Bezpieczna przystań: Wybór stabilnych akcji z wysokimi dywidendami

Kluczowe punkty:

• Defensywna strategia inwestycyjna:  Inwestorzy poszukujący ochrony kapitału i stabilnych zwrotów w niepewnych czasach mogą skorzystać z inwestycji w akcje o wysokiej dywidendzie i niskiej zmienności.
• Jak działa ta strategia: Akcje o niskiej zmienności zmniejszają ogólne ryzyko portfela, podczas gdy akcje wypłacające dywidendy zapewniają regularny dochód nawet podczas spadków na rynku. Ta kombinacja może oferować zarówno ochronę kapitału, jak i stały przepływ gotówki, co czyni je atrakcyjną opcją dla inwestorów nastawionych defensywnie.
• Dywersyfikacja sektorowa: Nasz skaner zidentyfikował akcje z powyższymi cechami w kilku defensywnych sektorach, takich jak dobra konsumpcyjne (PG, KO, PEP), opieka zdrowotna (JNJ, ABBV), usługi użyteczności publicznej (SO, DUK) i telekomunikacja (T, VZ).

---

W poprzednich artykułach omawialiśmy ryzyko utraty wyjątkowej pozycji Stanów Zjednoczonych oraz osłabienie przywództwa Wspaniałej Siódemki. Taka sytuacja prowadzi do pogorszenia nastrojów na światowych rynkach i wzrostu zainteresowania bezpiecznymi inwestycjami.

W obliczu niestabilnych rynków niektórzy inwestorzy decydują się na trzymanie gotówki. Inni poszukują stabilniejszych rozwiązań, co kieruje ich uwagę na spółki o niskiej zmienności. Są to firmy, które cechują się stabilnymi zyskami, mocnymi bilansami i lepszą odpornością na zawirowania gospodarcze niż szerszy rynek.

W tym kontekście na znaczeniu zyskują akcje o niskiej zmienności i wysokich dywidendach. Takie akcje charakteryzują się niskim wskaźnikiem beta, co oznacza, że ich wartość zmienia się mniej gwałtownie niż wartość całego rynku, a jednocześnie oferują atrakcyjne zyski z dywidend. Ta kombinacja zapewnia ochronę kapitału oraz stały przepływ gotówki, co czyni je idealnym wyborem dla inwestorów preferujących bezpieczne strategie.

Dlaczego niska zmiennośćjest ważna

Zmienność często stanowi największe wyzwanie dla inwestorów, zwłaszcza podczas spadków na rynku. Akcje o niskiej zmienności mają tendencję do lepszego utrzymywania swojej wartości, co zmniejsza ogólne ryzyko portfela. Zazwyczaj można je znaleźć w sektorach takich jak usługi użyteczności publicznej, podstawowe produkty konsumenckie i opieka zdrowotna – branżach, w których popyt pozostaje stabilny niezależnie od cykli gospodarczych.

Współczynnik beta akcji mierzy jej wrażliwość na ruchy rynkowe. Wartość beta poniżej 1 wskazuje na niższą zmienność w porównaniu z szerszym rynkiem, co oznacza, że akcje mają tendencję do mniejszego spadku na rynkach niedźwiedzich, a jednocześnie uczestniczą w rynkach byka, choć w mniejszym stopniu.

Potęga wysokich dywidend

Akcje dywidendowe oferują dodatkową warstwę bezpieczeństwa, zapewniając regularny dochód, nawet podczas spadków na rynku. Spółki wypłacające silne, zrównoważone dywidendy często mają zdrowe bilanse, stabilne zyski i zobowiązanie do zwrotu wartości akcjonariuszom. Akcje o wysokiej stopie dywidendy mogą pomóc zrównoważyć spadki cen i zwiększyć całkowity zwrot w dłuższym okresie.

