Medium-GettyImages-1397047877

Meta deal med AMD og kommende NVIDIA regnskab – AI forbrugsfesten er stadig i fuld gang

Aktier
Oskar Bernhardtsen
Oskar Barner Bernhardtsen

Nordisk investeringsstrateg

Meta deal med AMD og kommende NVIDIA regnskab – AI forbrugsfesten er stadig i fuld gang

Mens markedet venter på AI regnskabet over dem alle, NVIDIA, onsdag aften, er der netop annonceret en ny aftale mellem Meta og AMD. Meta er, ifølge Bloomberg, NVIDIAs næststørste kunde, og den nye aftale gør det klart, at Metas vilje og lyst til at investere i AI er mere end intakt på trods de voksende bekymringer omkring overinvestering i bl.a. datacentre.

Overordnet set vil Meta købe AMD AI chips for et ”double-digit” milliardbeløb i USD, tilsvarende 6 gigawatt, over de næste 5 år, hvilket svarer til over 4 millioner husstandes strømforbrug.

Det er med andre ord en stor aftale, og selvom dette kan tyde på, at NVIDIA kommer til at opleve voksende konkurrence, er dette i overvejende grad mere et signal om, at de store investorer i AI og datacentre kommer til at fortsætte deres investeringer med voksende hast.

Som vist nedenfor kan dette også ses i forventningerne til NVIDIAs største kunders CAPEX. Samlet set er Meta, Alphabet, Amazon og Microsoft ventet at investere op imod 180 mia. USD i Q4 2026, hvilket svarer til hele Novo Nordisk markedsværdi. Dette er vel at mærke kun et kvartals investering!

Amd nvidia 2
Kilde: Saxo Bank, tal fra Q1 2026 og frem er baseret på Bloombergs markedsforventninger.

Om det er overinvestering eller ej, må tiden vise, men det er i hvert fald en enorm investering i, hvad få egentlig ved hvad fører til.

Onsdagens NVIDIA regnskab er ventet at give samme budskab som den nye aftale fra AMD og Meta. Forbrugsfesten i AI og datacentre er fortsat i fuld gang, og for nu venter markedet at den fortsætter, og at NVIDIA onsdag aften vil bekræfte dette.

Som vist nedenfor, har markedets forventninger til NVIDIAs datacenterchipsalg været stødt stigende siden start 2023, og på trods af bekymring om overinvestering og AI disruption i softwaresektoren, er forventninger til NVIDIAs salg steget de sidste par måneder.

Man kan argumentere for, at netop AI disruption kan tale for større investeringer i mikrochips, og ind til videre i år, har denne tese også betydet, at mikrochipaktier holder sig pænt sammenlignet med resten af tech-sektoren.

Omvendt kan software selskabernes manglende succes med AI og deres implementering også betyde, at investeringerne i AI og datacenter ender med at blive mindre end de tårnhøje forventninger, der i øjeblikket er i markedet.

amd nvidia 3
Kilde: Bloomberg, udvikling i markedsforventning til NVIDIA datacenter salg i 2027 og 2028.

Outrageous Predictions 2026

01 /

  • Energiø ”Bornholm” omdannes til ny forsvarsø

    Outrageous Predictions

    Energiø ”Bornholm” omdannes til ny forsvarsø

    Oskar Barner Bernhardtsen

    Nordisk investeringsstrateg

    Lavere opbakning til grøn energi og mere fokus på forsvar i Europa får Danmark til at omdanne energi...
  • Resumé: Outrageous Predictions 2026

    Outrageous Predictions

    Resumé: Outrageous Predictions 2026

    Saxo Group

  • Et Fortune 500-selskab udnævner en AI-model som direktør

    Outrageous Predictions

    Et Fortune 500-selskab udnævner en AI-model som direktør

    Charu Chanana

    Chef for investeringsstrategi

  • På trods af bekymringer forløber USA’s midtvejsvalg i 2026 uden problemer

    Outrageous Predictions

    På trods af bekymringer forløber USA’s midtvejsvalg i 2026 uden problemer

    John J. Hardy

    Global Head of Macro Strategy

  • Dollar dominansen bliver udfordret af Kinas gyldne yuan

    Outrageous Predictions

    Dollar dominansen bliver udfordret af Kinas gyldne yuan

    Charu Chanana

    Chef for investeringsstrategi

  • Kunstig intelligens udløser oprydning for milliarder af dollars

    Outrageous Predictions

    Kunstig intelligens udløser oprydning for milliarder af dollars

    Jacob Falkencrone

    Global Head of Investment Strategy

  • Kvantespring: “Q-Day” kommer tidligere end ventet – kryptovaluta kollapser, og verdensøkonomien rystes

