Hvad er en stop-loss ordre? Sådan styrer du risiko ved investering

Hvad er en stop-loss ordre? 

En stop-loss ordre er en instruktion om at afslutte en handel, når en bestemt prisgrænse er nået eller overskredet. Som navnet antyder, stopper handlen, når prisen falder under det beløb, du har betalt. Når du er ved at realisere et tab, bliver handlen lukket. Den modsatte type ordre kaldes en take-profit ordre, hvor handlen afsluttes, når du har opnået en bestemt gevinst.

Stop-loss ordre vs. stop-limit ordre 

Det er vigtigt at forstå forskellen mellem en stop-loss og en stop-limit ordre.

En stop-loss ordre indeholder en instruktion om at købe eller sælge et værdipapir, når prisen når et bestemt niveau - typisk lavere end det beløb, du har betalt.

En stop-limit ordre indeholder to specifikke prisniveauer, som begge skal opfyldes.

Den primære forskel ligger i graden af præcision. En stop-loss ordre giver dig mulighed for at angive et procentuelt tab. For eksempel kan du sætte stop-loss til 10%. Hvis prisen falder med 1% eller mere fra dit købsniveau, bliver ordren annulleret.

En stop-limit ordre kræver, at du definerer: 

• Stoppet: det nederste niveau, hvor tabet begynder
• Grænsen: det øverste niveau for prisintervallet
• Tidsrammen: hvor længe ordren skal være aktiv

En stop-limit ordre kan se sådan ud:

• Stop = 1,25 
• Grænse = 1,26 
• Tidsramme = 1 dag 

Det betyder, at handlen bliver stoppet, hvis prisen rammer mellem 1,25 og 1,26 inden for én dag. Denne form for kontrol er nyttig, men kan også være problematisk, da ordren kun bliver udført, hvis begge prisniveauer opfyldes. Hvis prisen falder, men ikke rammer det angivne interval, forbliver ordren aktiv.

Forestil dig, at du har placeret en stop-limit ordre, da prisen var 1,29. Næste dag åbner markedet med en pris på 1,22. Du har et tab, men fordi prisen ikke ligger inden for dit definerede interval, bliver ordren ikke lukket. Den bliver først afsluttet, når en specifik pris er nået.

Hvis du i stedet havde placeret en stop-loss ordre, og prisen åbnede inden for det angivne interval, ville handlen være blevet lukket. Stop-loss ordrer giver dig mulighed for at styre risikoen mere fleksibelt, mens stop-limit ordrer er mere præcise og derfor mindre fleksible. Begge typer kan være nyttige, afhængigt af dine behov og erfaring.

Eksempel på en stop-loss ordre 

For at illustrere, hvordan en stop-loss ordre fungerer, kan vi tage følgende eksempel:

Værdipapir = aktier 
Virksomhed = Amazon 
Position = køb 
Pris = 100 DKK
Antal = 1 
Stop-loss = 10%

Du køber én aktie i Amazon til 100 DKK. Stop-loss er sat til 10%. Hvis prisen falder til 90 DKK eller lavere, bliver ordren automatisk lukket. Grænsen er 90 DKK, fordi 10 % af 100 er 10:

100 x 0.1 = 10 
100 – 10 = 90 

Stop-loss ordrer bruges typisk, når du køber et værdipapir altså når du går "long" og forventer, at prisen stiger. I dette tilfælde bliver ordren lukket, når aktien sælges. Mæglerens system vil sælge til den bedst tilgængelige pris, når dit definerede tab er nået.

Du kan også bruge stop-loss ordrer, når du sælger. Her vil mæglerens system placere et modsatrettet køb, som lukker din salgsordre. Det er mindre almindeligt, men muligt.

Hvorfor bruge stop-loss ordrer? 

Stop-loss ordrer er et værktøj til risikostyring. Du kan ikke fjerne al risiko ved trading, da de finansielle markeder er uforudsigelige. Du kan tjene penge, men du kan også tabe dem. Erfarne tradere ved, at risiko kan styres ved at kontrollere visse faktorer.

Du kan for eksempel lave teknisk analyse, læse virksomhedsrapporter og følge eksperters vurderinger, før du handler. Du bør kun investere penge, du har råd til at tabe. Det betyder ikke, at du forventer at tabe dem, men at et eventuelt tab ikke vil påvirke din økonomi væsentligt

Disse tiltag giver dig bedre kontrol over dine handler. Stop-loss ordrer er endnu et værktøj, der hjælper dig med at begrænse tab. De forhindrer ikke tab, men sikrer, at du ikke taber mere end forventet.

Stop-loss ordrer er ikke altid hensigtsmæssige 

Hvis du handler online og har adgang til stop-loss ordrer, bør du som udgangspunkt bruge dem. Men vær opmærksom på, at de ikke altid er hensigtsmæssige – især i volatile markeder, hvor priserne kan svinge kraftigt på kort tid.

Forestil dig, at du har sat en stop-loss på 10% i f.eks valutamarkedet (forex). Prisen på et værdipapir kan falde 10% og derefter stige 15% inden for få minutter. En stop-loss ordre vil beskytte dig mod faldet, men også forhindre dig i at drage fordel af stigningen.

Det betyder ikke, at stop-loss ordrer nødvendigvis er en dårlig idé i volatile markeder. Du skal blot overveje den samlede situation, før du bruger dem.

Kun du kan træffe den beslutning. Hvis du forstår, hvordan stop-loss ordrer fungerer, hvorfor de bruges, og hvordan markedet opfører sig, vil du være bedre rustet til at træffe de rigtige valg i forhold til dine investeringsmål.

Handl online med stop-loss ordrer 

Inden du begynder at handle i et live marked, anbefales det at bruge en demokonto hos en mægler. Her får du en virtuel saldo, som du kan bruge til at købe og sælge værdipapirer og afprøve stop-loss ordrer.

Når du føler dig tryg ved at placere ordrer og har forstået, hvordan markederne fungerer, kan du skifte til en live konto. På det tidspunkt kan stop-loss ordrer hjælpe dig med at styre risikoen og øge dine chancer for at opnå gevinst.