencent considérablement le cours de l'or. L'or ne rapportant pas d'intérêts, la hausse des taux d'intérêts accroît le coût d'opportunité de sa détention, ce qui conduit souvent les gestionnaires d'actifs à réduire leur exposition aux actifs réels.
  • Fluctuations de devises : Le prix de l'or présente généralement une relation inverse avec la valeur du dollar américain. Un dollar faible tend à faire grimper le prix de l'or, et inversement, un dollar fort peut le freiner.
  • Rendements obligataires réels : Le cours de l'or évolue souvent en sens inverse des taux d'intérêts, car la hausse de ces derniers accroît le coût d'opportunité de la détention d'actifs non rémunérés comme l'or. Les investisseurs à long terme suivent l'évolution des rendements réels américains, qui représentent le rendement d'un investissement obligataire ajusté de l'inflation anticipée.
  • Demandes des banques centrales : Plusieurs banques centrales ont acquis de l'or ces dernières années afin de diversifier leurs réserves et de réduire leur forte dépendance au dollar. De plus, l'absence de risque de crédit ou de contrepartie en fait un actif de réserve fiable à l'échelle mondiale.
  • Tensions géopolitiques : L’or est considéré comme une valeur refuge, recherchée par les investisseurs en période d’incertitude ou de crise géopolitique en raison de sa valeur intrinsèque et de sa stabilité.
  • Activité spéculative : Les fonds spéculatifs et les spéculateurs anticipent et amplifient souvent les mouvements de prix sur les marchés de l'or en fonction de facteurs fondamentaux et de facteurs liés au momentum.

Alors, comment pouvez-vous réellement négocier ce métal précieux et populaire ? Voici quelques méthodes :

  • Or physique : L’achat d’or physique sous forme de bijoux, de pièces ou de lingots offre une exposition directe au métal, mais implique des considérations telles que la sécurisation du stockage, l’assurance et des coûts de transaction plus élevés.
  • ETFs/ETCs sur l'or : Les fonds négociés en bourse (ETFs) offrent un moyen pratique d'investir dans l'or sans détenir de métal physiquement. Ces produits suivent de près le cours de l'or et se négocient facilement en bourse.
  • Actions/ETFs de sociétés minières : Investir dans des sociétés minières aurifères ou des ETFs détenant un panier d'actions minières permet de s'exposer au cours de l'or. Cependant, ces investissements comportent des risques opérationnels et peuvent afficher une volatilité plus élevée que celle de l'or lui-même. Depuis 2022, date à laquelle la Réserve fédérale américaine a commencé à relever ses taux pour freiner la montée de l'inflation, les sociétés minières aurifères ont connu des difficultés par rapport au prix de l'or, dans un contexte de hausse des coûts de financement, de main-d'œuvre et de matériaux. La faiblesse observée ces derniers mois a entraîné une sous-évaluation plus importante du secteur par rapport aux prix de l'or qui ont atteint de nouveaux records.
  • Contrats à terme, CFDs et options sur l'or : Le trading de contrats à terme, de CFD ou d'options sur l'or comporte un risque plus élevé en raison de l'effet de levier. Si ces produits offrent des opportunités de spéculation, ils nécessitent également une gestion rigoureuse des risques afin de limiter les pertes potentielles. Les contrats à terme sur l'or du COMEX ont une taille de contrat de 100 onces Troy et, avec un prix actuel d'environ 2 100 USD l'once, leur valeur contractuelle s'élève à 210 000 USD. S'agissant d'un produit à effet de levier, l'acheteur ou le vendeur d'un contrat à terme doit fournir moins de 10 000 USD en garantie, ce qui expose fortement le détenteur de la position aux pertes sans gestion adéquate des risques. Les CFD suivent le cours des contrats à terme, la principale différence du CFD étant la possibilité de négocier des quantités plus petites qu'avec un contrat à terme de 100 onces.
  • Trading de l'or au comptant sur le Forex : un autre produit à effet de levier qui peut convenir aux traders utilisant des outils de gestion des risques, tandis que les ETF peuvent être une meilleure option pour les investisseurs à long terme. Chez Saxo, vous pouvez utiliser l'effet de levier pour trader le cours de l'or contre 12 devises différentes, dont le dollar américain, l'euro, le yuan et le franc suisse et aussi contre l'argent.

Maintenant que vous comprenez les facteurs qui influencent le cours de l'or et les différentes façons de le négocier, vous devez déterminer si cette matière première vous convient et s'inscrit dans votre stratégie d'investissement. La seule façon d'y parvenir est de prendre en compte votre tolérance au risque, votre horizon de placement et vos objectifs financiers personnels. L'or est considéré comme un métal précieux relativement sûr, mais son prix réagit aux fluctuations d'autres marchés, comme le dollar et les rendements des obligations d'État. Avant tout investissement, assurez-vous de vous tenir informé des dernières actualités et analyses du marché.

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