Vigtigste punkter:
- Defensiv investeringsstrategi: Investorer, der ønsker en kontinuerlig kontantbeholdning og konsistente afkast i usikre tider, kan drage fordel af eksponering mod aktier med højt udbytte og lav volatilitet.
- Hvordan denne strategi fungerer: Aktier med lav volatilitet reducerer den samlede porteføljerisiko, mens udbyttebetalende aktier giver regelmæssig indkomst selv under markedsnedgang. Denne kombination kan give en stabil pengestrøm, hvilket gør dem til en attraktiv mulighed for defensive investorer.
- Sektordiversificering: Vores screeningsværktøj fremhævede en liste over aktier med de ovennævnte karakteristika i flere defensive sektorer såsom forbrugsvarer (PG, KO, PEP), sundhed (JNJ, ABBV), forsyning (SO, DUK) og telekommunikation (T, VZ).
Når markederne bliver urolige, vælger nogle investorer at holde sig til kontanter. Andre søger den mest stabile rejse, og det er her, aktier med lav volatilitet kommer ind i billedet. Disse er virksomheder med stabile indtjeninger, stærke balancer og en historie med at klare økonomisk turbulens bedre end det bredere marked.
Det er her, aktier med lav volatilitet og højt udbytte kommer i spil. Disse aktier har tendens til at have lave beta-værdier, hvilket betyder, at de bevæger sig mindre dramatisk end det overordnede marked, samtidig med at de tilbyder attraktive udbytteafkast. Denne kombination kan sikre både kapitalbevarelse og stabil pengestrøm, hvilket gør dem til en fremragende mulighed for defensive investorer.
Hvorfor kan lav volatilitet være godt?
Volatilitet er ofte en investors værste fjende, især under markedsnedgang. Aktier med lav volatilitet har tendens til at holde deres værdi bedre, hvilket reducerer den samlede porteføljerisiko. De findes typisk i sektorer som forsyning, forbrugsvarer og sundhed—industrier, hvor efterspørgslen forbliver stabil uanset de økonomiske cyklusser.
Fordele ved et højt udbytte
Udbyttebetalende aktier tilbyder et ekstra lag af sikkerhed ved at give regelmæssig indkomst, selv under markedsnedgang. Virksomheder med stærke, bæredygtige udbytter har ofte sunde balancer, stabile indtjeninger og en forpligtelse til at returnere værdi til aktionærerne. Aktier med højt udbytte kan hjælpe med at modvirke prisfald og forbedre det samlede afkast over tid.
Screening af aktier med lav volatilitet og højt udbytte
Vi kørte en defensiv aktiescreener på Bloomberg baseret på følgende kriterier:
- 30-dages annualiseret volatilitet < 30% - Sikrer relativt stabil aktiepræstation
- 6-måneders beta < 0,5 - Fokuserer på aktier med lav volatilitet
- 12-måneders udbytteafkast > 2% - Målretter indkomstgenererende aktier
- Aktuel pris/indtjening < 25 - Undgår overprisede aktier
Flere fremtrædende aktier passer til denne defensive profil. Her er nogle bemærkelsesværdige navne grupperet efter sektor:
Forbrugsvarer
- Procter & Gamble (PG) – Med en beta på 0,25 og et udbytteafkast på 2,33 %, tilbyder denne leder inden for forbrugsvarer stabil indkomst og lav volatilitet.
- Coca-Cola (KO) – Et velkendt navn med en beta på 0,28 og et afkast på 2,70 %, der nyder godt af en stabil global efterspørgsel.
- PepsiCo (PEP) – Med en beta på 0,26 og et afkast på 2,83 %, forbliver PepsiCo en robust gigant inden for forbrugsvarer.
- Mondelez International (MDLZ) – En forbrugsvareaktie med lav beta (0,21) og et udbytteafkast på 2,15 %, der nyder godt af en stabil efterspørgsel efter snack food.
- Altria Group (MO) – Denne tobaksgigant tilbyder et massivt afkast på 8,74 % og en beta på 0,26, hvilket appellerer til investorer med fokus på indkomst.
Sundhed og farmaceutiske produkter
- Johnson & Johnson (JNJ) – En sundhedsgigant med en beta på 0,25 og et udbytteafkast på 2,93 %, der tilbyder stabilitet gennem sine diversificerede sundhedsforretninger.
AbbVie (ABBV) – Dette farmaceutiske selskab har en beta på 0,33 og et stærkt udbytteafkast på 4,10 %, hvilket gør det til et solidt defensivt valg.
Forsyningsselskaber
- Southern Co. (SO) – En reguleret forsyningsaktie med en beta på 0,21 og et højt udbytteafkast på 4,15 %, der tilbyder stabilitet gennem forudsigelige pengestrømme.
Duke Energy (DUK) – En forsyningsaktie med en beta på 0,26 og et afkast på 4,20 %, der tilbyder stabil pengestrøm og defensive egenskaber.
Telekommunikation
- AT&T (T) – En telekomgigant med en beta på 0,30 og et udbytteafkast på 6,11 %, der tilbyder en stabil indtægtsstrøm gennem sine kommunikationstjenester.
- Verizon Communications (VZ) – En anden stor telekomudbyder med en beta på 0,32 og et stærkt udbytteafkast på 6,45 %, hvilket gør det til et solidt defensivt valg.
Nedenfor er de 20 største aktier efter markedsværdi, der kom frem fra screeneren:
Kilde: Bloomberg
