Risikotoleranz verstehen: Welcher Anlegertyp sind Sie?

Investieren bedeutet nicht nur, Aktien oder Anleihen auszuwählen—es geht auch darum, eine Strategie zu finden, die zu Ihren finanziellen Zielen und Ihrer Risikotoleranz passt. Manche Menschen begrüssen Risiken und sehen darin die Chance auf höhere Renditen, während andere Stabilität bevorzugen und Marktschwankungen so weit wie möglich vermeiden möchten. Genau hier kommt die Risikotoleranz ins Spiel.

Risikotoleranz ist definiert als die Bereitschaft und die Fähigkeit, beim Investieren Risiken einzugehen. Sie bestimmt, welche Anlageklassen am besten zu Ihnen passen, und hilft dabei, ein Portfolio aufzubauen, das Ihrem Empfinden entspricht. Ihre Risikotoleranz zu verstehen ist entscheidend, denn Anlagen, die nicht zu ihr passen, können zu Stress, Panikverkäufen oder verpassten Wachstumschancen führen.

In diesem Artikel erklären wir, was die Risikotoleranz beeinflusst, zeigen die verschiedenen Anlegertypen, erläutern die Anlagerisikobewertung und wie Sie Ihre Risikotoleranz ermitteln können, sowie wie Sie am besten nach Risikotoleranz investieren.

Was beeinflusst die Risikotoleranz?

Jede Person hat ein unterschiedliches Niveau an Risikotoleranz, das durch eine Kombination von Faktoren geprägt wird, darunter Persönlichkeit, finanzielle Lage und Anlagehorizont.

Persönlichkeit: Sind Sie von Natur aus ein Risikoträger?

Manche Menschen fühlen sich von risikoreichen Aktivitäten angezogen, sei es beim schnellen Autofahren, Fallschirmspringen oder mutigen beruflichen Entscheidungen. Andere bevorzugen eher Vorsicht, Stabilität und Vorhersehbarkeit. Diese Einstellung kann sich auch auf das Investieren übertragen.

• Wenn Sie Risiken in anderen Lebensbereichen mögen, fühlen Sie sich vielleicht wohler mit aggressiveren Anlagen wie Wachstumsaktien oder Schwellenländern.
• Wenn Unsicherheit Sie unruhig macht, bevorzugen Sie möglicherweise risikoärmere Anlagen wie Staatsanleihen oder dividendenstarke Aktien.

Ihre Risikotoleranz wird auch von Ihrer emotionalen Belastbarkeit beeinflusst. Manche Anleger bleiben während Marktabschwüngen ruhig, während andere in Panik geraten, wenn ihr Portfolio an Wert verliert. Zu wissen, wie Sie auf finanzielle Unsicherheit reagieren, hilft Ihnen bei der Auswahl passender Anlagen.

Finanzielle Situation: Können Sie es sich leisten, Risiken einzugehen?

Ihre finanzielle Stabilität spielt eine grosse Rolle dabei, wie viel Risiko Sie sich leisten können.

• Wenn Sie eine solide finanzielle Basis haben—mit stabilem Einkommen, wenig Schulden und einem Notfallfonds—können Sie in der Regel mehr Anlagerisiko eingehen, ohne sich von kurzfristigen Marktschwankungen verunsichern zu lassen.
• Wenn Ihre finanzielle Lage unsicher ist oder Sie auf Ihre Anlagen für kurzfristige Bedürfnisse angewiesen sind, ist ein risikoärmerer Ansatz meist sinnvoller.

Zum Beispiel: Vergleichen Sie zwei Anleger: einen mit einem Portfolio im Wert von CHF 5 Millionen und einen anderen mit CHF 100'000. Wenn beide 50 % ihres Vermögens verlieren, trifft das die zweite Person deutlich härter. Die Risikotoleranz hängt also stark von den persönlichen finanziellen Umständen ab.

Zeithorizont: Wie lange bis Sie das Geld brauchen?

Ihr Anlagehorizont—die Zeitspanne, bis Sie Geld entnehmen müssen—beeinflusst ebenfalls Ihre Risikotoleranz.

• Wenn Sie jung sind und für die Pension in 30 Jahren sparen, können Sie in der Regel mehr Risiko eingehen, weil ausreichend Zeit besteht, sich von Marktrückgängen zu erholen.
• Wenn Sie in den nächsten fünf Jahren Zugriff auf Ihr Geld benötigen (z. B. für einen Hauskauf), sollten Sie sicherere Anlagen wählen, die bei einem plötzlichen Markteinbruch nicht stark an Wert verlieren.

Je länger der Anlagezeitraum, desto mehr Risiko können Sie in der Regel eingehen, weil Zeit dem Markt erlaubt, sich von temporären Rückgängen zu erholen.

Die drei Anlegertypen

Basierend auf der Risikotoleranz lassen sich Anleger typischerweise in drei Kategorien einteilen: konservativ, ausgewogen und aggressiv. Jeder Typ verfolgt unterschiedliche Anlagestrategien und hat eine ideale Asset-Allokation.

Konservativer Anleger: Stabilität vor Wachstum

Ein konservativer Anleger legt Wert auf Sicherheit und Stabilität statt auf hohe Renditen. Das vorrangige Ziel ist der Kapitalerhalt und das Vermeiden grosser Marktschwankungen.

Wesentliche Merkmale:

• Vermeidet signifikante Risiken und bevorzugt stetige, vorhersagbare Erträge.
• Konzentriert sich auf Kapitalerhalt statt auf aggressives Wachstum.
• Steht oft näher am Ruhestand oder hat kurzfristige Finanzziele.

Typische Anlagen für konservative Anleger:

• Staatsanleihen. Niedrigrisiko-Wertpapiere, die von Staaten emittiert werden.
• Unternehmensanleihen hoher Bonität. Stabiler als Aktien und mit regelmässigen Zinszahlungen.
• Geldmarktfonds. Risikoarme Optionen, die Liquidität bieten und geringe Erträge abwerfen.
• Blue-Chip-Dividendenaktien. Aktien etablierter Unternehmen mit konstanter Dividendenhistorie.

Das Portfolio eines konservativen Anlegers enthält in der Regel einen höheren Anteil an Anleihen und Bargeld und nur einen kleinen Anteil Aktien.