Bezpečný přístav: Výběr stabilních akcií s vysokými dividendami

Klíčové body:

• Defenzivní investiční strategie: Investoři, kteří hledají ochranu kapitálu a konzistentní výnosy v nejistých dobách, mohou mít prospěch z expozice vůči společnostem s vysokými dividendami a nízkou volatilitou.
• Jak tato strategie funguje: Akcie s nízkou volatilitou snižují celkové riziko portfolia, zatímco společnosti vyplácející dividendy zajišťují pravidelný příjem i během poklesů trhu. Tato kombinace může zajistit jak zachování kapitálu, tak stabilní peněžní tok, což z nich činí atraktivní možnost pro defenzivní investory.
• Sektorová diverzifikace: Náš screener ukázal seznam akcií s výše uvedenými charakteristikami v několika defenzivních sektorech, jako jsou spotřební zboží (PG, KO, PEP), zdravotnictví (JNJ, ABBV), veřejné služby (SO, DUK) a telekomunikace (T, VZ).

V předchozích článcích jsme hovořili o rizicích, která přináší slábnoucí výjimečnost Spojených států a snižující se vedoucí úloha Velkolepé sedmičky. To vede na světových trzích k náladě, která snižuje riziko, a k úprku do bezpečných přístavů.

Když jsou trhy neklidné, někteří investoři sahají po hotovosti. Jiní hledají co nejjistější možnosti, a proto se obrací na akcie s nízkou volatitlitou. Jedná se o společnosti se stabilními zisky, silnými rozvahami a historií, které se vyrovnávají s ekonomickými turbulencemi lépe než širší trh.

Právě zde přicházejí na scénu akcie s nízkou volatilitou a vysokými dividendami. Tyto akcie mají obvykle nízké hodnoty beta, což znamená, že se pohybují méně dramaticky než celý trh, a zároveň nabízejí atraktivní dividendové výnosy. Tato kombinace může zajistit jak zachování kapitálu, tak stabilní peněžní tok, což z nich činí vynikající volbu pro defenzivní investory.

Proč je nízká volatilita důležitá 

Volatilita je často nejhorším nepřítelem investora, zejména během poklesu trhu. Málo volatilní akcie mají tendenci se lépe držet, což snižuje celkové riziko portfolia. Obvykle se nacházejí v odvětvích, jako jsou veřejné služby, základní spotřební zboží a zdravotnictví - v odvětvích, kde poptávka zůstává stabilní bez ohledu na hospodářské cykly.

Hodnota beta měří citlivost akcie na pohyby trhu. Beta nižší než 1 znamená nižší volatilitu ve srovnání s širším trhem, což znamená, že tyto akcie mají tendenci méně klesat na medvědích trzích a zároveň se stále účastní býčích trhů, i když v menší míře.

Síla vysokých dividend

Společnosti vyplácející dividendy nabízejí další vrstvu jistoty, protože poskytují pravidelný příjem i během poklesu trhu. Společnosti se silnými a udržitelnými dividendami mají často zdravé rozvahy, stabilní zisky a závazek vracet hodnotu akcionářům. Akcie s vysokou dividendou mohou pomoci kompenzovat pokles cen a zvýšit celkový výnos v čase.

Hledání akcií s nízkou volatilitou a vysokými dividendami

Provedli jsme screening defenzivních akcií na Bloombergu na základě následujících kritérií:

1. 30denní anualizovaná volatilita< 30 % - Zajišťuje relativně stabilní výkonnost akcie
2. 6měsíční beta< 0,5 - Zaměřuje se na akcie s nízkou volatilitou
3. 12měsíční dividendový výnos > 2 % - Cílí na akcie generující příjem
4. Aktuální cena/zisky (P/E) < 25 - Vyhýbá se předraženým akciím

Několik zajímavých akcií odpovídá těmto defenzivním kritériím. Zde je několik významných titulů seskupených podle odvětví:

Spotřební zboží

• Procter & Gamble (PG) - S betou 0,25 a dividendovým výnosem 2,33 % poskytuje tento lídr v oblasti spotřebního zboží stabilní příjem a nízkou volatilitu.
• Coca-Cola (KO) - Domácí značka s betou 0,28 a výnosem 2,70 %, která těží z konzistentní globální poptávky.
• PepsiCo (PEP) - S betou 0,26 a výnosem 2,83 % zůstává PepsiCo odolným gigantem v oblasti spotřebního zboží.
• Mondelez International (MDLZ) - Společnost s nízkou betou v oblasti spotřebního zboží akcie (0,21) s dividendovým výnosem 2,15 %, která těží ze stabilní poptávky po občerstvení.
• Altria Group (MO) - Tento tabákový gigant poskytuje masivní 8,74% výnos a betu 0,26, což je atraktivní pro investory zaměřené na příjmy.

Zdravotnictví a léčiva

• Johnson & Johnson (JNJ) - Zdravotnický gigant s betou 0,25 a dividendovým výnosem 2,93 %, který nabízí stabilitu díky diverzifikovanému podnikání v oblasti zdravotnictví.
• AbbVie (ABBV) - Tato farmaceutická společnost má betu 0,33 a silný dividendový výnos 4,10 %, což z ní činí solidní defenzivní volbu.

Komunální služby

• Southern Co. (SO) - regulovaná akcie se zaměřením na veřejné služby s betou 0,21 a vysokým dividendovým výnosem 4,15 %, která nabízí stabilitu díky předvídatelným peněžním tokům.
• Duke Energy (DUK) - Energetická společnost akcie s betou 0,26 a výnosem 4,20 %, která nabízí stabilní cash flow a defenzivní charakteristiky.

Telekomunikace

• AT&T (T) - Telekomunikační gigant s betou 0,30 a dividendovým výnosem 6,11 %, který nabízí stabilní příjmy ze svých komunikačních služeb.
• Verizon Communications (VZ) - Další významný poskytovatel telekomunikačních služeb s betou 0,32 a silným 6,45% dividendovým výnosem, což z něj činí solidní defenzivní volbu.

Zdroj: Bloomberg

Jak zajistit stabilitu

Pro investory, kteří hledají rovnováhu mezi řízením rizika a příjmem, může být kombinace akcií s nízkou volatilitou a vysokými dividendami vhodným doplňkem diverzifikovaného portfolia. Tyto akcie poskytují ochranu při poklesu trhu a zároveň generují výnosy prostřednictvím dividend.

Ačkoli žádná investice není bez rizika, tyto akcie představují silný argument pro ty, kteří chtějí minimalizovat volatilitu, aniž by obětovali výnos. Zaměřením se na společnosti se stabilními peněžními toky a udržitelnými dividendami mohou investoři vytvořit odolnější portfolio v dnešním nejistém tržním prostředí.