Selekcja akcji pod kątem niskiej zmienności i wysokiej dywidendzie 

Przeprowadziliśmy defensywną analizę akcji za pomocą skanera w serwisie Bloomberg, opierając się na następujących kryteriach:

1. 30-dniowa annualizowana zmienność mniejsza niż 30% – oznacza to, że zmienność obserwowana w ciągu 30 dni została przeliczona na skalę roczną, co zapewnia względnie stabilne wyniki akcji
2. 6-miesięczna beta mniejsza niż 0,5 – koncentruje się na akcjach o niskiej zmienności
3. 12-miesięczna stopa dywidendy większa niż 2% – celuje w akcje generujące dochód
4. Bieżąca cena/zysk mniejsza niż 25 – unika akcji o zawyżonej cenie

Kilka wyróżniających się akcji spełnia ten defensywny profil. Oto kilka znaczących nazw pogrupowanych według sektorów:

Dobra konsumpcyjne

• Procter & Gamble (PG) - Przy współczynniku beta wynoszącym 0,25 i stopie dywidendy na poziomie 2,33%, ten lider rynku konsumenckiego zapewnia stały dochód i niską zmienność.
• Coca-Cola (KO) - Marka powszechnie znana, z betą na poziomie 0,28 i rentownością 2,70%, korzystająca ze stałego globalnego popytu.
• PepsiCo (PEP) - Przy współczynniku beta na poziomie 0,26 i rentowności 2,83%, PepsiCo pozostaje odpornym gigantem w branży dóbr podstawowych.
• Mondelez International (MDLZ) - Spółka z sektora dóbr konsumenckich o niskim wskaźniku beta (0,21) i rentowności dywidendy na poziomie 2,15%, korzystająca ze stabilnego popytu na przekąski.
• Altria Group (MO) - Ten gigant tytoniowy zapewnia ogromną rentowność na poziomie 8,74% i współczynnik beta wynoszący 0,26, co jest atrakcyjne dla inwestorów nastawionych na dochód.

Opieka zdrowotna i farmaceutyka

• Johnson & Johnson (JNJ) - Gigant z branży opieki zdrowotnej o współczynniku beta wynoszącym 0,25 i stopie dywidendy 2,93%, oferujący stabilność dzięki zdywersyfikowanej działalności w zakresie opieki zdrowotnej.
• AbbVie (ABBV) - Ta spółka farmaceutyczna charakteryzuje się współczynnikiem beta na poziomie 0,33 i wysoką stopą dywidendy wynoszącą 4,10%, co czyni ją solidnym wyborem defensywnym.

Narzędzia

• Southern Co. (SO) - Regulowane przedsiębiorstwo użyteczności publicznej o współczynniku beta 0,21 i wysokiej stopie dywidendy 4,15%, oferujące stabilność dzięki przewidywalnym przepływom pieniężnym.
• Duke Energy (DUK) - Przedsiębiorstwo użyteczności publicznej o współczynniku beta 0,26 i rentowności 4,20%, oferujące stabilne przepływy pieniężne i cechy defensywne.

Telekomunikacja

• AT&T (T) - Gigant telekomunikacyjny ze współczynnikiem beta na poziomie 0,30 i stopą dywidendy 6,11%, oferujący stabilny strumień przychodów dzięki swoim usługom komunikacyjnym.
• Verizon Communications (VZ) - Kolejny duży dostawca usług telekomunikacyjnych ze współczynnikiem beta na poziomie 0,32 i wysoką stopą dywidendy wynoszącą 6,45%, co czyni go solidnym wyborem defensywnym.

  Poniżej znajduje się 20 najlepszych akcji pod względem kapitalizacji rynkowej, które pochodzą ze skanera:

Źródło: Bloomberg

Pozycjonowanie zapewniające stabilność

Dla inwestorów poszukujących równowagi między zarządzaniem ryzykiem a generowaniem dochodu, połączenie akcji o niskiej zmienności i wysokiej dywidendzie może być inteligentnym dodatkiem do zdywersyfikowanego portfela. Takie akcje zapewniają ochronę podczas spadków na rynku, jednocześnie generując zyski dzięki regularnym dywidendom.

Chociaż żadna inwestycja nie jest pozbawiona ryzyka, te akcje stanowią mocny argument dla tych, którzy chcą zminimalizować zmienność bez poświęcania potencjalnych zysków. Koncentrując się na spółkach o stabilnych przepływach pieniężnych i zrównoważonych dywidendach, inwestorzy mogą stworzyć bardziej odporny portfel w dzisiejszym niepewnym otoczeniu rynkowym.