Měli byste investovat, když jsou trhy na historických maximech?

Klíčové body:

• Historicky vysoké tržní hodnoty často způsobují, že investoři váhají, zda má smysl vůbec investovat. Historie ale ukazuje, že dlouhodobé investování na těchto úrovních může stále přinést silné výnosy.
• Nástroje jako jsou limitní příkazy, tematická diverzifikace a průměrování nákladů (DCA) představují chytré způsoby, jak investovat peníze i na zvýšených úrovních.
• Místo snahy časovat vrchol se zaměřte na budování odolného, dobře diverzifikovaného portfolia, které dokáže ustát různé ekonomické scénáře.
• Dlouhodobý úspěch vychází z konzistence a disciplíny, nikoli z dokonalého načasování.

Trhy nadále dosahují rekordních maxim, což v investorech vyvolává nejistotu.

Někteří se obávají, že ocenění zašla příliš daleko. Jiní se bojí, že zmeškají další růst. A někde mezi tím jsou ti, kteří se ptají: „Mám počkat na korekci, než investuji své peníze?“

Je naprosto legitimní si takovou otázku pokládat, ale historie naznačuje jasnou odpověď.

Mýtus čekání na perfektní vstup

Teorie „kup nízko a prodej vysoko“ zní jasně a dokonale. V praxi s tím ale většina investorů bojuje.

Ve skutečnosti, pokud byste investovali pouze v dnech, kdy S&P 500 dosáhl historického maxima, vaše dlouhodobé výnosy by často byly vyšší, než kdybyste investovali v libovolný jiný den.

Zdroj: Bloomberg, Barclays Private Bank, březen 2024

To je proto, že rekordní maxima se obvykle objevují během býčích trhů, a ty mají tendenci trvat déle, než se očekává.

Skutečnou výzvou není časování trhu. Je to mít strategii, která funguje, i když se ceny zdají vysoké, a držet se jí.

Jakým směrem se tedy vydat: chytré kroky na tržních maximech

1. Využijte poklesů ve svůj prospěch

I když celkový trh roste, jednotlivé akcie a sektory často čelí krátkodobým poklesům. To mohou být příležitosti.

Co můžete udělat:

• Pokud máte hotovost na vedlejší koleji, nastavte cenová upozornění pro akcie nebo ETF, které chcete vlastnit za lepší cenu.
• Použijte limitní příkazy k automatizaci disciplíny. Ty vám umožní nastavit konkrétní cenu, kterou jste ochotni zaplatit, a příkaz se provede pouze tehdy, pokud trh dosáhne této úrovně. To pomáhá vyhnout se nákupu ve spěchu nebo za nadhodnocené ceny.
• Mějte seznam investic, kterým věříte, a postupně do nich přidávejte během krátkodobých slabostí.
• Zvažte prodej put opce (pokud jste obeznámeni s opcemi), což vám může umožnit získat příjem při čekání na nákup za nižší cenu.

2. Hledejte, co ještě nerostlo

Zatímco technologie a akcie spojené s umělou inteligencí vedly růst, mnoho částí trhu zaostalo a může nabídnout lepší hodnotu a potenciál dohnat zbytek trhu, pokud se rally rozšíří.

Co zvážit:

• Akcie malých společností a hodnotově orientované sektory (jako banky, energie nebo zdravotnictví) zaostaly a mohou profitovat ze silnějšího ekonomického růstu nebo změny zaměření investorů.
• Dividendové akcie mohou poskytnout stabilní tok příjmů a mohou se stát atraktivnějšími, pokud začnou klesat úrokové sazby.
• Místo snahy vybrat jednotlivé akcie zvažte široce zaměřené ETF, které nabízejí expozici vůči těmto méně oblíbeným oblastem trhu, což vám pomůže diverzifikovat a zároveň udržet nízké náklady.

3. Diverzifikujte na základě toho, co ovlivňuje trhy

Současní tahouni trhu jsou méně ovlivněni geografií nebo sektorem a více makro silami, jako jsou úrokové sazby, obchodní politiky a geopolitická rizika. Tradiční diverzifikace nemusí být dostatečná. Je čas přemýšlet o tom, jak různé části vašeho portfolia reagují na měnící se politické a ekonomické faktory.

Jak se připravit:

• Sektory citlivé na cla, jako jsou automobily a polovodiče, mohou těžit, pokud se globální obchodní napětí uvolní, ale mohou mít potíže v protekcionistickém prostředí. Na druhou stranu, utility, zdravotnictví a obrana bývají více izolovány od globálních dodavatelských řetězců a politických změn.
• Utility a nemovitosti často podávají dobrý výkon, když úrokové sazby klesají, protože jejich stabilní příjem se stává atraktivnějším ve srovnání s dluhopisy a hotovostí.
• Akcie obranného průmyslu, komodity a zlato mohou pomoci zmírnit dopad na vaše portfolio během období geopolitické nejistoty nebo obecné tržní volatility.
• Zvažte tematické fondy, které jsou v souladu s dlouhodobými strukturálními trendy, jako je čistá energie, digitální infrastruktura a inovace ve zdravotnictví. Ty mohou nabídnout růstový potenciál napříč různými makroekonomickými cykly.

I když některé z těchto oblastí nedávno získaly pozornost, jejich význam z dlouhodobého hlediska znamená, že mohou být stále nedostatečně zastoupeny v mnoha portfoliích.

4. Zůstaňte konzistentní a držte se plánu

Čekání na „perfektní moment“ k investování často vede k promeškaným příležitostem. I když trhy klesají, strach a nejistota mohou bránit akci, což ponechává hotovost na vedlejší koleji a dlouhodobé cíle nesplněné.

Co funguje lépe:

• Zvolte přistup průměrování nákladů (DCA) – investujte pevnou částku v pravidelných intervalech (měsíčně nebo čtvrtletně), bez ohledu na úroveň trhu. To pomáhá snížit dopad krátkodobé volatility a odstraňuje emoce z rozhodování.
• Nastavte si kalendářní připomínky k revizi a navýšení svých investic, stejně jako to děláte u dalších pravidelných závazků, jako jsou platby účtů nebo pojištění.
• Zůstaňte zaměřeni na své dlouhodobé cíle, nikoli na každodenní zprávy. Trhy budou kolísat, ale konzistentní a disciplinovaný přístup má tendenci vítězit v průběhu času.

Shrnutí

Nákup na tržních maximech může být nepříjemný a náročný, ale historie ukazuje, že dlouhodobí investoři jsou často odměněni za to, že zůstali na své cestě.

Pokud budete chytře diverzifikovat, zaměříte se na podhodnocené oblasti a zůstanete konzistentní a věrní svému investičnímu plánu, nebudete muset řešit, zda jste nepromeškali "onen moment".

Protože dlouhodobé bohatství se nevytváří výběrem dokonalého momentu.

Vytváří se tím, že se jste vytrvalí, konzistentní a nevzdáváte se svých cílů.