    Outrageous Predictions

    Kvantespring: “Q-Day” kommer tidligere end ventet – kryptovaluta kollapser, og verdensøkonomien rystes

    Neil Wilson

    Investor Content Strategist

  • SpaceX går på børsen – og sætter gang i et nyt marked

    Outrageous Predictions

    SpaceX går på børsen – og sætter gang i et nyt marked

    John J. Hardy

    Global Head of Macro Strategy

  • Taylor Swift og Travis Kelce’s bryllup sætter gang i global vækst

    Outrageous Predictions

    Taylor Swift og Travis Kelce’s bryllup sætter gang i global vækst

    John J. Hardy

    Global Head of Macro Strategy

  • Fedmemedicin til alle - også til kæledyr

    Outrageous Predictions

    Fedmemedicin til alle - også til kæledyr

    Jacob Falkencrone

    Global Head of Investment Strategy

Dette indhold er markedsføringsmateriale.

Ingen af de oplysninger, der gives på denne hjemmeside, udgør et tilbud, en opfordring eller en anbefaling til at købe eller sælge et finansielt instrument, og det er heller ikke finansiel, investerings- eller handelsrådgivning. Saxo Bank A/S og dets enheder inden for Saxo Bank-koncernen tilbyder udelukkende execution-only-tjenester, hvor alle handler og investeringer er baseret på selvstændige beslutninger. Markedskommentarer og uddannelsesindhold er kun til informationsformål og bør ikke betragtes som rådgivning eller en anbefaling.

Indhold fra Saxo kan afspejle forfatterens personlige synspunkter, som kan ændres uden varsel. Henvisninger til specifikke finansielle produkter er kun til illustrative formål og kan have til hensigt til at tydeliggøre emner inden for finansiel forståelse. Indhold, der klassificeres som investeringsresearch, er markedsføringsmateriale og opfylder ikke lovkravene til uafhængig research.

Saxo har partnerskaber med virksomheder, der kompenserer Saxo for markedsføringsaktiviteter udført på platformen. Derudover har Saxo aftaler med visse partnere, som giver retrocession, afhængigt af at kunder køber specifikke produkter, der tilbydes af disse partnere.

Selvom Saxo modtager kompensation fra disse partnerskaber, udarbejdes alt uddannelses- og researchindhold med det formål at give kunderne værdifulde muligheder og information.

Inden du træffer investeringsbeslutninger, bør du vurdere din egen finansielle situation, dine behov og mål og overveje at søge uafhængig professionel rådgivning. Saxo garanterer ikke nøjagtigheden eller fuldstændigheden af de oplysninger, der gives, og påtager sig intet ansvar for fejl, udeladelser, tab eller skader som følge af brugen af disse oplysninger.

Se venligst vores fulde ansvarsfraskrivelse og meddelelse om ikke-uafhængig investeringsresearch for yderligere oplysninger.

Saxo Bank A/S (hovedkontor)
Philip Heymans Alle 15
2900
Hellerup
Danmark

Kontakt Saxo

Danmark
Danmark

Al handel og investering indebærer risici, herunder, men ikke begrænset til, risikoen for at miste hele det investerede beløb.

Oplysninger på vores internationale hjemmeside (som valgt fra globus-menuen) er tilgængelige over hele verden og vedrører Saxo Bank A/S som moderselskabet i Saxo Bank Group. Enhver omtale af Saxo Bank Group henviser til den samlede organisation, herunder datterselskaber og filialer under Saxo Bank A/S. Kundeaftaler indgås med den relevante Saxo-enhed baseret på dit bopælsland og er underlagt de gældende love i den pågældende enheds jurisdiktion.

Apple og Apple-logoet er varemærker tilhørende Apple Inc., registreret i USA og andre lande. App Store er et servicemærke tilhørende Apple Inc. Google Play og Google Play-logoet er varemærker tilhørende Google LLC.